Robo-neuvonantajat edustavat viimeisintä teknisen innovoinnin aaltoa rahoitussuunnitteluteollisuudessa. Nämä hienostuneet ohjelmat voivat nyt suorittaa monia rutiininomaisia ​​rahahallintatoja, jotka aiemmin edellyttivät ihmisen vuorovaikutusta, kuten salkun tasapainottamista ja veronkevennystä. Ne näyttävät alkaneen siirtyä eläkesuunnitelma-markkinoille, mutta jotkin alan sääntelyviranomaiset ja asiantuntijat ovat varoittaneet, että nämä digitaaliset alustat eivät vielä pysty täyttämään luottamusstandardia, jota voi pian pyytää kaikilta henkilöiltä, ​​jotka työskentelevät ERISA: n rahoittamilla suunnitelmilla .

Fiduciary Standard

Fiduciary määritelmän mukaan on joku, joka on oikeudellisesti velvollinen ehdoitta toimimaan asiakkaan etujen mukaisesti. Tämä tarkoittaa sitä, että kaikki mahdolliset eturistiriidat (kuten lisäkorvaukset tai etuudet, jotka sijoitusyhtiölle on maksettu luottamuslautakunnalle tuotteidensa käytöstä) on selvästi ilmoitettava asiakkaalle. Kaikki luotonantajalle maksetut korvaukset on myös kirjattava selkeästi. Työministeriö (DOL) on ottanut käyttöön lakiesityksen, joka nostaa kaikki ERISA: n rahoittamiin pätevyysohjelmiin liittyvät rahoitusalan ammattilaiset luottamushenkilöstön tasolle. Tämä tarkoittaa, että kaikki neuvonantajat, asiakaspalvelun edustajat ja muut ammattilaiset, jotka käsittelevät, myyvät tuotteita tai neuvoo eläkkeellepanosuunnitelman osanottajille, täyttävät luottamusstandardin. Tämä on huomattavasti korkeampi hoitotaso kuin nykyisin vaadittavasta soveltuvuusstandardista eläkejärjestelyihin ja tileihin työskenteleviin rahoittajiin. DOL on hyväksynyt robo-neuvonantajien kannattavaksi vaihtoehdoksi perinteisille neuvonantajille, mutta näiden automatisoitujen palveluiden tarkempi tarkastelu paljastaa joitakin häikäiseviä eroja heidän ja heidän ihmisjoukonsa välillä. (Katso lisää: Mitä DoL: n luottamuspolitiikka tarkoittaa neuvonantajille .)

Miten Robo-Advisors Fall Short

Vaikka ne edelleen kasvavat laajuudeltaan ja hienostuneisuudeltaan, tällä hetkellä nykyisillä robo-neuvonantajilla markkinoilla ei ole kykyä tarjota monia peruspalveluita, ihmisen neuvonantaja voi tarjota. Rahoitustarkastaja Melanie L. Fine julkaisi valkoisen kirjan, jonka on tilannut Federated Investors Inc. (FII FIIFederated Investors Inc31) 75 + 0. 63% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Tässä asiakirjassa tarkasteltiin tiiviisti kolmen nykyisen johtavan robo-neuvonantajan käyttöoikeussopimuksia markkinoilla. Se totesi, että robot eivät kuulu ihmisten kilpailuun, kun on kyse luottamusstandardin täyttämisestä.

Paperissa todetaan, että vaikka ne ovat huomattavasti halvempia kuin perinteiset neuvonantajat, ja ne voivat tarjota suhteellisen puolueettomia neuvoja ohjelmiensa puitteissa, robot eivät voi antaa käyttäjilleen todella henkilökohtaista neuvontaa, joka todella sopii heihin ja heidän taloudellisiin tarpeisiinsa ja tavoitteet.Sen sijaan monet heistä käyttävät kyselyjä, jotka käyttävät käyttäjiä säilykkeinä, yksi koko sopii kaikkiin varojen jakamiseen. Vaikka annetuista vastauksista riippuen voi olla joukko määrärahoja, näitä määrärahoja ei voida räätälöidä tietylle henkilölle. Ensimmäiset kyselylomakkeet eivät myöskään usein pysty tutkimaan käyttäjien täydellistä taloudellista tilannetta, mikä voi heikentää niiden antamien vastausten tehokkuutta. Useissa tapauksissa he eivät aseta asiakkaan verokohteeseen, huollettavien lukumäärän, ennakoidun investointien ja peruuttamisen, muiden varojen lähteitä tai ennakoidut menot (kuten korkeakoulu tai eläke) liittyvät kysymykset. (Katso lisää: Vakuuttajanne vastaaminen .)

Jotkut kysymyksistä eivät myöskään näytä käyttäjän vastausta sen pätevyyden määrittämiseksi. Esimerkiksi yksi kysymys, joka voidaan kysyä, on se, onko käyttäjä "ymmärtänyt" tiettyjen investointityyppien, kuten varastot tai sijoitusrahastojen. Käyttäjä, joka ajattelee ymmärtävänsä nämä investoinnit, sanoo kyllä, mutta onko tämä totta, toinen tarina. Vaikka jotkut käyttäjät epäilemättä tuntevat näistä asioista, käyttäjä, joka ajattelee olevansa, mutta ei todellisuudessa, ei haastaa ohjelmasta, joka vain hyväksyy tämän vastauksen ilman lisätutkimuksia.

Robosilla on usein myös tytäryhtiöitä, kuten pankkeja ja välittäjät, jotka työntävät tuotteitaan näille alustoille. Joissakin tapauksissa ohjelma voi käyttää vain tuotteitaan, mikä muodostaa selkeän eturistiriidan luottamusasioista. Itse asiassa on ehdotettu, että nämä ohjelmat ovat ristiriidassa vuoden 1940 sijoitusneuvojalain kanssa, koska ne eivät ole rekisteröityneet Securities and Exchange Commission (SEC): n erillisiksi neuvonantajiksi. (Katso lisää: Ehdotetut DoL-säännöt: miten ne vaikuttavat rahoitusalan neuvonantajiin .)

Ihmisen tekijä

Toinen tärkeä haitta, jota robo-neuvojat aiheuttavat, on kyky empatiaa asiakkaiden kanssa. Vaikka robot saattavat pystyä tarjoamaan hyviä neuvoja joissakin tapauksissa, he eivät aio soittaa asiakkailleen ja antaa heille emotionaalista varmuutta vakavien karhumarkkinoiden aikana. He eivät voi auttaa asiakkaitaan nukkumaan paremmin yöllä, vaikka nämä asiakkaat sijoitetaan tapaan, jolla heidän pitäisi olla. Heillä ei ole kiinnostusta asiakkaidensa elämää koskeviin henkilökohtaisiin tietoihin eikä heillä pyrkiä tutustumaan asiakkaidensa lapsiin tai edunsaajiin varmistaakseen varojen sujuvan siirtymisen niiden menettämisen jälkeen.

Bottom Line

Robo-neuvojat ovat nopeasti saaneet vetovoimaa rahoitusmarkkinoilla ilmeisistä rajoituksista huolimatta. Vaikka ne voivat selkeästi hyötyä osaaville sijoittajille, jotka tarvitsevat tarjoamiaan palveluja, he eivät näytä pystyvän täyttämään DOL: n tällä hetkellä osoitettua luottamusstandardia. Aika kertoo, pystyvätkö nämä digitaaliset palvelut vaihtamaan tämän aukon. (Lisätietoja: Kuinka todennäköistä on uusi luottamussääntö vuonna 2016? )