Teknologiainfrastruktuuri on kilpailukykyinen ala. Laitteiden ja ohjelmistojen jatkuvasti kehittyvät standardit edellyttävät, että yritysten on aina tuotettava uusia tuotteita ja tekniikoita. Oracle (ORCL) on yksi suurimmista yritysohjelmistoista, laitteistoista ja pilvipalveluyrityksistä. Kilpailijoihin kuuluvat mm. Microsoft Corp. (MFST MFSTMedifirst Solutions Inc0 000. 00% Highstock 4. 2. 6 ), International Business Machines Corp. (IBM IBMInternational Business Machines Corp151 58-1. 15% Luotu Highstock 4. 2. 6 ) ja uudempi Salesforce. com (CRM CRMSalesforce.com Inc102. 71 + 0. 11% luotu Highstock 4. 2. 6 ). Näiden tuotteiden ja palveluiden kysyntä tulee monista yrityksistä pienimmästä paikallisesta huolenaiheesta monikansallisiin yrityksiin. Kotona tapahtuva henkilökohtainen tietojenkäsittely, nopea kasvava tietojenkäsittelyn markkinat ja pilven nousu auttavat myös kasvua.

Miten Oracle Tee rahaa?

Oracle on 10-K: n vuosikertomuksensa mukaan maailman suurin yritysohjelmiston tarjoaja. Se tarjoaa myös atk-laitteistotuotteita ja -palveluita, jotka yhdistettyinä toimivat pilvessä. Oracle tarjoaa tuotteitaan erilaisilla tulojärjestelyillä. Näihin kuuluvat ohjelmistojen ja laitteistojen tavanomainen myynti sekä ohjelmistojen ja laitteistotuotteiden ja -palveluiden liittymät. Oracle luokittelee kolme liiketoimintasegmenttiään seuraavasti (lähde: Oracle-esite):

1. Ohjelmistot ja pilvipalvelut: Oracle-lisenssitietokantoja ja väliohjelmistoja, sovellusohjelmistoja ja pääsyä laajempiin ohjelmistoihin Oracle Cloud Software-as-a-Service (SaaS) ja Oracle Cloud Platform-as-a-Service (PaaS) tarjoukset. SaaS: ää ja PaaS: ää kutsutaan yhteisesti pilviohjelmistojen liittymiksi. Ne muodostavat kasvavan prosenttiosuuden kokonaistuotoista 72 prosentista tilivuoden 2012 aikana 76 prosenttiin vuonna 2014. Oracle on rakentanut ohjelmistojaan sen laskentaan "standardipohjaiseksi integroiduksi arkkitehtuuriksi", jonka tarkoituksena on auttaa asiakkaita vähentämään kustannuksia ja monimutkaisuus.
2. Laitteistot: Oracle tarjoaa sekä laitteistojärjestelmien tuotteita että laitteistojärjestelmien tukea. Tällä liiketoiminnalla on yleensä alhaisempi toimintamarginaali kuin ohjelmisto- ja pilviyrityksissä näiden tuotteiden valmistuksen, jakelun ja tukemisen kustannusten vuoksi. Tämä on ollut suhteellisen vakaa osa yrityksen tuloja. Laitteistoon sisältyi 14 prosenttia Oraclen liikevaihdosta sekä vuoden 2014 että vuoden 2013 aikana. Tämä laski 17 prosenttia vuoden 2012 varrelta.
3. Palvelut: Historiallisesti palvelut edustavat 10-11 prosenttia Oraclen tuloista. Se on yleensä pienempi marginaali kuin kahdella muulla yrityksellä. Oracle raportoi, että palveluiden tuottoihin voi vaikuttaa useita tekijöitä, kuten yrityskaupat, yleiset taloudelliset olosuhteet, valtion budjettirajoitukset, asiakas-IT-osastojen henkilöstövähennykset ja harkintavaltaisten menojen tiukentaminen.

Osakkeiden kehitys ja kasvunäkymät

Oracle liikkuu monipuolisessa suurten päästökategorioiden ryhmässä. Varasto on edelleen luokiteltu pienemmälle sovellusohjelmistoalaryhmälle, jossa se kilpailee jättiläisiä, kuten Microsoft, IBM ja SAP AG (SAP SAPSAP114.) 91-0. 53% Created with Highstock 4. 2. 6 < ). Oracle voi kaupan S & P 500 -palkkiona, yleensä tuotekehityksestä, taloudellisista olosuhteista, valtion budjetista ja rajoituksista sekä suunnitellusta liiketoiminnan kuluista. Wall Streetin analyytikot pyrkivät määrittämään missä tahansa 15-25 prosentin diskonttaamattomasta monista sille. Oracle on vaihtanut jyrkästi diskontattu moninkertaisesti vertaisarviointiinsa, joskus kaupankäynnin ollessa 13,5x, kun taas sen suuret ykkösvalmistajat käyvät keskimäärin 21,4 x, Bank of America -tutkimuksen mukaan. Oraclen moninaisuutta suhteessa vertaisarviointiin vaikuttavat useat tekijät, joista tärkeintä on tuotteiden kilpailukyky. Yrityksen kasvun huomioon ottaminen on tuloutus, joka voi vaikuttaa Oraclen tulojen kasvuvauhdin analysointiin. Uudet pilven tilaustuotot kirjataan merkinnän voimassaoloaikana, kun taas kulut kirjataan ennakkoon liikevaihdosta. Sitä vastoin uudet ohjelmistolisenssit tuloutuvat välittömästi kokonaan. Tämä viivästynyt pilvi-tunnus voi peittää tulojen heikkenemisen, joten kun verrataan tuloja ajan myötä tai ennakoidaan odotettavissa olevia tulevia tuloja, kannattaa tarkastella uusia ohjelmistolisenssejä ja tilauksia. Uudet tilaukset edustivat 28 prosenttia Oraclen liikevaihdosta vuosina 2014 ja 2013 ja 27 prosenttia vuonna 2012.

Marginaaleilla on keskeinen rooli analysoitaessa yrityksen kykyä kääntää liikevaihto voitoksi. Oracle pyrkii käyttämään 14 prosenttia tutkimus- ja kehitystoiminnan kokonaistuotoista, ja sen odotetaan pysyvän noin 12-13 prosentin tasolla, jos yritys haluaa pysyä kilpailukykyisenä. Pitkällä aikavälillä odotettavissa oleva vaikutus tutkimus- ja kehitystoiminnasta on pitää yllä toimintamarginaaleja korkealla ja kestävällä tasolla kehittämällä ja ottamalla käyttöön kilpailukykyisiä tuotteita. Operatiiviset marginaalit Oraclalle verrattuna alan kilpailijoihin ovat olleet vahvoja (korkeat 40 prosenttia). Bank of America -tutkimuksen mukaan Oraclesin liikevoittomarginaalien ennustetaan jäävän noin 46 prosenttiin.

Tämä on erittäin kilpailluilla markkinoilla, joilla markkinoille pääsyn esteet ovat vähäiset. Kilpailu uusista teknologioista tai uusista kehittyvistä yrityksistä, jotka tarjoavat laaja-alaisia ​​IT-ratkaisuja tai kohdennettuja tuotteita ja muuttuvat toiminnot vaikuttavat Oraclen kykyyn vastata ennusteisiin ja pitää tai laajentaa arvostustaan ​​useaan kertaan. Tuloihin vaikuttaa myös kausiluonteisuus. Niihin vaikuttavat myyntitiimin korvausrakenne ja molemmat tulot ja marginaalit ovat korkeimmat neljännellä neljänneksellä ja alhaisimmat ensimmäisellä neljänneksellä. Tuloja ja marginaaleja koskevat myös uudet lisenssit ja liittymät. Sijoittajien tulisi pitää nämä tekijät mielessä vertaamalla vuosineljänneksen tuloksia.

Bottom Line

Oracle pitää itsensä johtajana pilvipalveluissa, tietokanta- ja väliohjelmistojen web-pohjaisissa sovelluksissa ja infrastruktuurissa. Tämä on nopeasti muuttuva alue, jolla on monia teknisiä edistysaskeleita ja kehittyviä normeja, jotka vaikuttavat tuotteiden kilpailukykyyn. Oraclen osakekurssi on riippuvainen siitä, kuinka hyvin yhtiö voi olla johtava uusi teknologia ja pitää kustannukset alhaisina niin, että marginaalit pysyvät tai paranevat.