John Bogle perusti vuonna 1975 Vanguard-konserni, joka on ollut innovatiivisena toimijana, sijoittajien puolestapuhujana ja edullisten indeksirahastojen tärkeimpänä toimittajana. Nämä ovat syitä sen syntymiseen maailman suurimpana rahastoyhtiönä, jolla on yli 3 triljoonaa dollaria varallisuudenhoidossa. Yhtiö esitteli maailman ensimmäisen osakekannan rahaston vähittäissijoitusmaailmalle vuonna 1976. Kymmenen vuotta myöhemmin se avasi maailman ensimmäisen joukkovelkakirjalainan, Total Bond Market Index Fundin (VBMFX), joka ylitti PIMCO Total Return Fund -rahaston ( "PTTAX") maailman suurimmaksi rahastoksi, jolla on yli 150 miljardia dollaria omaisuutta. Rahasto on tarjonnut lähes 30 vuoden ajan edullisen keinon laajalle altistumiselle joukkovelkakirjamarkkinoille, ja sen vuotuiset tuotot vastaavat läheisesti vertailuindeksin tuottoja.

Sijoitusstrategia

Total Bond Market Index -rahastoa hallinnoidaan passiivisesti tavoitteena Barclays US: n toiminnan seuranta. Aggregate Float-Adjusted Index. Rahasto pyrkii replikoitumaan indeksin koostumukseen sijoittamalla sijoitusluokan velkakirjoihin, joiden maturiteetti on sekoitus.

Sijoitusjohtajat

Vuodesta 2013 rahastoa on hoitanut Joshua Barrickman, joka on myös johtava Vanguardin kiinteän tuoton indeksointi Amerikka. Barrickman liittyi Vanguardiin vuonna 1999 ja on toiminut salkkujen hallinnoinnissa vuodesta 2005. Ennen kuin otti osakeomistusindeksin kokonaisrahastosta, hän toimi yhdessä Intermediate-Term Bond Index Fund -rahaston kanssa. Hän sai korkeakoulututkinnon Ohio Northin yliopistosta ja Lehigh-yliopiston maisterin tutkinto. Hän on myös Chartered Financial Analyst (CFA).

Sijoitusrahasto

Rahasto on tehnyt erinomaisen tehtävän seurata vertailuindeksinsä tehokkuutta, koska sen sijoitussalkku seuraa indeksin koostumusta. Vuodesta 3 helmikuu 2016 rahasto on 151 miljardia dollaria varoja hallinnoitavaksi sijoitettu yli 17 000 eri tilat. Noin 45% varoistaan ​​kohdennetaan Yhdysvaltoihin. valtion obligaatiot, 23% Yhdysvaltoihin. velkapapereihin ja 27 prosenttiin yrityslainoihin. Alle yksi kymmenesosa rahaston varoista on sijoitettu alle sijoitustason joukkovelkakirjalainoihin.

Sijoitustoiminta

Rahasto ei esitä yllätyksiä. Se seuraa tiiviisti vertailuindeksinsä suorituskykyä, aivan kuten se oli suunniteltu tekemään. Sen yhden, kolmen, viiden ja kymmenen vuoden tuotot ovat negatiiviselta puolelta indeksin 0, 23 peruspistettä. Suorituskyvyn suhteessa vertaisryhmään verrattuna rahasto sijoitetaan viiden vuoden ja kymmenen vuoden tuoton puolelle 50. prosenttiyksikköä kohti. Se oli 4 57% viimeisten 10 vuoden aikana ja 3.35% viiden viime vuoden aikana. Maaliskuun 3. päivänä 2016 se on saavuttanut 1. 76% vuotuisesta ja 2.36% 12 kuukauden kuluttua. Sen kuluraportti on 0,20%.

Total Bond Market Index Rahaston rooli salkussa

Rahastoa pidetään keskeisenä holdingina konservatiivisille sijoittajille, jotka hakevat nykyisiä tuloja tai keinona tasapainottaa osuutensa osakkeiden ja kiinteäkorkoisten sijoitusten välillä. Koska salkku painottuu voimakkaasti valtion obligaatioihin, se pyrkii tuottamaan vaatimaton tuotto. Korkea painotus korkealaatuisiin velkoihin tekee rahaston osakekurssista vähemmän herkkiä koronmuutoksille. Kuitenkin se joutuu edelleen alentamaan hintoja, jos korot nousevat.

Sijoittajat, jotka tarvitsevat suuremman tuoton, voivat harkita rahaston lisäämistä sellaisilla varoilla, jotka korostavat yrityslainoja ja ulkomaisia ​​arvopapereita laajemmilla sijoitusluokilla. Vanguard Intermediate Term Bond Index Fundin (VBIIX) ja Vanguard Total International Bond Index Fundin (VTIBX) pienempien positioiden lisääminen lisäisi tuottoa pienellä lisäriski.