a:

Yhdisteen vuotuinen kasvuvauhti tai CAGR lyhyeksi mittaa sijoituksen tuottoa tietyllä ajanjaksolla. Alla on yleiskatsaus eräistä käyttötarkoituksista ja rajoituksista.

Keskimääräinen tuotto vs. CAGR

Harkitse investointia, joka alkaa arvoltaan 5 000 dollaria. Ensimmäisen vuoden aikana arvo laskee 50%: lla 2 500: een. Seuraavaksi investointi kaksinkertaistuu ja palauttaa arvon 5 000 dollaria. Investointi lähtien ilmeisesti vain rikkoi, mutta keskimääräinen tuotto on 25 prosenttia tai keskimäärin 50 prosenttia ja 100 prosenttia. Tällöin CAGR: n tuotto on 0%, mikä katsottiin tarkemmaksi kuin 25%: n keskimääräinen tuotto. CAGR on parempi kuin keskimääräinen tuotto analysoitaessa aikasarjatietoja (aikavälejä), koska se pitää sitä, että investointien tuotto yhdistyy ajan myötä.

Tasoitettu tuotto

Huolimatta CAGR: n paremmuudesta keskimääräistä tuottoa vastaan, CAGR: llä on rajoituksia. Yksi rajoitus on se, että se ottaa tasaisen tuoton mitattuna ajanjaksona. Todellisuudessa investoinneilla on merkittäviä lyhytaikaisia ​​nousuja ja laskuja. Sen sijaan CAGR tarkastelee vain alku- ja loppuarvoa ja olettaa jatkuvan tuoton.

Data Mining

CAGR: stä voidaan myös manipuloida, koska käyttäjä voi hallita ajanjaksoa. Esimerkiksi viiden vuoden palautusjakso voidaan siirtää vuodella negatiivisen ajanjakson (esimerkiksi vuoden 2008) välttämiseksi tai voimakkaan suorituskyvyn jakamiseksi (kuten esimerkiksi 2013).

Useita rahavirtoja

CAGR on hyvin yksinkertainen, kun on alku- ja päättymisarvo ja asettaa ajan. Todellisuudessa sijoituksilla, kuten sijoitusrahastoilla, on jatkuvia rahavirtoja ja ulosvirtoja, ja niiden on raportoitava kuukausittain, neljännesvuosittain, vuosittain ja päivittäin. Suhteellisen nopeasti portfolio-kirjanpito-ohjelmistoa tarvitaan, koska matematiikka on vaikea tehdä käsin.