a:

DuPont-analyysi on potentiaalisesti hyödyllinen analyysimenetelmä, jonka sijoittajat voivat käyttää tietoisempien päätösten tekemiseen omistustensa suhteen. DuPont-analyysin ensisijainen etu on täydellinen kuva yrityksen yleisestä taloudellisesta terveydestä ja suorituskyvystä, verrattuna rajoittavampiin omanarvontatyökalujen käyttöön. DuPont-mallin pääasiallinen haittapuoli on se, että se tukeutuu niin voimakkaasti yrityksen tilinpäätöstietojen kirjanpitoon, joista jotkin yritykset voivat manipuloida, joten ne eivät välttämättä ole tarkkoja.

DuPont-analyysi on oman pääoman arviointi, jossa käytetään taloudellisia ja vipuvaikutussuhteita, jotka laajentavat oman pääoman tuotto (ROE) kannattavuuden suhdetta yksityiskohtaisemmaksi ja kattavammaksi. Osakkeenomistajan sijoitetun pääoman tuoton (ROI) osoittamisen lisäksi DuPont-analyysi kertoo myös kolmesta tärkeästä tuotto-osuudesta: kannattavuus mitattuna voittomarginaalilla, toimintojen tehokkuus mitattuna hyödykkeiden käytön (erityisesti varallisuustarkastuksen) ja rahoitusomaisuuden avulla mitattuihin varoihin / omaan pääomaan kerroin. Jos ROE on korkeampi toiminnan tehostamisen tai varojen käytön ansiosta, analyytikot tulkitsevat sitä suotuisasti. Jos sijoittajien ROE-investointi paranee kuitenkin vain sen vuoksi, että yritys käyttää suurempaa taloudellista vipuvaikutusta, lisääntynyt oman pääoman tuotto ei ole itse asiassa seurausta lisääntyneistä voitoista, ja yritys voi olla liikaa itsensä taloudellisesti, mikä tekee siitä riskialtisemmän sijoituksen.

DuPont-analyysimalli antaa entistä tarkemman arvion yrityksen ROE: n muutosten merkityksestä keskittymällä erilaisiin tapoihin, joiden avulla yrityksen on lisättävä ROE-lukuja. Varoja ovat voittomarginaali, varojen käyttö ja taloudellinen vipuvaikutus (tunnetaan myös nimellä taloudellinen nettovelka). Yhtiö voi parantaa kaikkia tai kaikkia näistä elementeistä lisäarvon ja tuoton palauttamiseksi osakkeenomistajille kustannusten hallinnasta, rahoitusvaihtoehdoista ja varojen käytöstä. DuPont-analyysi auttaa sijoittajia määrittämään oman pääoman tuoton kasvavan tai pienentyneen lähteen.

Vaikka DuPont-analyysimalli voi olla erittäin hyödyllinen väline sijoittajille, se ei ole ilman sen heikkouksia. DuPont-analyysin laaja-alaisuus edellyttää sitä, että se vaatii useita panoksia. Kuten missä tahansa laskennassa, tulokset ovat yhtä hyviä kuin panosten tarkkuus. DuPont-analyysi hyödyntää tietoja yrityksen tuloslaskelmasta ja taseesta, joista osa ei välttämättä ole täysin tarkka. Vaikka laskennassa käytettävät tiedot olisivat luotettavia, on edelleen olemassa muita mahdollisia ongelmia, kuten vaikeuksien suhteellisten suhteiden arvojen määrittäminen hyvänä tai huonoina teollisuusnormeihin verrattuna.Taloudellisia tunnuslukuja verrataan aina parhaiten, mikä osoittaa, kuinka hyvin yhtiö toimii parhaiten lähimmän yrityskumppaninsa suhteen tai kuinka hyvin yhtiö tekee omasta historiallisesta suorituskyvystään.

Kausitekijät, jotka riippuvat teollisuudesta, voivat olla tärkeitä asioita, sillä nämä tekijät voivat vääristää suhdetta. Joillakin yrityksillä on aina korkeampi varastotaso esimerkiksi tietyissä vuodenajoissa. Yritysten erilaiset kirjanpitokäytännöt voivat myös tehdä tarkkoja vertailuja vaikeiksi.