a:

Käytetyimmät rahoitusmarginaalit lasketaan tuloslaskelmien pohjalta ja sisältävät mittareita, kuten bruttomarginaalin, liikevoittomarginaalin, nettomarginaalin, käyttökatteen marginaalin ja rahoitusmarginaalin. Sijoittajat käyttävät myös kassavirtoihin perustuvia marginaaleja, mukaan lukien liiketoiminnan rahavirran marginaali. Lopuksi analyytikot laskevat usein toimialakohtaiset marginaalit, kuten pankkisektorin yritysten nettokorkomarginaalit.

Kun sijoittaja harkitsee sijoittamista yritykseen, hänen on kiinnitettävä erityistä huomiota taloudellisiin marginaaleihin. Nämä tunnusluvut osoittavat yrityksen kyvyn kantaa kustannuksiaan ja tuottaa voittoja ja rahavirtoja, joita se voi käyttää pääomasijoitusten tai voittojen muodossa osinkojen tai osakeomistusten muodossa. Marginaalit esitetään prosentteina ja tarjoavat parempia vertailuja eri ajanjaksoille yritykselle. Sijoittaja voi myös verrata yrityksen marginaaleja sen toimialaryhmiin nähden.

Tuloslaskelmaan sisältyy neljänlaisia ​​kannattavuusmarginaaleja, jotka perustuvat bruttotuottoihin, liiketulokseen, tulokseen ennen veroja ja nettotulosta. Nämä marginaalit ilmaisevat kuinka paljon voittoa yhtiö tuotti prosentteina myynnistä. Bruttomarginaali kertoo sijoittajille, jos tavaroiden ja palveluiden keskimääräinen markki- nointi kattaa myytyjen tuotteiden kustannukset (COGS).

Liikevoiton marginaali osoittaa yrityksen kyvyn kattaa tuotantokustannukset sekä myynti-, yleis- ja hallintokulut sekä tutkimus- ja kehittämismenot. Liikevoittomarginaali on yleisesti käytetty metriikka; liiketulot edustavat yhtiön yhteisten osakkeenomistajien ja velkojien käytettävissä olevaa suoriteperusteista kirjanpitoa.

Sijoittajat käyttävät usein tulosta ennen veroja voittaakseen, kuinka paljon voittoa yhtiö tuotti ennen osuuksiensa maksamista veroviranomaisille. Yhteiset osakkeenomistajat kiinnittävät erityistä huomiota nettotulomarginaaliin, koska tämä mittari arvioi yhtiön tehokkuutta tuottamaan osakkeenomistajilleen tulosta.

Sijoittajien muita suosittuja marginaaleja ovat EBITDA-marginaali ja rahoitusmarginaali. EBITDA-marginaali mittaa, kuinka paljon voittoa yhtiö on saavuttanut prosenttiosuutena tuloista ennen kuin maksoivat korot, verot, poistot ja arvonalentumiset. Tämä marginaali on samanlainen kuin rahavirran marginaali, koska poistot eivät sisällä rahavirtoja. Liiketoiminnan rahavirran marginaali on toinen tärkeä muuttuja, joka paljastaa, kuinka paljon liiketoiminnan kassavirtaa prosenttiosuutena tuotosta yhtiö tuotti tietyn ajanjakson aikana.

Osuusmarginaali lasketaan tuloina vähennettynä muuttuvilla kustannuksilla jaettuna kokonaistuloilla. Rahoitusmarginaali tarjoaa sijoittajille toimenpiteen liikkeelle laskevan vivutuksen mittarina. Tyypillisesti yritykset, joilla on korkeat marginaalimarginaalit, ovat korkeampia käyttöasteita ja ovat erittäin riskialttiita. Tämä muuttuja on joskus vaikea laskea; hyvin harvat yritykset kertovat kustannusten jakautumisesta muuttuvien ja kiinteiden komponenttien välillä.

Analyytikot laskevat toimialakohtaiset rahoitusmarginaalit, kuten pankkisektorin yritysten nettokorkomarginaalit. Laskettu korkotuotoksi vähennettynä korkomenolla ja pankin asiakkaille myöntämillä lainoilla korkomarginaali on eniten hyötyä pankin kykyyn tuottaa tuloja ydinliiketoimintaansa.