a:

Käyttöpääoma tai kokonaisvaihto-omaisuus vähennettynä lyhytaikaisilla veloilla voi vaikuttaa yhtiön pitkän aikavälin sijoitustoimintaan ja sen taloudelliseen vahvuuteen lyhytaikaisten velkojen kattamiseksi. Käyttöpääomaa voidaan pitää kokonaisvirtarahoituksen nettona, mutta nettomäärä ei aina ole positiivinen. Se voi olla nolla tai jopa negatiivinen. Tämän seurauksena eri käyttöpääoman määrät voivat vaikuttaa yrityksen talouteen eri tavoin.

Positiivinen käyttöpääoma

Kun yrityksellä on enemmän lyhytaikaisia ​​varoja kuin lyhytaikaiset velat, sillä on positiivinen käyttöpääoma. Riittävän käyttöpääoman ansiosta yhtiö voi kattaa lyhytaikaiset velat täysimääräisesti seuraavien 12 kuukauden aikana; tämä on merkki yrityksen taloudellisesta vahvuudesta. Liian liikaa käyttöpääomaa myymättä olevista ja käyttämättömistä varastoista tai myyntitavoitteista kertyneistä myyntisaamisista on kuitenkin tehoton tapa käyttää yrityksen elintärkeitä resursseja.

Vaihto-omaisuuteen tai saamisiin varatut lisävarat eivät ole rahoitettuja lyhytaikaisilla veloilla vaan pitkällä tähtävällä pääomalla, jota olisi käytettävä pitkäaikaisiin sijoituksiin sijoitusten tehokkuuden lisäämiseksi. Siksi avain on säilyttää optimaalinen käyttöpääoman taso, joka tasapainottaa tarvittavan taloudellisen vahvuuden ja tyydyttävän sijoitustoiminnan. Tämän tavoitteen saavuttamiseksi käyttöpääomaa pidetään usein 20-100% kaikista lyhytaikaisista veloista.

Nollakorko

Kun yhtiöllä on täsmälleen sama määrä lyhytaikaisia ​​varoja ja lyhytaikaisia ​​velkoja, käyttöpääomaa ei ole. Tämä on mahdollista, jos yrityksen lyhytaikaiset varat rahoitetaan kokonaan lyhytaikaisilla veloilla. Nolla käyttöpääoma tai pitkäaikaisen pääoman käyttäminen lyhytaikaisiin käyttötarkoituksiin saattaa lisätä sijoitustoiminnan tehokkuutta, mutta se aiheuttaa myös merkittäviä riskejä yrityksen taloudelliselle vahvuudelle. Eräitä lyhytaikaisia ​​varoja ei välttämättä helposti ja nopeasti muuteta käteisvaroiksi silloin, kun velat erääntyvät, kuten epälikvidejä varastoja. Ylimääräisten varojen pitäminen varmistaa, että yritys voi maksaa laskuaan ajoissa.

Negatiivinen käyttöpääoma

Kun yhtiöllä on lyhytaikaisempia lyhytaikaisia ​​varoja kuin lyhytaikaiset velat, käyttöpääomasta on alijäämä, jota yleisesti kutsutaan negatiiviseksi käyttöpääomaksi. Näin tapahtuu, jos yritys on myöntänyt varoja lyhytaikaisista veloista käytettäväksi pitkäaikaisten varojen hankkimisessa. Lyhytaikaisten varojen käyttäminen pitkäaikaisiin tarkoituksiin kasvattaa aiempaa erääntyneiden lyhytaikaisten velkojen riskiä, ​​koska pitkäaikaisia ​​varoja ei voida sopivasti likvidoitua rahaksi lyhytaikaisten velvoitteiden täyttämiseksi. Vaikka negatiivinen käyttöpääoma helpottaa varojen käyttöä, se heikentää yrityksen taloudellista vahvuutta.

Yhtiön käyttöpääoman määrä muuttuu ajan myötä erilaisten operatiivisten tilanteiden vuoksi. Näin ollen käyttöpääoma voi toimia indikaattorina yrityksen toiminnasta. Kun liiallisella käyttöpääomalla on enemmän varoja, se sidotaan päivittäisiin toimintoihin, mikä osoittaa, että yhtiö on liian varovaista sen taloutta kohtaan. Toisaalta, kun käyttöpääomaa on liian vähän, päivittäisiin toimintoihin kohdistuu vähemmän varoja, varoitusmerkki, että yritys on liian aggressiivinen sen talouden kanssa.