a:

Laaja-alaisessa mielessä pankkien osakkeiden hinnat ovat samat kuin muut osakkeet. Merkittävät, abstraktit tekijät ovat markkinoiden yleinen näkemys, tulevaisuuden odotukset, perusarviointi ja pankkipalvelujen kysyntä. Pankit ovat hieman ainutlaatuisia, koska keskuspankkitoiminta, kuten Yhdysvaltain keskuspankkipolitiikka, on todella merkittävä rooli pankkitoiminnassa.

Osakkeiden arvostuksen tulee aina kuvastaa yrityksen nykyistä terveyttä ja sen tulevaa kasvupotentiaalia. Pankkien osalta tämä tarkoittaa sitä, että se voi tehdä terveitä lainoja, saada korkoja ja palkkioita muille tileille sekä rajoittaa vastapuoliriskiä.

Arviointikomponentit

Sijoittajat käyttävät monenlaisia ​​arvostusmenetelmiä (erityisesti perusluonteisia sijoittajia), mutta on olemassa useita perustana olevia osia, jotka ovat yleisluonteisia tai lähes universaaleja. Näihin kuuluvat oletetut riskit, odotettu kasvu, diskontattomat tulevat tuotot ja pääoman kustannukset.

Kasvu

Kasvu olisi kestävää. Useimmat perustavanlaatuiset ja arvostavat sijoittajat etsivät osingot ja muut kirjanpitotiedot, joilla on kasvupotentiaalia. Erityisesti pankkien rahapolitiikka vaikuttaa kasvuun ja kannattavuuteen manipuloimalla korkoja. Joskus - kuten vuosien 2007-2008 finanssikriisin jälkeen - hallitukset jopa suoraan antavat pankeille lisäpääomaa rahoitusalan tukemiseksi.

Pankit todennäköisesti kasvavat ja tuottavat voittoja houkuttelemalla tallettajia, tekemällä kestäviä lainoja, myöntämällä luottoja muulla tavalla tai tekemällä sijoituksia. Koska liittovaltion talletusvakuutusyhtiö (FDIC) takaa tallettajille enintään 250 000 dollaria, pankkien luontainen riski lievitetään.

Riskit

Pankkien varastoihin vaikuttavat voimakkaasti kolme erilaista riskiä: korkoriski, vastapuoliriski ja sääntelyriskit.

Suuri enemmistö pankin varoista ja veloista on korkoherkkiä. Yleisesti ottaen pankit pyrkivät maksimoimaan lainojen tuottamat korot ja minimoimaan korot, jotka ne maksavat talletuksista. Muista, että talletukset ovat velkoja ja lainoja - saamisia - ovat pankkien varoja.

Pankin omaisuus on yhtä hyvä kuin velallisen kanssa, jonka kanssa se tekee. Kun asuntolaina tai autolaina on tehty, pankit tekevät vakuutuksen siitä, että lainanottaja voi maksaa lainan takaisin. Kuitenkin takaisinmaksuvarmuus on erittäin vaikea sijoittajille saada hyvä tunne. Kaksi pankkia, joista jokaisella on 100 miljoonaa dollaria lainasaamisia, voi olla hyvin erilaista vastapuoliriskiä.

Pankkien sääntely on kiistanalainen aihe. Monet syyttää pankkiasetuksia U.S.-pankkien haavoittuvuudesta ennen suurta masennusta; vielä toinen syyttää deregulaatiota finanssikriisistä vuosina 2007-2008.Joka tapauksessa pankin osakekurssit ovat herkkiä hallitusten vaikutusvallan muutoksen vaikutuksille.

Tulot ja tuotot

Pankit, joilla on korkeampi hinta-voitto (P / E) -suhde tai korkeammat hintatiedot (P / B) -arvot, ovat yleensä korkeammat osakekurssit. Koska pankit ovat erittäin luonteeltaan hyödynnettävissä, on erittäin tärkeää, että kassavirta on riittävän suuri kattamaan lyhytaikaiset velvoitteet.

Pääomakustannukset

Pääomakustannuksia on vaikea arvioida pankkien kanssa, joten ei ole täysin selvää, kuinka paljon pääomakustannuksia tosiasiassa heijastuu pankin arvostuksessa. Tämä johtuu siitä, että useimmilla pankkeilla on paljon taseen ulkopuolisia instrumentteja, ja Yhdysvalloissa erityinen luotonanto suhteessa Federal Reserve.

Pankkipääoman suurin lähde tulee tallettajan tileiltä. Alhaisten korkoympäristöjen aikana pankkien on tasapainottava menetetyt pääomakustannukset ja suhteellisen vaikea houkutella uusia talletuksia.