a:

Hedge-rahasto on sijoittajien virallinen kumppanuus, joka yhdistää rahat yhteen ammattimaisten hallinnointiyritysten ohjaamana, toisin kuin sijoitusrahasto. Tästä yhteisestä tarkoituksesta huolimatta hedge-rahaston toiminnot poikkeavat selvästi sijoitusrahastoista, ja niitä pidetään yleisesti aggressiivisempana, riskialttiimpana ja yksinoikeudellisemmana rahastona.

Hyvin nimi "hedge-rahasto" johtuu kaupankäynnin tekniikoiden käytöstä, kuten pitkien tai lyhyiden arvopapereiden käytöstä, jotka rahastonhoitajat voivat käyttää. Vaikka riskien vähentämiseen käytetään suojausstrategioita, useimmat pitävät hedge-rahastojen käytäntöjä kasvaneina riskeinä.

Sijoitusrahastojen ollessa vain varastot ja joukkovelkakirjalainat, hedge-rahasto voi sijoittaa lähes kaikkiin omaisuuseriin. Tämä sisältää johdannaiset, kiinteistöt ja valuutat, jotka voivat altistaa suojausrahasto paljon laajemmalle sijoitusriskille. Hedge-rahastot pyrkivät myös käyttämään voimakkaasti vipuvaikutusta suurentamaan tuottojaan.

Yhdysvalloissa hedge-rahastot toimivat erilaisten sääntelyohjeiden mukaisesti kuin useimmat muut sijoitusjärjestelyt. Suurin osa hedge-rahasto-sijoittajista on "akkreditoitu", mikä tarkoittaa, että ne ansaitsevat erittäin suuret tulot ja joilla on nykyiset nettotuotot ylittäen miljoona dollaria. Tästä syystä hedge-rahastot ovat saaneet epäilevän maineen rikkaiden spekulatiivisena ylellisyytenä.

Hedge-rahastojen käyttö henkilökohtaisissa rahoitussalkkuissa on kasvanut dramaattisesti 2000-luvun alusta lähtien. Suurten laman aikana 2007-2009 hedge-rahastoja oli erityisen vaikea johtuen vakuudellisista velkasitoumuksista ja korkeista vipuvaikutuksista.

Hedge-rahastojen sijoituskohteena on maksimoida tuotot, mutta hallitsevat yritykset käyttävät erilaisia ​​strategioita tämän tavoitteen saavuttamiseksi. Vaikka niillä ei ole kaikkia samoja vaatimuksia kuin muut sijoitukset, hedge-rahastoilla on edelleen tarjousesitteen, joka on nimeltään "tarjouksen muistio", jossa kerrotaan rahaston erityisestä strategiasta, mukaan lukien vipuvaikutusrajat.

Lähes kaikkien sijoitusrahastojen yhteinen teema on niiden markkinasuuntautuneisuus; he odottavat ansaita rahaa markkinoiden suuntausten ylöspäin tai alaspäin. Näin hedge-rahaston johtoryhmä muistuttaa kauppiaita enemmän kuin klassiset sijoittajat. Jotkut sijoitusrahastot käyttävät tällaisia ​​tekniikoita enemmän kuin toiset, eivätkä kaikki rahastot aktivoi varsinaista suojausta.

Monet lahjakkaimmista salkunhoitajista pyrkivät toimimaan sijoitusrahastoissa niiden ominaisten maksurakenteiden vuoksi. Johdon palkkiot ovat korkeammat kuin sijoitusrahastomaksut, mutta hedge-rahastoihin sisältyy lisämaksuja, joita sijoitusrahastot eivät arvioi. Ansaitut voittoihin perustuvat kannustimaksut voivat vaihdella 10-30%, vaikka korkeammat palkkiot on sovittu.Hedge-rahaston sijoittajat odottavat johtajiensa erittäin suurta tuottoa ja vaativat usein tappiot, jotka on maksettava takaisin ennen kuin tulevat voitot lasketaan kannustuspalkkioihin.