Sekä vakuudelliset kiinnitysvelvoitteet (CMO) että vakuudelliset joukkovelkakirjalainat ovat samanlaisia, koska sijoittajat saavat maksuja kohde-etuutena olevan omaisuuserän joukosta. Näiden arvopapereiden välinen ero on sellaisten varojen lajit, jotka tarjoavat rahavirtaa sijoittajille.
Yhteinen markkinajärjestely on tietyntyyppinen asuntovakuudettomuus (MBS), jossa on erilliset läpiviennin vakuudelainat, jotka sisältävät vaihtelevia luottoluokkia ja maturiteetteja (erät). Kun yhteisen markkinajärjestelyn kohteena olevat kiinnitykset ovat huonolaatuisia, kuten subprime-lainoja, ylikellotus tapahtuu.
Liikkeeseenlaskija lisää ylimääräisiä vakuuksia kuin on välttämätöntä pyrittäessä saamaan paremman luottoluokituksen luottoluokituslaitokselta. Parempi luokitus on usein osoitettu, koska sijoittajat ovat jossakin määrin pehmentäneet jonkin tietyn tasoisen kiinnitysastetta altaassa. Asuntolainojen suurimmat takaisinmaksut maksetaan sijoittajille eri kursseilla riippuen siitä, mikä ostaja ostaa. (Lisätietoja tästä on kohdassa Hypoteekkipankki MBS .)
Toisaalta CBO on sijoitusluokan velka, jota tukevat alhaisen luokan arvopapereiden joukko, kuten junk-joukkovelkakirjalainat, eivätkä kiinnitykset. Luottoriskit jakautuvat eri luottoriskin tasoihin eriävien erojen sijasta. Samaan tapaan kuin yhteiset markkinajärjestelyt, luottoluokituslaitokset voivat myös kasvattaa luottoluokituksiaan. Heidän luottoluokituksensa on kuitenkin kasvanut sijoitusluokkaan erilaisten joukkovelkakirjalainojen monipuolistamisen sijasta pikemminkin kuin ylituotannon kautta.
Subprime-asuntolainojen ja subprime-sulatuksen yhden luukun tarkistaminen Subprime Mortgages Feature .
Mikä on erilainen vakuusvelvoitteen (CDO) ja omaisuusvakuuden (ABS) välillä?
Selvittää omaisuusvakuudellisten arvopapereiden (ABS), vakuudellisten velkojen (CDO) ja asuntoluottojen vakuuksien (MBS) väliset suhteet.
Mikä on erilainen vakuudellisesta velkasitoumuksesta (CDO) ja vakuudellisesta kiinnitysvelvollisuudesta (CMO)?
Selvittää, miten vakuudellinen kiinnitysvelvollisuus (CMO) on samanlainen kuin vakuudellinen velan velvoite (CDO) ja miten se eroaa.
Mikä on erilainen pankkitakuun ja joukkovelkakirjalainan välillä?
Ymmärtää, mikä pankkitakaus on ja mikä velka on, ja mikä on velkainstrumentti. Opi pankkitakauksen ja joukkovelkakirjalainan eroista.