a:

Ennen kuin tarkastelemme ylhäältä alaspäin ja alhaalta ylöspäin suuntautuvien investointien välisiä eroja, meidän on tehtävä selväksi, että molemmilla näistä lähestymistavoista on sama tavoite - houkutella suuria varastoja. Katsokaamme sitten eri strategioita, joita ylhäältä alas ja alhaalta ylöspäin sijoittavat sijoittajat käyttävät valitsemaan yrityksiä, joihin sijoitetaan.

Ylhäältä alaspäin tehdyt investoinnit käsittävät "suuren kuvan" analysoinnin. Tämän lähestymistavan käyttävät sijoittajat tarkastelevat taloutta ja yrittävät ennustaa, mikä teollisuus tuottaa parhaan tuoton. Nämä sijoittajat etsivät sitten yksittäisiä yrityksiä valituilla teollisuudenaloilla ja lisäävät varastonsa salkkuihinsa. Oletetaan esimerkiksi, että uskot, että korkotaso laskee ylhäältä alas -menetelmällä, saatat päättää, että kotitalousteollisuus hyötyisi eniten makrotaloudellisista muutoksista. Silloin rajoittaisit haun alan huippuyrityksiin.

Sitä vastoin alhaalta ylöspäin sijoittavalta sijoittajalta unohdetaan laaja sektori ja taloudelliset olosuhteet, ja sen sijaan keskitytään valitsemaan varastosta yrityksen yksittäisten ominaisuuksien perusteella. Alhaalta ylöspäin suuntautuvan lähestymistavan kannattajat pyrkivät vain etsimään vahvoja yrityksiä, joilla on hyvät näkymät teollisuudesta tai makrotaloudellisista tekijöistä riippumatta. Mikä on "hyviä näkymiä", on kuitenkin mielipidekysymys. Jotkut sijoittajat etsivät tuloskehitystä, kun taas toiset löytävät yrityksiltä alhaiset P / E-suhteet houkuttelevia. Alhaalta ylöspäin sijoittavalta sijoittajalta verrataan yhtiöitä, jotka perustuvat näihin perustekijöihin. niin kauan kuin yritykset ovat vahvoja, liiketoimintakausi tai laajemmat teollisuusolosuhteet eivät ole huolestuneita.

Yhteenvetona ylhäältä alaspäin suuntautuva lähestymistapa alkaa laaja-alaiselta taloudelta, sitten analysoi toimialat makrotalouden vaikutuksesta talouteen ja supistuu sitten alan yrityksille ennen kuin valitaan yksi tai useampi yritykset investoimaan. Alhaalta ylöspäin suuntautuva lähestymistapa tarkastelee useiden yhtiöiden perustavanlaatuisia ja laadullisia mittareita ja valitsee yritykselle parhaat tulevaisuuden näkymät.

(Lisätietoja varastojen poimintatavoista kannattaa tutustua Stock Picking Tutorial , Ylhäältä lähestymistapa sijoittamiseen ja Missä Ylä alaspäin täyttää pohjat ylös .)