a:

Valtionhallinto vaikuttaa rahoituspalvelualaan monin tavoin, mutta erityinen vaikutus riippuu asetuksen luonteesta. Lisääntynyt sääntely tarkoittaa yleensä suurempaa työmäärää rahoituspalvelujen henkilöille, koska se vie aikaa ja vaivaa liiketoimintatapojen mukauttamiseksi sen varmistamiseksi, että uusia sääntöjä noudatetaan oikein.

Vaikka valtion sääntelystä johtuva lisääntynyt aika ja työmäärä voivat lyhyellä aikavälillä olla haitallisia yksittäisille rahoitus- tai luottopalveluyrityksille, julkisen sektorin säännökset voivat myös hyötyä rahoituspalvelualan kokonaisuutena pitkällä aikavälillä. Kongressi hyväksyi Sarbanes-Oxley-lain vuonna 2002 vastauksena useisiin rahoituskandaaleihin, joihin kuuluvat suuret ryhmittymät, kuten Enron ja WorldCom. Säädöksessä yhtiöiden ylin johto vastasi tilinpäätöstensä paikkansapitävyydestä, mutta edellytti myös, että näille yrityksille perustetaan sisäinen valvonta tulevien petosten ja väärinkäytösten estämiseksi. Näiden asetusten täytäntöönpano oli kallista, mutta säädös antoi enemmän suojaa rahoituspalveluja tekeville henkilöille, mikä voi lisätä sijoittajien luottamusta ja parantaa yritysten kokonaisinvestointeja.

Securities and Exchange Commission (SEC) säännellään arvopaperimarkkinoita ja sen tarkoituksena on suojata sijoittajia huonoilta hallinnoilta ja petoksilta. Ihannetapauksessa tällaiset säännökset kannustavat lisää investointeja ja auttavat rahoituspalvelujen yritysten vakauden turvaamisessa. Tämä ei aina toimi, kuten vuoden 2007 finanssikriisi osoitti. SEC oli lieventänyt suuria investointipankkeja koskevan nettovarausvaatimuksen, jonka ansiosta heillä olisi huomattavasti enemmän velkaa kuin mitä heillä oli omassa pääomassaan. Kun asunto-kupla imeytyi, ylimääräinen velka muuttui myrkyksi ja pankit alkoivat epäonnistua.

Muut sääntelytavat eivät hyödytä lainkaan rahoituspalveluja tai varainhoitoa, mutta niiden tarkoituksena on suojella muita intressejä yrityksen ulkopuolelta. Ympäristöasetukset ovat yhteinen esimerkki tästä. Ympäristönsuojeluvirasto (EPA) vaatii usein yritystä tai teollisuutta laitteiden päivittämiseen ja kalliimpien prosessien käyttämiseen ympäristövaikutusten vähentämiseksi. Tällaisilla asetuksilla on usein aaltoileva vaikutus, mikä aiheuttaa pörssiä ja rahoitusalan yleistä epävakautta säännösten voimaan tullessa. Yritykset yrittävät usein siirtää lisäkustannuksia kuluttajilleen tai asiakkailleen, mikä on toinen syy, miksi ympäristösäännökset ovat usein kiistanalaisia.

Hallituksen sääntelyä on käytetty aiemmin myös säästää yrityksiä, jotka muuten eivät selviäisi.Yhdysvaltain valtiovarainministeriö hoiti haavoittuvaisuuden varainhankintaohjelmaa ja antoi sille valtuudet pistää miljardeja dollareita Yhdysvaltain rahoitusjärjestelmään vakauttaakseen sen vuoden 2007 ja 2008 finanssikriisin jälkeen. Tällainen julkinen puuttuminen on tyypillisesti lähinnä yhdysvalloissa, mutta kriisin äärimmäinen luonne vaatii nopeaa ja voimakasta toimintaa, joka estää täydellisen taloudellisen romahduksen.

Valtiolla on välittäjän rooli välitysyritysten ja kuluttajien välillä. Liian paljon sääntelyä voi tukahduttaa innovaatioita ja lisätä kustannuksia, kun taas liian vähän voi johtaa huonoon hallintoon, korruptioon ja romahtamiseen. Tämän vuoksi on vaikea määritellä tarkasti, mitä valtion sääntelyllä on rahoituspalvelualalla, mutta tämä vaikutus on tyypillisesti kauaskantoinen ja pitkäkestoinen.