United Continental Holdings, Inc. (NYSE: UAL UALUnited Continental Holdings Inc.59 65 + 2 37% Created with Highstock 4. 2. 6 tärkein lentoyhtiö, jolla on monia ominaisuuksia vertaisryhmien kanssa. Kannattavuus, taloudellinen vipuvaikutus, kapasiteetin käyttöaste, maksuvalmius ja kassan tuotanto ovat tärkeitä liiketoiminnan tärkeitä näkökohtia, joita olisi arvioitava perusanalyysissä. Näin ollen bruttomarginaali, velka / pääoma suhde, vapaa kassavirta tuloihin, nykyinen suhde ja matkustajatulot käytettävissä olevaa mailimatkaa kohti (PRASM) ovat viisi merkittävää taloudellista suhdetta United Continentalin analyysiin.

Bruttotuloväli

Lentoyhtiöille suurin yksittäinen kustannus on usein lentopetrolia, joten tämä kustannus suhteessa tuloihin on suurin kannattavuuden määrittäjä. Jet-polttoainekustannukset vaihtelevat öljyn hinnan perusteella ja lentoyhtiön kyky siirtää kulut asiakkaille mitataan bruttomarginaalilla. Vuodesta 2008 United Continentalin myyntikate on vaihdellut 45: sta 4: sta 66: een 4 prosenttiin, mikä vaikuttaa merkittävästi nettovoittoihin, kun monet toimintakustannukset ovat kiinteät. Kokonaisvuonna 2015 United Continental raportoi katsauskauden 61. 6 prosentin liikevoittoprosentin, lähellä historiallisen tuotevalikoiman korkeampaa päätä öljyn hinnan laskun vuoksi.

Velkaantumisaste

United Continental on suuri, kypsä ja pääomavaltainen yritys, ja tällaiset yritykset ylläpitävät usein päärakennetta, jolla on suuri taloudellinen vipuvaikutus. Aikuiset yritykset, joilla on ennakoitavissa olevat rahavirrat, voivat yleensä käyttää suhteessa enemmän velkarahoitusta, joka usein kantaa pääomakustannuksia alhaisemmaksi kuin oma pääoma. Analysoimalla United Continentalia on tärkeää ymmärtää velkaan liittyvät riskit ja taloudellisen vipuvaikutuksen vaikutukset. Velkaantumisaste -suhde mittaa tiettynä ajankohtana velkarahoituksen määrää, mikä myös implisiittisesti tarjoaa tietoja pääomarakenteen oman pääoman rahoituksesta. Syyskuussa 2015 päättyneellä neljänneksellä United Continental osti 11 dollaria. 2 miljardia bruttovelkaa ja 8 dollaria. 6 miljardia osakepääomasta, jolloin velkaantumisaste on yhteensä 57.

Vapaa kassavirta tulokseen

Vapaa kassavirta on liiketoiminnan tuottaman kassavirran määrä sen jälkeen, kun pääomakustannukset vähennetään. Pääomavaltaisilla teollisuudenaloilla, kuten lentoyhtiöillä, investoinnit merkitsevät merkittäviä kassavirtoihin kohdistuvia vähennyksiä. Vakaan liiketoiminnan osalta maksuton kassavirta voitto-osuuteen voidaan arvioida useina kausina saadakseen tietoa ylläpitopääoman kustannusvaatimuksista ja toiminnan tehokkuudesta. Koska sisäiset arvostusmallit, kuten diskontattu kassavirta perustuvat vapaaseen kassavirtaennusteeseen, näiden arvojen voimakas omaksuminen on tärkeää arvion laskemisessa.United Continentalin vuoden 2015 tuloksen lehdistötiedote sisältää pääoman kohdentamista koskevan osion ja toisen laivastomarkkinoiden laajentamisen, mikä osoittaa, että yhtiö korostaa ilmaista kassavirtaa. Koko vuoden 2015 osalta United Continentalin vapaa kassavirta ja ansiosuhta oli 0 33, mikä on yksi viime vuosikymmenen alemmat arvot.

Nykyinen suhde

Likviditeetti on tärkeä talouden terveydentilan osa pääomavaltaisille yrityksille, joilla on suuri taloudellinen vipuvaikutus. United Continentalilla on korkeat investointitarpeet ylläpitääkseen tai parantaakseen lentokalustoaan ja sen on huolehdittava velkansa asianmukaisuudesta, jotta pääoman saatavuus jatkuisi. Nykyinen suhde on suosittu maksuvalmiuden mittari, joka jakaa lyhytaikaiset velat lyhytaikaisten velkojen kanssa, mikä osoittaa yrityksen kyvyn täyttää lyhytaikaiset rahoitusvelvoitteensa. Unitedin nykyinen suhde oli 0. 82 syyskuun lopussa 2015, joka on samanlainen kuin muut lentoyhtiöt ja historialliset arvot.

Matkustajamäärä saatavissa olevasta istuimiluvusta

Matkustajamääräinen käytettävissä oleva matkamittari (PRASM) on teollisuustietoinen metrijärjestelmä, joka jakaa matkustajaliikenteen kokonaismäärät kunkin laivaston istuimen kulkemiin kilometreihin. PRASM tarjoaa tietoja hinnoittelukyvystä ja kapasiteetin käyttöasteesta, ja se on yksi ensimmäisistä mittareista, joita Yhdistyneiden rahoitusalan lehdistötiedotteissa käsitellään. Jos PRASM laskee suhteessa aikaisempaan tulokseen tai on matala suhteessa vertaisarviointiin, niin lentoyhtiön kapasiteetti on liian suuri tai se menettää hinnoittelustehoa, molemmat vaikuttavat kannattavuuteen. Tiiviisti liittyvä metriikka on kustannus per saatavissa oleva istuinmatka (CASM), joka on yksikkökustannusten mittaus. PRASM: ia ja CASM: ää voidaan laskea keskimääräisten yksikkötuottojen perusteella. Kokonaisvuoden 2015 osalta United Continentalin PRASM laski 4,4%, kun taas oikaistu CASM laski 0, 7%, mutta käytettävissä olevien istuinten kilometrien nousu heikentää negatiivista vaikutusta yksikkötyökyvyn vähenemiseen.