Energia-ala on kauhistunut öljyn hinnannousun markkinoilla, joka alkoi vuoden 2014 jälkipuoliskolla ja on jatkunut vuoden 2016 ensimmäisellä neljänneksellä. Tämä suuntaus on aiheuttanut energiaan liittyviä varoja kasvanut volatiliteetti kauden aikana. Energiarahastoilla on kuitenkin historiallisesti ollut korkeampia riskejä, ja siihen liittyy mahdollisuuksia saada korkeampia palkkioita. Vanguard Energy Fund Sijoittajaosakkeet ("VGENX") on yksi energia-alan rahasto, jonka keskimääräinen ja alhainen riski on ollut suhteessa Morningstar-pääomarahastoon. Rahasto-osuuksia harkittaessa sijoittajien tulisi analysoida nykyaikaista salkun teoriaa (MPT) ja volatiliteettitilastoja, kuten sen R-neliöarvo, beeta, standardipoikkeama ja Sharpe-suhde. Lisäksi sijoittajat saattavat haluta analysoida rahaston huiputtamatonta kaappaussuhdetta.

->

Rahaston yleiskatsaus

Vanguard Energy Fund Sijoittajaosakkeet pyrkivät tarjoamaan altistumista U.:lle ja ulkomaisille yrityksille, jotka harjoittavat pääasiassa energia-alan liiketoimintaa. Yhtiö pyrkii tarjoamaan pitkäaikaista pääoman arvonnousua, joka yleensä sijoittaa vähintään 80% koko nettovarallisuudestaan ​​energiayhtiöiden yhteisiin varoihin ja voi sijoittaa 100% koko nettovarallisuudestaan ​​ulkomaisiin osakkeisiin. Vuodesta 29.2.2016 lähtien se oli keskimäärin yhden, kolmen ja viiden vuoden keskiarvo -25. 32, -9. 73 ja -7. 36%, vastaavasti. Se omistaa 147 osaketta, ja sijoittajan osakesarjan nettotappiot ovat yhteensä 2 dollaria. 7 miljardia. Rahasto vaatii vähintään 3 000 dollarin alkuinvestoinnin, ja se maksaa vuotuisen nettokustannussuhteen 0, 37%, mikä on 75% vähemmän kuin vastaavien varojen.

Ensimmäiset MPT-tilastotyöntekijät voivat haluta harkita, onko R-neliöarvo, joka mittaa tietyn suojauksen aikaisemman hinnanmuutoksen prosenttiosuuden, joka selittyy liikkeillä vertailuindeksi. Vuodesta 29 helmikuu 2016, joka perustui Morningstar US Energy Total Return USD -indeksin, joka oli Vanguard Energy Fund Sijoittajaosakkeiden best-fit -indeksin mukaan, kolmen vuoden ajalta, rahasto oli 95%: n R- . Tämä luku osoittaa, että 95,1 prosenttia rahaston aikaisemmista hinnanmuutoksista kaudella selittyy parhaiten soveltuvien indeksien liikkeillä.

Sijoittajat voivat myös harkita rahaston beta-analyysiä analysoimalla sen historiallista kehitystä. Rahaston beta-menetelmä arvioi, olisiko sen investointi vaihtuva vai epävakaampi kuin vertailuindeksi. Helmikuun 29. päivästä 2016 lähtien kolmen vuoden tietojen jäl- keen rahasto sai beta-arvon 0. 99 sen parhaiten sopivasta indeksistä. Tämä luku osoittaa, että rahasto oli teoreettisesti hieman epävakaampi kuin indeksi.Lisäksi se kertoo, että rahastolla oli lähes täydellinen korrelaatio Morningstar U. S. Energy TR USD -indeksin kanssa.

Volatiliteetti on yksi tilastotieto, jota sijoittajat analysoivat harkitessaan rahastoon sijoittamista. Rahaston volatiliteetti tai keskihajonta mittaa tuottojen leviämisen keskiarvosta. Helmikuun 29. päivästä 2016 lähtien kolmen vuoden tietojen perusteella rahaston keskimääräinen vuotuinen keskihajonta oli 18,06%, kun taas sen osakesidonnaisen energian luokan keskimääräinen vuotuinen volatiliteetti oli 21,15%. Viimeisen viiden vuoden aikana rahaston vuotuinen volatiliteetti oli keskimäärin 20,16%, kun sen keskimääräinen vuotuinen volatiliteetti oli 23,57 prosenttia samana ajanjaksona. Nämä luvut osoittavat, että rahasto on historiallisesti kokenut pienempää volatiliteettia sen luottoluokituksen volatiliteettiin verrattuna.

Upside-Downside Capture Ratio

Ylisuuntainen alasvetovalitsin -suhde mittaa salkun yleistä suorituskykyä ylösmarkkinoilla ja alamarkkinoilla. Yleensä yli markkinoiden kaappaussuhde yli 100% ja alaspäin tapahtuva kaappaussuhde alle 100% ovat edullisia. Jos salkun markkina-arvo pienenee alle 100 prosentin, se osoittaa, että salkku on ylittänyt vertailuarvonsa alaspäin markkinoilla ja päinvastoin. Jos salkun markkina-arvo ylittää 100%, se osoittaa, että salkku on ylittänyt vertailuindeksinsä markkinoiden aikana ja päinvastoin.

Vanguard Energy Fund Sijoittajaosakkeilla oli viimeisen vuoden aikana helmikuun 29. päivään 2016 mennessä 106. 78 prosentin markkina-arvo ja markkinatilanteen kaappausaste 167. 23% mitattuna MSCI ACWI NR USD -indeksiä, joka on globaali vakioindeksi. Tämä suuntaus osoittaa, että rahasto on hieman ylittänyt vakioindeksin markkinoilta, mutta se on merkittävästi heikentynyt kauden aikana alaspäin markkinoilla. Kolmen vuoden tietojen jäl- keen rahaston markkina-arvo oli 71. 96% ja markkinoiden sieppaussuhde 162. 89%. Nämä luvut osoittavat, että rahasto on alentanut tavanomaista indeksiä sekä ylösmarkkinoilla että alaspäin markkinoilla kolmen vuoden aikana. Perjantaina 15 vuoden tietojen perusteella rahaston markkina-arvo oli 103,49 prosenttia ja markkinoiden vakiintumisaste 117 prosenttia. Tämä osoittaa, että rahasto on ylittänyt vakioindeksin keskimäärin 17%: lla markkinoiden yläpuolella ja vain heikentynyt keskimäärin 3.49% viimeisten 15 vuoden aikana.