Tiedätkö, kuinka paljon helposti saatavilla olevaa rahaa sinulla on rahana ja vastaavina? Tämä on maksuvalmiuden mittari. Ja se tukee koko rahoitusjärjestelmää, henkilökohtaista sekä maailmanlaajuista. Tämä käsite on keskeisessä asemassa taloudellisissa ja investoivissa elämässänne sekä ostamiesi ja myyvien yritysten kannalta. Aloittamalla likviditeetin määritelmää erilaisten esimerkkien avulla siirrymme keskusteluun siitä, miten pankit ovat tärkeässä asemassa maksuvalmiuden säilyttämisessä. Katsomme sitten likviditeettiä sijoittajan näkökulmasta osakemarkkinoilla. Lopuksi lopetetaan lyhyt katsaus muutamiin taloudellisiin suhteisiin, joita voidaan käyttää yrityksen likviditeetin arvioimiseen.

Mikä on likviditeetti?

Likviditeetti on termi, jota käytetään kuvaamaan, kuinka helppoa on muuntaa varat käteiseksi. Suurin likviditeetti, ja mitä kaikkea muuta verrataan, on käteistä. Tämä johtuu siitä, että sitä voidaan aina käyttää helposti ja välittömästi. Talletustodistukset ovat hieman vähemmän likvidejä, koska yleensä on rangaistus, jonka tarkoituksena on muuntaa ne käteiseksi ennen niiden erääntymispäivää. Säästötalletukset ovat myös varsin likvidejä, koska niitä voidaan myydä pankissa melko helposti. Lopuksi osakkeiden, joukkovelkakirjojen, optioiden ja hyödykkeiden osuudet katsotaan melko likvideiksi, koska niitä voi yleensä myydä helposti ja saat rahaa muutamassa päivässä. Jokainen edellä mainituista voidaan pitää rahana tai rahavaroina, koska ne voidaan muuntaa käteiseksi pienellä vaivalla, vaikkakin joskus pienellä rangaistuksella. (Liittyvät tiedot, katso Rahamarkkinat.)

Siirtymässä asteikolla menemme varoihin, jotka vievät vähän enemmän työtä tai aikaa ennen kuin ne voidaan realisoida rahana. Yksi esimerkki olisi suositeltavin tai rajoitettu osakkeita, joilla yleensä on määräyksiä siitä, miten ja milloin ne voidaan myydä. Muita esimerkkejä ovat esineet kuten kolikoita, leimoja, taidetta ja muita keräilyesineitä. Jos haluat myydä toiselle keräilijälle, saatat saada täyden arvon, mutta se voi kestää jonkin aikaa, vaikka internet helpottaisi tietä. Jos menet jälleen jälleenmyyjälle, voit saada rahaa nopeammin, mutta saatat saada vähemmän sitä. Vähiten likvidejä varoja pidetään yleensä kiinteistöinä, koska ne voivat viedä viikkoja tai kuukausia.

Kun sijoitamme kaikkiin varoihin, meidän on pidettävä likviditeettitasosi mielessä, koska voi olla vaikeaa tai aikaa vievää muuttaa tiettyjä omaisuuseriä takaisin rahaksi. Muu kuin omaisuuden myyminen, käteinen voi saada lainaamalla sitä vastaan. Vaikka tämä voidaan tehdä yksityisesti kahden henkilön välillä, se tapahtuu useimmiten pankin kautta. Pankilla on rahoja monilta tallettajilta yhdistettyinä ja he voivat helpommin vastata lainansaajan tarpeisiin. Lisäksi jos tallettaja tarvitsee heti käteistä rahaa, hän voi vain vetää sen pankista sen sijaan, että hän menisi lainanottajalle ja vaatia koko merkinnän maksamista.Pankit toimivat siten rahoitusvälittäjinä lainanantajien ja lainanottajien kesken, mikä mahdollistaa rahan riittävän sujuvan ja molempien osapuolten tarpeiden tyydyttämisen.

Likviditeetti ja osakemarkkinat

Markkinoilla likviditeetti on hieman erilainen, mutta silti sidoksissa siihen, kuinka helposti varat, tässä tapauksessa osakkeet, voidaan muuntaa käteiseksi. Osakemarkkinoiden sanotaan olevan likvidejä, jos osakkeita voidaan myydä nopeasti ja myyntitoiminnalla on vähäinen vaikutus osakekurssin hintaan. Yleensä tämä tarkoittaa sitä, missä osakkeita vaihdetaan, ja sijoittajien kiinnostuksen taso yrityksessä. Pääasiallisissa pörsseissä kaupattuja yhtiöitä voidaan yleensä pitää nestemäisinä. Usein noin 1% floatista käsittelee käsiä päivittäin, mikä osoittaa, että varastossa on paljon kiinnostusta. Toisaalta vaaleanpunaisissa arkeissa tai tiskillä käydyt kauppatavarat ovat usein ei-nestemäisiä, ja hyvin harvoilla, jopa nollalla osakkeilla käydään kauppaa päivittäin.

Toinen tapa arvioida likviditeettiä yhtiön varastossa on tarkastella tarjouksen / kysynnän leviämistä. Nestemäisten kantojen, kuten Microsoftin tai General Electricin, levinneisyys on usein vain muutamia penniä - paljon alle 1% hinnasta. Epäkelpoisten kantojen osalta leviäminen voi olla paljon suurempi, mikä vastaa muutama prosentti kauppahinnasta. (Katso lisätietoja kohdasta Miksi tarjoushaku-haara on niin tärkeä.)

Yksi asia, joka mainitaan sijoittajana tilauksen tekemisessä, on varaston likviditeetti. Suurten pörssien tavanomaisten markkinatuntien aikana rajatilauksen asettaminen vie sinut etsimääsi hintaan. Tämä pätee erityisesti yrityksiin, jotka eivät ole nestemäisiä tai jotka toimivat jälkimarkkinoilla, kun vähemmän kauppiaita on aktiivisia; näinä aikoina on parempi asettaa rajajärjestys, koska alempi maksuvalmius voi johtaa hintaan, jota et halua maksaa.

Likviditeetti ja yritykset

Viimeinen likviditeetin näkökohta on erityisen tärkeä sijoittajille: yritysten likviditeettiin, joihin voimme haluta sijoittaa. Cash on yrityksen elinehto. Toisin sanoen yritys voi myydä paljon vekottimia ja sillä on hyvät nettotulot, mutta jos se ei pysty keräämään varsinaista käteistä asiakkailtaan ajoissa, se katoaa pian eikä pysty maksamaan omia velvoitteitaan.

Useissa suhteissa tarkastellaan, kuinka helposti yritys voi täyttää nykyiset velvoitteensa. Yksi näistä on nykyinen suhde, joka vertaa likvidien varojen tasoa lyhytaikaisiin velkoihin. Muista, että tässä yhteydessä "nykyinen" tarkoittaa kerättäviä tai maksettavia yhden vuoden kuluessa. Hyvän likviditeetin omaavista yrityksistä riippuu yleensä teollisuus, jonka nykyinen suhde on yli kaksi. Tämä osoittaa, että yrityksellä on käytettävissään olevat resurssit velvoitteidensa täyttämiseksi ja on vähemmän todennäköistä lainata lainaa tai joutua konkurssiin.

Tiukempi toimenpide on nopea suhde, jota kutsutaan joskus happotestisuhteeksi. Tämä käyttää lyhytaikaisia ​​varoja (lukuun ottamatta inventaarioita) ja vertaa niitä lyhytaikaisiin velkoihin. Vaihto-omaisuus poistetaan, koska tämä on vaikeinta muuntaa käteisvaroiksi useista lyhytaikaisista sijoituksista, kuten käteisestä, lyhytaikaisista sijoituksista tai saamisista.Yli yhden arvo on yleensä likviditeettinäkymän kannalta hyvä, mutta tämä riippuu teollisuudenalasta.

Viimeinen velkasuhde on velka / omavaraisuusaste, joka tavallisesti määritellään kokonaisvelkakirjaksi jaettuna pääomalla. Vaikka tämä ei mittaa yrityksen likviditeettiä suoraan, se liittyy siihen. Yleensä yritykset, joilla on suurempi velka / omavaraisuusaste, ovat vähemmän likvidejä, koska enemmän käytettävissä olevaa rahaa on käytettävä huollon ja velan pienentämiseen. Tämä jättää vähemmän rahaa muihin tarkoituksiin.

Bottom Line

Likviditeetti on tärkeää sekä yksilöille että yrityksille. Vaikka henkilö saattaa olla rikas omistaman omaisuuden kokonaisarvon suhteen, kyseinen henkilö voi myös joutua vaikeuksiin, jos hän ei pysty muuttamaan näitä varoja käteiseksi. Sama koskee yrityksiä. Ilman käteistä tuloa ovelle he voivat nopeasti joutua vaikeuksiin velkojien kanssa. Pankit ovat tärkeitä molemmille ryhmille, jotka tarjoavat rahoituksen välitystä niille, jotka tarvitsevat rahaa ja ne, jotka voivat tarjota sitä, jolloin rahavirrat pysyvät ennallaan. Yhtiön varastojen likviditeetin ymmärtäminen markkinoilla auttaa sijoittajia tuomaan milloin ostaa tai myydä osakkeita. Lopuksi ymmärrys yrityksen omasta likviditeetistä auttaa sijoittajia välttämään niitä, jotka voivat joutua vaikeuksiin lähitulevaisuudessa.