Talouden taantuman aikoina monet sijoittajat kysyvät itseltään: "Mitä strategioita Omaha Oracle käyttää, jotta Berkshire Hathaway pidetään tavoitteenaan?"

Warren Buffett, joka monet pitävät menestyneimpiä sijoittajia kaiken aikaa, muuttaa harvoin pitkän aikavälin arvonsa sijoitusstrategiaansa. Hän pitää markkinoita alaspäin mahdollisuutena ostaa hyviä yrityksiä kohtuullisin hinnoin. Tässä artikkelissa käsitellään Buffettin sijoitusfilosofiaa ja osakevalikoimaa koskevat kriteerit, joissa keskitytään erityisesti niiden soveltamiseen alamarkkinoihin ja hidastuvaan talouteen.

Buffettilla on joukko lopullisia oletuksia siitä, mikä on "hyvä sijoitus". Hän keskittyy liiketoiminnan laatuun pikemminkin kuin lyhyen tai lähitulevaisuuden osakekurssin tai markkinoiden siirtyessä. Hän ottaa pitkän aikavälin laajamittaisen, liiketoimintaan perustuvan arvopohjaisen sijoitusratkaisun, joka keskittyy hyviin perustekijöihin ja sisäiseen liiketoiminnan arvoon osakekurssin sijaan. (Katso myös:

Mikä on Warren Buffettin sijoitustyyli?

)

Buffett etsii yrityksiä "kestävällä kilpailuedulla". Hänellä tarkoitetaan sitä, että yhtiössä on markkina-asema, markkinaosuus, brändäys tai muu pitkäaikainen reuna kilpailijoihin nähden, mikä joko estää kilpailijoiden pääsyn helposti tai hallitsee niukkaa raaka-ainelähdettä.

.

Buffett käyttää selektiivistä contrarian-sijoitusstrategiaa. (Katso myös: Economic Moats Keep Competitors at Bay .) Sijoittautumisperusteidensa avulla tunnistaa ja valita hyvät yritykset voi tehdä suuria investointeja (miljoonia osakkeita), kun markkinat ja osakekurssit laskevat ja kun muut sijoittajat voivat myydä.

Lisäksi hän uskoo, että seuraavat kohdat ovat totta:

Maailmantalous on monimutkaista ja arvaamatonta.

• Talous ja osakemarkkinat eivät toimi synkronoituna.
• Markkinoiden alennusmekanismi siirtyy välittömästi uutisten sisällyttämiseksi osakekurssiin.
• Pitkäaikaisten osakkeiden tuottoa ei voida rinnastaa muualle.
• Buffettin investointitoiminta

Berkshire Hathaway -investointiteollisuus vuosien varrella ovat kuuluneet:

Vakuutukset

• Virvoitusjuomat
• Yksityiset suihkukoneet
• Suklaat
• Kengät
• Korut
• Huonekalut
• Teräs
• Energia
• Kotitalous
• Edellä luetellut teollisuudenalat vaihtelevat suuresti, joten mitkä ovat yhteiset kriteerit, joilla hyvät investoinnit erotetaan huonosta?

Buffettin sijoituskriteerit

Berkshire Hathaway tukeutuu laajaan tutkimus- ja analyysitiimiin, joka käy läpi tietoja, jotka ohjaavat sijoituspäätöksiä. Vaikka kaikki käytettyjen tekniikoiden yksityiskohdat eivät ole julkisia, Berkshire Hathaway -investoinneissa on yleisiä seuraavia 10 vaatimusta:

Ehdokasyrityksen on oltava hyvässä ja kasvavassa taloudessa tai teollisuudessa.

1. Se on kuluttajien monopoliasemassa tai sillä on oltava uskollisuutta hallitseva brändi.
2. Se ei voi olla altis kilpailulle kenenkään kanssa, jolla on runsaasti resursseja.
3. Sen tuloksen on oltava nousussa, jossa on hyvät ja johdonmukaiset voittomarginaalit.
4. Yrityksellä on oltava alhainen velka / omavaraisuusaste tai korkea ansiotaso / velkasuhde.
5. Sillä on oltava korkea ja johdonmukainen sijoitetun pääoman tuotto.
6. Yrityksellä on oltava ennennäkemätön kasvun ansiotaso.
7. Se ei voi olla korkeita ylläpitokustannuksia toiminnoista, suurista investoinneista tai investointikassavirrasta.
8. Yhtiön on osoitettava historiaa sijoitusten uudelleen sijoittamisesta hyvillä liiketoimintamahdollisuuksilla ja sen hallinnointi vaatii hyvää tulosta hyötymisestä näistä investoinneista.
9. Yrityksellä on oltava vapaus säätää inflaation hintoja.
10. Buffettin investointistrategia

Buffett tekee keskittyneitä ostoksia. Taantumassa hän ostaa miljoonia kiinteitä yrityksiä kohtuullisin hinnoin. Buffett ei osta tech-osakkeita, koska hän ei ymmärrä liiketoimintaansa tai teollisuuttaan; dotcom-boomissa hän vältti investoimalla teknologiayrityksiin, koska hän tunsi, että he eivät olleet riittävän kauan riittävän suorituskyvyn historiaa hänen tarkoituksiinsa.

Ja jopa karhumarkkinoilla, vaikka Buffettilla oli miljardeja dollareita rahaa investointeihin, hänen vuonna 2009 Berkshire Hathawayn osakkeenomistajille osoittamassaan kirjeessä hän ilmoitti, että inflaation hidastuminen elpymässä inflaatiota heikentäisi rahaston ylittävää rahaa.

Buffett käsittelee vain suuryrityksiä, koska hän tarvitsee suuria investointeja keräämään tuotot, joita tarvitaan antamaan erinomaisia ​​tuloksia suurelle koolle, jonka hänen yrityksensä Berkshire Hathaway on kasvanut.

Buffettin selektiivinen contrarian-tyyli karhumarkkinoilla merkitsee suuria investointeja blue chip -varastoihin, kun heidän osuutensa on vähäisempää. osakekurssi on hyvin alhainen. Ja Buffett saattaisi saada vieläkin paremman sopimuksen kuin keskimääräinen sijoittaja: Hänen kykynsä toimittaa miljardeja dollareita käteisautomaatioinvestoinneissa ansaitsee hänelle erityisehtoja ja mahdollisuuksia, joita ei ole tarjolla muille. Hänen sijoituksensa ovat usein vakuudettomien osakkeiden luokkaa, ja heidän osingonsa ovat varmoja ja tulevat osakeomistukset ovat saatavilla alle markkinahintojen mukaan. Johtopäätös Buffettin strategiasta selviytyä alaspäin markkinoilla on lähestyä sitä tilaisuutena ostaa hyviä yrityksiä kohtuullisin hinnoin. Buffett on kehittänyt investointimallin, joka on työskennellyt hänelle ja Berkshire Hathawayn osakkeenomistajille pitkällä aikavälillä.

Hänen sijoitusstrategiansa on pitkäaikainen ja valikoiva, johon sisältyy tiukat vaatimukset ennen investointipäätöstä. Buffett hyötyy myös valtavasta "sotasaatasta", jota voidaan ostaa miljoonien osakkeiden kerrallaan, mikä tarjoaa jatkuvan mahdollisuuden ansaita valtavia tuottoja. (Katso myös:

Warren Buffettin paras ostos

.)