a:

Securities and Exchange Commission (SEC) vaatii rahastoyhtiöitä tarjoamaan jokaiselle mahdolliselle sijoittajalle esitteen. Esitteessä on oltava tiedot rahaston historiasta, sen omistusosuuksien jakamisesta, välityspalkkioista, verotustiedoista ja muista aineistoista. Sijoittajat voivat myös tarkastella yksinkertaisempaa tiivistettyä versiota, joka tunnetaan tiivistetyssä esitteessä.

Yhteenvetoesitteen pääasiallinen tarkoitus on poistaa legalisin ja sekava kieli. Sijoittajat voivat lukea keskeisiä tietoja englanninkielisenä, minkä jälkeen ne viittaavat vain lopulliseen esitteeseen ekstrapoloinnille.

Esite ja tiivistelmäesitteiden säännöt

Per SEC-sääntöjen mukaan jokaisessa täyspitkää tarjousesitteessä on oltava seuraavat tiedot: vähimmäissijoitukset; kaikki niihin liittyvät palkkiot ja kulut, jotka liittyvät sijoitukseen; yksityiskohtaiset vaiheet osakeomistuksesta ja lunastamisesta; sijoitusrahaston kaiken menestyksen historiaa; luettelo muista sijoitusrahastoista tai erilaisista investointituotteista, jotka ovat saatavilla yhtiön kanssa; eri osaketyyppien jakautuminen ja niiden maksujen arvioiminen; ja kaikki muut käytettävissä olevat tiedot ja miten sijoittajat voivat vastaanottaa sen.

SEC julkaisi tammikuussa 2009 uudet säännöt esitteiden toimittamisesta. Uusi muoto esitti tiivistelmäesitteen vaatimuksen. Tiedot oli toimitettava "käyttäjäystävällisellä" tavalla. Tämä oli ristiriidassa lakisääteisen esitteen kanssa, joka oli sama kuin alkuperäinen lopullinen esite.
Yhteenvetoesitteessä vaadittavia tietoja ovat sijoitustoiminnan tavoitteet, kustannukset, rahastoon johtajien ja neuvonantajien yhteystiedot, välittäjäkorvaus sekä rahaston riskit ja suorituskyky. Yhteenvetoesitteessä olisi myös viitattava mahdollisiin törmäyspistealennuksiin osakekauppojen aikana.

Sijoittajat eivät enää tarvitse luovuttaa fyysisesti tai toimittaa täydellisen lakisääteisen esitteen; niin kauan kuin täydellinen esite on saatavilla ilmaiseksi verkossa, vain tiivistelmäesitteen on toimitettava.