Vuonna 1929 perustettu Vanguard Wellington Fund Sijoittajaosakkeet (VWELX) on vanhin Vanguard-rahasto ja se on 90 dollaria. 3 miljardia hallinnoitavaa varallisuutta (AUM) 31.3.2016 alkaen. Rahasto harjoittaa aktiivista hallinnointia jakamalla noin 60-70 prosenttia salkusta osakkeiksi ja loput sijoitetaan kiinteäkorkoisiin instrumentteihin. Rahasto korostaa korkeatasoista pääoma- ja joukkovelkakirjojensa hinnoittelua ja suosii suurten yhtiöiden osakkeita, joilla on johdonmukainen historia osinkoja maksettaessa. Sen hallinnoi Vanguard-konserni ja neuvoo Wellington Management Company. Molemmat yritykset toimivat yhteistyössä ja hyödyntävät laajaa perustavaa laatua olevaa tutkimusalustaaan ja tuottavat vahvoja tuottoja pitkällä aikavälillä. Vanguardilla ja Wellingtonilla on yli 70 vuoden kokemus investoinneista ja miljardien varojen hallinnointi.

Sijoitusfilosofia

Vanguard on noudattanut rahastoa melko johdonmukaiseksi sijoitusstrategiaksi viimeisten 30 vuoden aikana. Rahasto sijoittaa samanlaisia ​​painoja nykyisiin tuloihin, pääoman kasvuun ja pääoman säilyttämiseen, jotka ohjaavat sen investointeja. Vanguardin mainetta vastoin rahasto keskittyy korkean profiilin, osingon maksavien yritysten, joilla on vahvat taloudet, joiden varastot ovat arvokkaita ja kasvavia ominaisuuksia. Sen joukkovelkakirjalaina keskittyy korkealaatuisiin yrityslainoihin ja asuntoluottoihin, jotka kestävät markkinoiden turbulenssin.

Salkun koostumus

Rahasto myönsi 31.12.2016 alkaen 65. 11% salkustaan ​​osakkeisiin, 34. 61% joukkovelkakirjalainoihin ja 0. 28% lyhytaikaisiin varannot. Se omisti 92 osaketta ja 811 joukkovelkakirjalainaa. Kokonaispositionsijoituksiin liittyen rahoituspalvelualan osuus oli 22,60%, kun taas terveydenhuollossa oli 18,20%. Rahasto omistaa enimmäkseen suurikokoiset yhtiöt ja antaa sille 103 prosentin markkina-arvon. 6 miljardia. Salkun kiinteäkorkoiset osuudet sijoitetaan pääosin teollisuusyritysten joukkovelkakirjalainoihin, joiden osuus on 36,20% ja rahoituspalveluyritysten joukkovelkakirjalainat, joiden osuus on 26%. Yli 90% joukkovelkakirjalainoista on sijoitusluokkaa, ja keskimääräinen kesto on 6,6 vuotta, minkä vuoksi rahasto on hieman herkkä korkomuutoksille. Se osoitti, että 30 päivän arvopaperimarkkinoiden ja arvopaperikomission (SEC) tuotto oli 2,65%.

Rahasto on hallinnoinut Edward Bousa vuodesta 2002 ja John Keogh vuodesta 2006. Bousalla on yli 35 vuoden sijoituskokemus ja se valvoo rahaston salkun osuutta. Hän haluaa pitää 90-120 varastossa keskimääräistä enemmän osingonjakoa. Keogh on Vanguardin johtava varatoimitusjohtaja ja korkosalkunhoitajana, jolla on yli 35 vuoden investointialan kokemus.Hän ylläpitää rahaston salkun kiinteäkorkoisia osuuksia.

Sijoitustoiminnan tulos

Rahasto osoitti helmikuun 29. päivästä 2016 vuotuisen tuoton menetyksen 3,32%. Alusta lähtien 1. heinäkuuta 1929 se on tuottanut keskimäärin 8,2 prosentin vuosituoton. Kolmen vuoden ajanjaksolla keskimääräinen vuotuinen tuotto oli 6,90%, keskihajonta 7,26% ja Sharpe-suhde 0,95. Viiden vuoden ajanjaksolla se oli keskimäärin 7. 40%, keskihajonta 7. 86% ja Sharpe-suhde 0 94. Kymmenen vuoden ajanjaksolla se osoitti keskimääräisen vuotuisen tuoton 6,69%, keskihajonta 10,07% ja Sharpe-suhde on 0. 58.

Vanguard Wellington Fund Sijoittaja -osakkeiden johdonmukainen historia vahvan riskisijoitetun tuoton ja pätevän johdon ansiosta Morningstar sai sen kulta-analyyttisen arvion ja viiden tähden kokonaisluokittelun kohtuullisen jakautumaluokassa , 861 sijoitusrahastojen joukossa. Rahasto sai myös viiden tähden arvosanat kolmen, viiden ja kymmenen vuoden aikana.

Sijoitusehdot

Vanguard Wellington Fund Sijoittajat on yksi edullisimmista sijoitusrahastoista kohtuullisen jakautumaluokassa. Sen nettokustannussuhde on 0, 26%, mikä on huomattavasti pienempi kuin keskimääräinen kulusuhde 0,90% sijoitusluokassa. Rahasto tarjoaa myös päteviä sijoittajia Admiral Shares, joilla on jopa pienempi kulusuhde, mutta vaativat suurempia investointeja. Rahastolla ei ole kuormitusmaksuja, ja sen alkuperäinen investointitarve on 3 000 dollaria.