a:

Arbitraasi ja spekulaatiot ovat hyvin erilaisia ​​strategioita. Arbitraasi edellyttää omaisuuden samanaikaista ostamista ja myymistä, jotta se hyötyisi pienistä hintaeroista. Usein arbitrageurs ostavat osakkeita yhdellä markkinoilla (esimerkiksi Yhdysvaltojen rahoitusmarkkinat, kuten NYSE), samalla kun myyvät samaa osaketta eri markkinoilla (kuten Lontoon pörssi). Yhdysvalloissa varastossa käydään kauppaa Yhdysvaltain dollareina, kun taas Lontoossa varastossa käydään kauppaa kiloina.

Koska jokainen markkinoiden samasta varastosta liikkuu, markkinoiden tehottomuus, hinnoittelujen epäsuhta ja jopa dollari / punta valuuttakurssi voivat vaikuttaa hintoihin tilapäisesti. Arbitraasi ei rajoitu identtisiin välineisiin; arbitrageurs voivat myös hyödyntää ennakoitavia suhteita samankaltaisten rahoitusvälineiden, kuten kulta futuurit ja taustalla hinta fyysisen kultaa.

Koska arbitraasi liittyy omaisuuden samanaikaiseen ostoon ja myyntiin, se on lähinnä suojausluokkaa ja siihen liittyy rajoitettu riski, kun se toteutetaan asianmukaisesti. Arbitraudet yleensä tulevat suurille positioille, koska ne yrittävät hyötyä hyvin pienistä hintaeroista.

Speculation on toisaalta tyypillinen rahoitusstrategia, johon liittyy huomattava riski. Rahoituskeinottelu voi koskea esimerkiksi joukkovelkakirjojen, hyödykkeiden, valuuttojen ja johdannaisten kaupankäyntiä. Speculators yrittävät hyötyä nousevista ja laskevista hinnoista. Esimerkiksi elinkeinonharjoittaja voi avata pitkän (buy) -position osakekurssiin perustuvassa futuurisopimuksessa, jossa odotetaan hyötyvän nousevista hinnoista. Jos indeksin arvo nousee, elinkeinonharjoittaja voi sulkea kaupasta voiton. Toisaalta, jos indeksin arvo laskee, kauppa saatetaan sulkea tappioksi.

Keinottelijat voivat myös yrittää hyötyä laskevasta markkinatilanteesta lyhentämällä (myymällä lyhyttä tai yksinkertaisesti "myymällä") instrumenttia. Jos hinnat laskevat, asema kannattaa. Jos hinnat nousevat, kuitenkin kauppa voidaan sulkea tappiolla.