Apple, Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ), nimi älypuhelimille, ja mp3-soittimet, on rakentanut niin vahvan brändin tunnustuksen, että heidän tavaransa on tullut synonyymi monien tuoteluokkien kanssa. Vuosien ajan Apple hallitsee alueita kuten mp3-soittimet (Applen iPod) ja tabletit (iPad) samalla kun laajentaa älypuhelimen luokkaa myös muihin käyttäjiin (iPhone). Monet uskovat, että Applen myöhäinen toimitusjohtaja Steve Jobs oli näiden tuotekehitystyön visio, joka johti vuosikymmenen pitkän tuotekehitysjakson, jota ohjaa paitsi tämä vahva visio, myös ainutlaatuinen käsitys kuluttajien makuista ja ruokahaluista. Tämä vahva 14 vuoden tuote- ja luokkovaikutusten jakso johti erittäin vahvaan osakekurssiin, joka oli $ 1. 47 - 110 dollaria. 38 (säädetty jakamista varten) vuosina 2001 ja 2014. (Katso alla olevaa kaaviota.)

Hinta-tulot
Tänä aikana ja erityisesti iPhonen käynnistymisen jälkeen Applen hinta / voitto -suhde (P / E) oli lukittuna ja jopa hieman ennen markkinaosuuksiaan tuotteiden markkinoinnissa, sillä markkinoiden odotettu brändiuskollisuus lisäisi edelleen Applen osuutta, joten tuloja. P / E-kertoimet ovat sijoittajien käyttämä helpoin ja ehkä yleisesti hyväksytty arvostusmittari. Yksinkertaisesti sanottuna, jos osakekurssien nousu nopeammin kuin voitot, P / E kasvaa ja päinvastoin. Pienemmät P / E-indikaattorit osoittavat, että kannat ovat halpoja, kun taas korkeammat osoittavat laajempaa varastoa.

P / E: n tulkinta ei kuitenkaan ole aina selkeä. Esimerkiksi P / E voi sopia (pudota), koska markkinat ennakoivat tulojen menetyksen ennen varsinaista tapahtumaa. Tämä voi tapahtua esimerkiksi silloin, kun kilpailija käynnistää uuden tuotteen, jonka odotetaan varastavan markkinaosuutta. Toisaalta P / E voi olla liian alhainen, jos markkinat ovat hitaita tunnistamaan liiketoiminnan parantuneet toiminnalliset tehokkuudet, jotka johtavat suurempaan ansiotehoon. Koska markkinat odottavat tuloksen kasvua tulevaisuudessa, sijoittajat saattavat nostaa osakekurssia ylöspäin, mikä johtaa korkeampaan P / E-arvoon.

Apple on voittanut vahvan osakekurssin, mutta äskettäin sen P / E-moninkertaispiiri on laskenut tasolle, joka on yhtä suuri kuin S & P 500. Tämä supistuminen on ollut erityisen ilmeistä 2011, samaan aikaan kuin Steve Jobsin kuolema. Olipa kyseessä markkinoiden tapa rekisteröidä pelkoa uuden johtajuuden lisääntymisestä tai lisäämällä kilpailua älypuhelinmarkkinoilla Samsungin (OTC: SSNLF) Galaxy -yhtiöstä, Applen P / E: n heijastunut markkinoiden pelko alentuneesta kasvusta. Ja näyttäisi olevan asettumassa uudelle tasolle. Seuraavien parien arviot arvioidaan vastaavan nykyistä P / E-suuntausta.

Lähde: Yahoo! Rahoitus, Bank of America arvioi, GuruFocus. com historiatiedot

Ehkä vieläkin hyödyllisempi kuin analysointi P / E on vertaamalla Applen P / E suhteessa kasvuodotuksiin (PEG-suhde). PEG-suhde alle 0: ssa tai sen alapuolella on osoitus siitä, että varasto on halpa verrattuna odotettuun kasvuun. AAPL: n kaupankäynti on eteenpäin PEG: llä 1. 07 verrattuna alan toimialaan 1. 41 mukaan Yahoo! rahoittaa tietoja. Vielä selvemmin analysoidaan AAPL: n PEG-suhdetta. Seuraavassa taulukossa kuvataan trendi vuodesta 2010 alkaen.

Lähde: Stock Traders Daily

Näiden tietojen analyysi osoittaa, että Applen P / E on huomattavasti alempi kuin alan vertaisryhmät ja sen tyypillinen PEG-suhde laskee noin 1. 0x missä se seisoo nyt. Tämän analyysin riskit ovat markkinoiden tietojen ja odotusten mukaan. Jos odotettu kasvu on liian korkea, P / E-kasvu on vähäistä ja varaston houkuttelevuus on huonompi.

Käytetty ja helposti laskettava ja soveltava pohja

P / E on vain hyödyllinen tapa määrittää, onko varastossa alikäyttöinen tai yliarvostettu, jos sijoittajalla on korkea luottamus tietoihin joka menee laskentaan. Jos tiedot ovat hyviä, on äärimmäisen hyödyllistä analysoida, miten varastot ovat aiemmin käyneet kauppaa ja mitä sijoittajien odotukset ovat tulevaisuuden kannalta. Kun kasvu (PEG-suhde) lisätään analyysiin, metrijärjestelmä muuttuu entistäkin tehokkaammaksi työkaluksi lisätä sijoitusstrategiatriisi.