a:

Beta ja R-squared ovat kaksi asiaankuuluvia, mutta erilaisia ​​toimenpiteitä. Rahasto, jolla on korkea R-neliö, korreloi hyvin vertailuindeksin kanssa. Jos Beta on myös korkea, se voi tuottaa korkeampia tuottoja kuin vertailuindeksi, erityisesti sonnien markkinoilla. R-neliö mittaa, kuinka lähellä jokainen omaisuuserän hinnanmuutos on korreloitu vertailuindeksiin. Beta mittaa näiden hintamuutosten suuruuden suhteessa vertailuarvoon. Käytettyinä yhdessä R-squared ja Beeta antavat sijoittajille perusteellisen kuvan omaisuudenhoitajien toiminnasta.

R = neliö on mittari hyödykkeen tai rahaston tuloksen prosenttiosuudesta vertailuindeksin tuloksena. R-neliö on ilmoitettu lukumääränä 0-100. Hypoteettinen rahasto, jonka R-neliö on 0, ei ole lainkaan korrelaatio sen vertailuarvoon. Rahasto, jonka R-neliö on 100, vastaa täsmälleen vertailuarvonsa suorituskykyä.

Beeta on herkkyys vertailuarvon, rahaston tai omaisuuserän korreloituihin liikkeisiin. Sijoitusrahasto, jonka Beta on 0,1, on aivan yhtä herkkä tai epävakaa kuin sen vertailuarvo. Rahasto, jonka Beta on 0. 80, on 20% vähemmän herkkä tai haihtuva ja rahasto, jonka Beta on 1. 20, on 20% herkempi tai haihtuvampi.

Alpha on kolmas toimenpide, joka mittaa omaisuudenhoitajien kykyä kerätä voittoa, kun vertailuarvo hyötyy myös. Alfa raportoidaan lukumääränä, joka on yhtä suuri tai suurempi kuin 0. 0. Mitä korkeampi on johtajan alfa, sitä suurempi on hänen kykynsä hyötyä alhaisimmista vertailuarvoista. Jotkut parhaiten menestyneet hedge-rahastonhoitajat ovat saavuttaneet lyhyen aikavälin Alfa-arvon jopa 5 tai enemmän käyttämällä Standard & Poor's 500 -indeksiä vertailuindeksinä.

Alle ja Beta varoista, joiden R-neliöluvut alle 50 ovat luultavasti epäluotettavia, koska varat eivät korreloi tarpeeksi vertailukelpoisten vertailujen tekemiseksi. Alhainen R-neliö tai Beta ei välttämättä tee investointia huono valinta. Se tarkoittaa vain sitä, että sen suorituskyky on tilastollisesti riippumaton sen vertailuarvoon.