Työministeriön uusi luottamussääntö, joka julkaistiin lopullisessa muodossaan 6. huhtikuuta 2016, lupaa tehdä suuria muutoksia eläkesuunnitteluteollisuudelle. Se osuu välittäjiin ja suunnittelijoihin, jotka saavat palkkioita palveluistaan ​​erityisen vaikeasti, koska niiden on tarjottava asiakkailleen huomattavia lisätietoja, joista kerrotaan rahamäärä, jonka he tekevät kullekin liiketoimelle.

Rekisteröityjä sijoitusneuvojia (RIA) on tehtävä joitain muutoksia myös liiketoimintaansa. Yksi lakiesityksen tärkeimmistä säännöksistä edellyttää, että kaikki välittäjät, suunnittelijat ja neuvojat, jotka työskentelevät eläkejärjestelyissä, tarjoavat asiakkailleen palveluja kohtuullisin kustannuksin. Laskussa ei kuitenkaan määritellä täsmällisesti, miten tämä lasketaan, mikä jättää pimeässä useille alan ammattilaisille olennaisen osan tämän kriteerin täyttämisestä.

Lue lisää uudesta säännöstä. ( ) Säännön soveltamisala

Uuden säännön tarkoituksena on alentaa kustannuksia ja palkkioita, joita kuluttajat kantavat jotka omistavat eläkejärjestelyjä ja tilejä. Tämä toteutuu osittain lisäämällä kaikkien sellaisten taloudellisten ammattilaisten tilannetta, jotka työskentelevät eläkevakuutuksen kanssa tai antavat heille neuvontaa luottamushenkilön asemaan. Tämä asema edellyttää, että nämä ammattilaiset ehdottavat ehdottomasti asiakkaidensa etuja omien etujensa edessä.

Se myös velvoittaa ammattilaiset pitämään kustannukset, jotka asiakkaat maksavat kohtuulliselle tasolle. Tietenkin tulee kysymys siitä, mikä "kohtuullinen" hinta on. Tämä käsite kirjattiin alun perin ERISA-säännöstön kielelle, kun se otettiin käyttöön vuonna 1974, ja neuvonantajat, jotka työskentelevät eläkejärjestelyissä ja toimivat luottamushenkilöinä SEC: n määritelmän mukaisesti, ovat joutuneet toimimaan tämän standardin mukaisesti viimeisten vuosikymmenien ajan.

Mutta välittäjät ja komission jäsenet saattavat saada tämän määritelmän vähitellen ainakin aluksi, koska heidän ensisijainen korvaustyönsä ei ehkä täytä tätä määritelmää monissa tapauksissa. Ja kovaa totuutta asiasta on se, että ei ole muodollista määritelmää kohtuullisista kustannuksista missä tahansa uudessa säännössä.

Tohtori Michael Davisin entinen apulaistiedustaja vahvistaa tämän. "Ei ole kovia ja nopeita sääntöjä", hän sanoi. "Mikä on järkevää, että yksi sitoutuminen voi olla täysin kohtuutonta toiselle. Laitos ei yleensä määrää numeerisia tavoitteita. "Davis lisää myös, että DoL tarkoituksella jättänyt tämän sääntöjen jonkin verran epämääräisen elementin suojaamaan itseään vastustajilta, jotka voivat halutessaan kiistää tämän määritelmän pätevyyden tuomioistuimessa.(

) Jatkuva numero Kuinka neuvojat voivat suunnitella luottamuksellisia sääntömuutoksia ja DoL: n uusi sääntö tuo tämän ongelman eturintamalle monille välittäjille ja suunnittelijoille, mutta asiakkaiden ylilatauspalveluiden tarjoaminen palveluista on tuskin uutta rahoitusalalla. 401 (k) -suunnittelupalvelujen tarjoajia on parhaillaan käynnissä, ja suunnitelma tarjoajille veloitetaan epäonnistuminen luottamusvelvollisuutensa vuoksi veloittamalla liikaa palveluistaan ​​tai tarjoamalla huonoja sijoitusvaihtoehtoja korkeilla maksuilla ja myyntimaksuilla.

Monien annuiteetti-sopimusten maksut sekä korkeat palkkiot, joita välittäjät ansaitsevat myymästä niitä, ovat syitä, miksi DoL-lakiehdotus otettiin käyttöön, vaikka näiden välineiden käyttö oli monessa tapauksessa sopiva.

)

Mitä suunnittelijat voivat tehdä Suunnittelijat, jotka haluavat varmistaa, että heidän korvauksensa täyttää DL: n kohtuullisen standardin sääntö voi aloittaa luomalla konkreettisen, vaiheittaisen suunnitelman, jota he käyttävät määrittäessään, mitä he veloittavat asiakkaita ja miten. Palkkarakenteensa tiivis jakautuminen voi osoittaa sääntelyviranomaisille, että neuvonantajat tarjoavat erityisiä palveluja erityisiin maksuihin, joita he veloittavat. Suunnittelijoilla on myös dokumentoitava huolellisesti suunnitteluprosessi, jonka he määrittivät maksu-aikataulunsa mukaisesti, jotta he voivat näyttää tämän sekä asiakkaille että sääntelijöille, jotka voivat kysyä, miksi he veloittavat mitä he tekevät. Tärkeintä on, että suunnittelijoiden on aina voitava ilmaista asiakkailleen, miksi heidän palkkionsa ovat kohtuulliset ja miksi asiakkaiden etujen mukaista on maksaa heidät, kun he jättävät rahansa 401 (k) suunnitelmaansa tai muualle.

Tarjoamiensa neuvojen laadun ja määrän mukaan voidaan määrittää maksujen sekä asiakkaan saaman palvelun luonne ja taso. Muita kysymyksiä ovat neuvonantajan asiantuntemuksen taso ja kuinka usein hän tapaa asiakkaan.

Bottom Line

Välittäjille ja suunnittelijoille todennäköisesti kestää jonkin verran aikaa selvittää, mitä DoL pitää kohtuullisina asiakkaiden kustannuksina. Tämä ongelma voi lopulta päättää tuomioistuimessa useissa eri tapauksissa, ja neuvonantajien on oltava valmiita sopeuttamaan liiketoimintamallejaan vastaavasti. (Lisätietoja:

DoL: n luottamussääntö: RIAs Katso Negatiivinen vaikutus.

)