Useimmissa tapauksissa julkisen yritystoiminnan rahoittaminen on tilinpäätös, joka on jätetty Yhdysvaltain Securities & Exchange Commission (SEC): lle yhtiöltä, jolla on osakkeita, . On kuitenkin olemassa olosuhteita, joissa myös muiden yritysten on toimitettava SEC: lle. Tähän voi kuulua yksityisiä yrityksiä ja ulkomaisia ​​yrityksiä. Sijoittajilla on useita merkittäviä vaikutuksia, kun he analysoivat yrityksiä ja näyttävät hyötyvänsä tutkimusprosessissaan. (Lisätietoja on kohdassa Arvopaperimarkkinat: yleiskatsaus SEC .)
OHJEITA: Perusteellinen analyysi

Miksi SEC-tiedot ovat olemassa On olemassa useita tapauksia, joissa yksityisen yrityksen on toimitettava SEC: lle. Vuodesta 2010 lähtien yritysten, joiden varat ovat yli 10 miljoonaa dollaria ja yli 500 osakkeenomistajaa, on toimitettava. Kaiken yrityksen, joka myy arvopaperit yleisölle, on julkistettava neljännesvuosittaiset ja vuosittaiset tilinpäätökset. Tämä tarkoittaa yleensä omaa pääomaa, mutta kattaa myös arvopaperit, joiden katsotaan olevan hybridejä, koska ne sisältävät pääoma- ja velkaominaisuuksia. Ulkomaisten yritysten osalta ne, jotka ovat rekisteröityneet Yhdysvaltain arvopapereita, ovat velvollisia toimittamaan tilinpäätöksen SEC: n kanssa. (Lisätietoja SEC: n paljastamasta, lue SEC-lomakkeet: lomakkeet, jotka sinun on tiedettävä. )

Miksi tiedot ovat tärkeitä sijoittajille Yksityiset ja ulkomaiset yrityksen tiedot voivat olla erittäin hyödyllisiä useista eri syistä. Tärkeimmät syyt on esitetty alla olevissa kohdissa tarkemmin, mutta olennaisesti se antaa sijoittajalle mahdollisuuden oppia tärkeitä tietoja yrityksen teollisuudesta, yrityksestä itsestään (mukaan lukien sen toimialan sijainti) ja siitä, miten se vaikuttaa koko toimialaan. Tämä on tietoa, jota useimmat sijoittajat eivät voi huomaamatta. Sellaisena se voi tarjota investointirajan etsittäessä kannattavia sijoitusmahdollisuuksia. Lopuksi on olemassa monia tapauksia, joissa yksityiset yritykset julkistetaan, ja tämä voi antaa sijoittajille ainutlaatuisen näkemyksen jo ennen kuin yritys julkistaa alustavan julkisen tarjouksensa (IPO). (Lisätietoja on kohdassa IPO: n perussäännöt .)

Yksityiset yritykset ovat arvokkaita Kun julkisia yrityksiä tutkitaan, on helppo unohtaa, että yksityiset yritykset koostuvat tärkeistä toimijoista, jotka ovat alan johtajia. Tietyt yritykset ovat teollisuusrakentajia, jotka ansaitsevat suurta huomiota. Vuosittain talousraportit, mukaan lukien Forbes, julkaisevat luettelot suurimmista yksityisyrityksistä Yhdysvalloissa ja muualla maailmassa. Viimeisin Forbes-lista on Cargill, Koch Industries, Bechtel ja HCA neljä suurinta yksityisyrittäjää Yhdysvalloissa.

Lisätietoja näistä yrityksistä antaa mahdollisuuden tutustua maataloustuotteisiin, kemikaaleihin, raskasrakentamiseen ja sairaaloihin.Sekä Cargill että Koch ovat toimialaan kuuluvia, sillä ne kirjaavat vuosittain yli 100 miljardia dollaria. Kahden muun yrityksen liikevaihto oli runsaat 30 miljardia dollaria, mikä merkitsi heitä tärkeiksi toimialoiksi.

Todisteena, että yksityisten yritysten julkisten rekistereiden tutkimusta voidaan lyödä tai jättää huomiotta, vain HCA-tiedostot kerätään neljännesvuosittain ja vuosittaiset lausumat SEC: n kanssa. Muut luettelossa olevat yritykset, mukaan lukien Publix ja Toys "R" Us supermarket-ketju, esittävät julkisen tilinpäätöksen ja tuloksen. HCA: n tapauksessa tämä johtuu useista julkisen ja yksityisen yritystoiminnan välisistä matkoista, kun otetaan huomioon muutamat yksityisten pääomasijoitusten hankinnat viime vuosina, ja sen avulla voidaan tarkastella liiketoiminta- ja taloudellisia suuntauksia. Lelut "R" Us oli myös yksityinen yritys. Tietäen, että nämä taloudelliset tilit ovat olemassa, ne voivat antaa sijoittajalle etulyöntiaseman muiden analyytikoiden ja yksityishenkilöiden kanssa investointialalla. (Monet SEC-tallenteet ovat pelottavia pitkiä, mutta voit oppia suodattaa täyteaineen ja hioa asiaankuuluvilla tiedoilla. Lue lisää Speed ​​Read SEC -hakemukset kuumille varastolle .)

Kilpailukykyinen Analyysi yksityisyritysten kautta Kuten edellä mainittiin, yksittäisten kilpailijoiden yksilöllinen näkemys voi olla erittäin arvokasta ymmärrystä kilpailukykyisestä maisemasta teollisuudelle tai alan johtaville toimijoille. Sama pätee julkisen yrityksen tarkasteluun ja vertailemiseen myös muiden julkisten yritysten, myös yksityisyritysten, kanssa. Esimerkiksi Zimmer Holdings, Stryker ja Smith & Nephew ovat kolme johtavaa ortopedian valmistajaa, jotka ovat julkisen kaupankäynnin kohteena. Mutta sijoittajat lähtevät yleensä pois Biometista, joka tallentaa SEC-lausunnot pois luettelosta.

Biometin viimeisimmän arkistoinnin tarkastelu johtaa sijoittajalle siihen, että Biomet on neljänneksi suurin ortopedian valmistaja, ja se palvelee 60% sairaalahoidoista, jotka hoitavat yhteisiä korvaushoitoja. Yksityisyrittäjiksi otetut sijoittajat ovat myös niitä, jotka ottivat myös HCA: n julkiselta valtakunnalta. Muita tärkeitä yksityiskohtia ovat Biometin tuotelinjan ja myyntimallin kuvaukset kaikkialla maailmassa, jotka kaikki tarvitsevat ymmärtämään alan maisemaa. Myös Biometin ymmärrys voi auttaa sijoittajaa näkemään, onko Zimmer tai Stryker todennäköisesti houkuttelevia osakeinvestointeja.

Insight kun yksityinen yritys julkistetaan Pääomasijoitusteollisuuden seurantaan kuuluvat sijoittajat ovat hyvin tietoisia siitä, että julkiset yritykset, jotka on otettu yksityisesti, todennäköisesti julkistetaan jälleen jossain vaiheessa. Heti kun yksityinen pääomasijoitusyhtiö harjoittaa buyout-sopimusta, alkaa ajatella, että likviditeettitapahtuma tulevaisuudessa saa voiton sijoitukselleen ja kumppaneilleen. Tämä on tapahtunut HCA: n kanssa jo kerran, ja voi tapahtua uudelleen, kun yritys näyttää palaavan julkisen kaupankäynnin kohteeksi. Burger King otettiin yksityisesti toisen kerran, samoin kuin lääkkeiden markkinointitutkimusyritys IMS Health. Näillä yrityksillä on historiallisia vuosikertomuksia ja neljännesvuosittaisia ​​raportteja, kun yritykset ovat olleet julkisia ja monet edelleen julkistavat SEC: n julkilausumia yksityisinä.(Yritykset käyttävät sulautumia, yritysostoja ja spinoffeja, joilla rekonstruoidaan sijoittajien etuja. Lue, miten voit hyödyntää yrityksen yrityskauppaa, lue Yritysten uudelleenjärjestelystä kertynyt rahallinen arvo .)

Ulkomaisten yhtiöiden hyödyllisyys > Esimerkki ulkomaisen yrityksen liikkeeseenlaskusta Yhdysvaltain arvopaperipörssiin on Yhdysvaltojen talletustodistus tai lyhyt ADR. Kaikkein hyödyllisin ulkomaisen yrityksen arkistointi kutsutaan lomakkeeksi 20-F. Tämä lomake mahdollisti yrityksen kotimaassa tehtyjen lomakkeiden sovittamisen Yhdysvaltain tilinpäätösstandardien mukaisesti yleisesti hyväksyttyjen kirjanpitoperiaatteiden (GAAP) mukaisesti. Tämä sovitus on äärimmäisen hyödyllinen, koska se mahdollistaa omenoiden vertaamisen muiden U.-pohjaisten yritysten ja kilpailijoiden kanssa. Se tarjoaa myös lisätietoa yrityksestä, jota voidaan helpommin ymmärrä U. S-pohjaisille sijoittajille. Ulkomaiset yritykset voivat myös jättää 10-K: n vuotuiset lausunnot, jotka ovat tiukempia. Vaikka harvinainen, se voi olla erittäin hyödyllistä, sillä arkistointi on täysin GAAP: n mukaista ja muita asioita, joita U.S.-sijoittajien tulisi tuntea. Esimerkki tällaisista ulkomaisista tiedoista löytyy Anheuser-Busch InBev -tietokannasta. Anheuser-Busch oli U.S. -yritys, mutta se osti Belgian oluen jättiläinen InBev. Yritys laski U.S. -turvallisuutensa jonkin aikaa, mutta äskettäin palasi "BUD" -tunnisteen alle Anheuser-Buschin alun perin. Yritys antaa nyt lomakkeen 20-F, jonka sisältö on tullut tärkeäksi tapaksi sijoittajille seuraamaan yrityksen ja teollisuuden yleistä kehitystä.

Näin löydät nämä tiedot

Kuten olette varmaankin tiedossa, SEC-tallenteet ovat parhaita paikkoja käyttää edellä mainittuja tietoja. Monet näistä arkistoista löytyvät osoitteesta www. sek. gov. 10-K on hyödyllinen lomake, joka jätetään vuosittain, kun taas 10-Q-lausumat jätetään neljännesvuosittain. Lisäksi useimmat yrityksen verkkosivustot tarjoavat nämä tiedot tai ainakin linkittävät sinut SEC: n tietoihin. Private equity news flow on myös hyvä paikka etsiä yksityisiä yrityksiä, ja yleiset haut ulkomaisista yrityksistä voivat olla myös tuottavia. Bottom Line

Nämä tiedot voivat olla erittäin hyödyllisiä sijoittajille, jotka ovat kiinnostuneita pohjapohjaisesta ja perustutkimuksesta. Toinen tärkeä etu on se, että useimmat sijoittajat eivät todennäköisesti paljasta. Erityisesti se voi antaa sinulle jalansijaa muille sijoittajille, kun yksityinen yritys palaa julkisuuteen. Ulkomaisten yritysten osalta voidaan tehdä tarkempaa analyysiä, samoin kuin parannettu kyky hankkia omenoiden vertailu kotimaisten yritysten kanssa. Ja lopulta, vaikka SEC-tallenteet eivät ole saatavilla monille yksityisille tai ulkomaisille yrityksille, on olemassa monia resursseja, jotka seuraavat niiden taloudellista kehitystä ja operatiivisia tuloksia. (Lisätietoja SEC: n historiasta ja käyttötarkoituksesta, lue

SEC: Asetuksen lyhyt historia .) Ryan C. Fuhrmannin omistuksessa oli kirjallisesti Zimmer Holdingsin osakkeita, mutta hänellä ei ollut omia osakkeita mistä tahansa tässä artikkelissa mainituista yrityksistä.