a:

Korkea nettovelka kasvattaa yhteisten osakkeenomistajien vastuulla olevaa riskiä ja on yksi ensimmäisistä analysoiduista taseista. Suurempi velka tarkoittaa sitä, että suuremman osuuden voittovaroista siirretään velallisen haltijoille korkoina. Korkea velka voi rajoittaa yrityksiä ja liittyy tyypillisesti korkeampiin pääomakustannuksiin, mikä tekee tulevien hankkeiden rahoittamisesta kalliimmaksi. Velkakirjalainat saattavat asettaa tiettyjä vaatimuksia tulevien velanrahoittavien yritysten määrästä.

Vaikka vipu-analyysi on tärkeä osa perusanalyysiä, on myös muita tärkeitä taloudellisia asioita, jotka on otettava huomioon. Tulosmarginaalit, liikevaihto ja tuloskehitys, kassavirta, käyttöpääoman hallinta, likviditeetti, toimialan trendit, toimitusketju, yritysjohdonhallinta, yrityksen johtaminen ja osakekurssien volatiliteetti ovat myös keskeisiä analyysejä, jotka määrittävät sijoitusriskin.

Harkitse yrityksiä, joilla on hyvin erilaiset velkaprofiilit: kulutustavaroiden jättiläinen Colgate-Palmolive (CL) ja monipuolinen lasin valmistaja Corning (GLW). CL on erittäin velkaantunut, nettovelka on yhteensä noin 5 dollaria. 2 miljardia euroa ja velkaantumisaste 12,2. CL: n kaupankäynnin jälkeen toukokuussa 2015 21. 2x etusijoitustulos, jonka hinta / tulos-kasvu (PEG) -suhde oli 2.9 ja etuoikeudellinen osinkotuotto 2. 2 %. GLW: n nettorahaa on yhteensä noin 1 miljardia dollaria ja sen velkaantumisaste on vain 0. 17. GLW: n kaupankäynti oli toukokuusta 2015 lähtien 12. 9x etusijalla, jonka PEG-suhde oli 2 ja etuoikeudellinen osinko 2,2% . Nämä arvostussuhteet viittaavat siihen, että sijoittajat ovat valmiita maksamaan paljon enemmän CL: n tuottamaa tuottoa kuin GLW: n tuottamat tulot. GLW palvelee vakaita loppumarkkinoita ja sillä on enemmän epävarmuutta tulevaisuuden kasvusta. Tämä arvostuserot osoittavat, että velan lisäksi muut tekijät voivat vaikuttaa merkittävästi sijoitusriskiin. Koska sijoittajat eivät ole huolissaan CL: n velvoitteiden täyttämisestä; velka ei ole esteenä.