a:

Yhdisteen vuotuinen kasvuvauhti tai CAGR lyhyeksi mittaa sijoituksen tuottoa tietyllä ajanjaksolla. Sisäinen tuottovaatimus (IRR) mittaa myös sijoitustoimintaa, mutta on joustavampi kuin CAGR.

CAGR

CAGR-käsite on suhteellisen yksinkertainen ja vaatii vain kolme ensisijaista panosta: sijoituksen alkuarvo, loppuarvo ja aikajakso. Online-työkalut, mukaan lukien Investopedian CAGR-laskin, pilkkovat CAGR: tä näiden kolmen arvon syöttämisessä. CAGR on parempi kuin keskimääräinen tuotto, koska se pitää olettamusta siitä, että investointi kootaan ajan myötä. Yksi rajoitus on, että se olettaa tasoitetun tuoton mitatun ajanjakson aikana vain ottamalla huomioon alustavan ja lopullisen arvon, kun todellisuudessa sijoitus yleensä kohtaa lyhytaikaisia ​​ylä- ja alamäkiä. CAGR: lle on myös mahdollista manipuloida, koska henkilö laskee laskennan ajanjakson muuttujaksi, eikä se ole osa itse laskutoimitusta. Harkitse seuraavia investointeja:

<1>

Alkuarvo = 1, 000

Lopullinen arvo = 2, 200

Aikajakso (n) = 4

[(Lopullinen arvo) 1 / n) - 1

Edellä mainitussa tapauksessa CAGR on 21. 7%

IRR

IRR on myös tuottoaste, mutta se on joustavampi, koska se pitää useita rahavirtoja ja jaksoja. Vaikka CAGR käyttää yksinkertaisesti alku- ja loppuarvoa, todellisuudessa rahavirrat ja -virrat tapahtuvat investointien yhteydessä. IRR: ää voidaan käyttää myös yritysrahoituksessa, kun projekti vaatii käteisvaroja etukäteen, mutta sen jälkeen rahavirrat tulevat investoinnin kustannuksella. Harkitse seuraavia investointeja:

0	-1000
1	400
2	500
3	600
Aika	4
700	Edellä mainitussa tapauksessa käyttämällä Excel-toimintoa "IRR" saadaan 36,4%.

CAGR: n ja IRR: n väliset erot

Tärkein ero on se, että CAGR on yksinkertainen, jotta se voidaan laskea käsin. Sitä vastoin monimutkaisempia investointeja ja hankkeita tai niitä, joilla on paljon erilaisia ​​rahavirtoja ja ulosvirtoja, arvioidaan parhaiten IRR: n avulla. Jotta IRR-kurssille voitaisiin palauttaa, taloudellinen laskin, Excel- tai portfolio-kirjanpitojärjestelmä on ihanteellinen. Yllä olevassa esimerkissä Excel on laskenut IRR: n, mutta laskenta on taloudellisessa laskimessa samankaltainen.

Bottom Line

CAGR auttaa sijoitusten palauttamiseen tietyn ajan kuluessa. Sillä on sen edut, mutta on olemassa tiettyjä rajoituksia, joita sijoittajien on oltava tietoisia.Useilla rahavirroilla IRR-lähestymistapaa pidetään yleensä parempana kuin CAGR.