a:

Odotettu tuotto ja keskihajonta ovat kaksi tilastotoimenpidettä, joita voidaan käyttää salkun analysointiin. Portfolion odotettu tuotto on tuoton odotettavissa oleva tuotto, kun taas salkun keskihajonta mittaa sen määrän, joka tuotto poikkeaa keskiarvostaan.

Odotettu palautus

Odotettu tuotto mittaa sijoitustuottojen todennäköisyysjakauman keskimääräistä tai odotettua arvoa. Salkun odotettu tuotto lasketaan kertomalla kunkin omaisuuserän paino odotetulla tuotolla ja lisäämällä arvot kullekin sijoitukselle.

Esimerkiksi salkussa on kolme sijoitusta, joiden omaisuuserän A painot 35 prosenttia, omaisuuserä B: ssä 25 prosenttia ja omaisuuserä C: n 40 prosenttia. Omaisuuserän A odotettu tuotto on 6 prosenttia, odotettavissa oleva omaisuuden B tuotto on 7% ja omaisuuserän C tuoton odotetaan olevan 10%. Tämän vuoksi salkun odotettu tuotto on 7,85% (35% * 6% + 25% * 7% + 40% * 10%).

Standard deviation

Sitä vastoin salkun keskihajonta mittaa, kuinka paljon investointien tuotto poikkeaa sijoitusten todennäköisyysjakauman keskiarvosta. Kahden varallisuuden keskimääräinen poikkeama lasketaan neliöimällä ensimmäisen omaisuuserän paino ja kertomalla se ensimmäisen varallisuuden varianssilla toisen varan painoiseen neliöön kerrottuna toisen omaisuuserän varianssilla. Sitten lisää tämä arvo 2 kerrottuna ensimmäisen omaisuuserän ja toisen omaisuuden painolla kerrottuna ensimmäisen ja toisen hyödykkeen välisten tuottojen kovarianssilla. Lopuksi otetaan kyseisen arvon neliöjuuri ja lasketaan salkun keskihajonta.

Tarkastellaan esimerkiksi kahden varallisuuden salkkua, joilla on sama paino, vastaavasti 6% ja 5% ja 40% kovarianssilla. Keskipoikkeamaa voidaan löytää varianssian neliöjuurella. Salkun keskihajonta on näin ollen 16,6% (√ (0,5² * 0 .06 +0,5² * 0, 05 + 2 * 0, 5 * 0, 5 * 0, 4 * 0, 0224 * 0. 0245)).