Cash value added (CVA) voi auttaa perustavia sijoittajia arvioimaan, kuinka hyvin yritys pystyy vastaamaan kassavirran tarpeisiinsa ajan mittaan. Korkea CVA-luku osoittaa tehokasta toimintaa, kannattavuutta ja likviditeettiä. Alhaiset CVA-arvot, etenkin alle 1-vuotiaat, pidetään merkkejä siitä, että yritys ei pysty täyttämään kassavirtaansa.
Sijoittajat huolehtivat yrityksen taloudellisesta terveydestä ja tulevaisuuden näkymistä, ja vain muutamia ominaisuuksia on tärkeämpää ottaa huomioon kuin kassavirta. Yritykset, jotka voivat tuottaa riittävää kassavirtaa pitkään aikaan, ovat hyvin varustettuja sopeutumaan ja kasvuun. Yritykset, joilla ei ole kassavirtoja, voivat nopeasti liioitella tai voivat kamppailla voittoon. Jopa yritykset, joilla on ilmeisen korkeat tulot, voivat menettää pitkällä aikavälillä, koska he kamppailivat käteisellä.
CVA-kaava lasketaan rahavirtalaskelmasta. CVA on yhtä suuri kuin liiketoiminnan kassavirta, joka pienentää liiketoiminnan kassavirran kysyntää. Se voidaan ilmaista myös indeksoidulla tuotolla jakamalla CVA vaaditulla tuottoasteella. Indeksoidun CVA: n avulla on helpompi vertailla eri yhtiöitä ja arvioida suorituskykyä ajan myötä. Indeksisuhde alle 1 on merkki kassavirrasta. Ajattele sitä arvojen sijoittamisen kannalta; suhde 1 alle osoittaa, että enemmän arvoa luovutaan kuin investointi luo.
Tämä muuttuja vastaa taloudellista lisäarvoa (EVA), koska se mittaa jäljelle jääviä tuottoja. Ero on se, että EVA on edelleen suoriteperusteinen ja sisältää monimutkaisempia sopeutuksia, kun taas CVA tarjoaa realistisempia todellisia rahavirtoja. CVA voidaan sekoittaa osakkeenomistajan lisäarvoon (SVA), mutta SVA käyttää edelleen suoriteperusteista perustan laskettaessa liikevoittoa verojen jälkeen.
Toisin kuin tekniset sijoittajat, perustavat sijoittajat kiinnittävät hyvin tarkkaan huomiota todellisiin liiketoimintoihin, taloudellisiin näkökohtiin ja tilinpäätöksiin. Käteisarvonlisäys on yksi keino kerätä kassavirtalaskelmasta otettuja tietoja ja muuntaa se todelliseksi rahankeräyksen merkitykseksi. Yritys, jolla on jatkuvasti korkea CVA, voi maksaa velkansa ajoissa, päättää maksaa osinkoja tai sijoittaa takaisin liiketoimintaan ja säilyttää jonkinasteisen toiminnallisen joustavuuden.
Yksi CVA-raja on se, että siinä kuvataan vain yleinen ongelma, mutta se ei oikeastaan korosta taistelun aloja. Alhainen CVA voi olla merkki tehottomista tuotantoprosesseista, huonosta mainonnasta, vähäisestä toistettavuudesta, ongelmien keräämisestä saataviin tai kausittaiseen epätasapainoon.
On myös mahdollista, että yrityksellä on liikaa käteistä rahaa.Liika likviditeetti viittaa mahdollisuuksiin kustannuksista, koska rahat eivät tuota lisävarallisuutta vain istumalla. Sitä on hyödynnettävä tuottavasti tai investoitava kasvuun, vajaaseen deflatoriseen ympäristöön. CVA: lla ei ole valmiuksia kertoa sijoittajille, jos yritys käyttää likvidejä varojaan asianmukaisesti; se voi vain kuvata yrityksen pyrkimystä tuottaa riittävästi rahaa sen täyttämiseksi.
Mikä on put-call-suhde ja miksi minun pitäisi kiinnittää huomiota siihen?
Put-call-suhde on suosittu työkalu, joka on erityisesti suunniteltu auttamaan yksittäisiä sijoittajia arvioimaan markkinoiden yleistä tunnetta. Suhde lasketaan jakamalla kaupankäynnin kohteena olevien vaihtoehtojen määrä kaupankäynnin kohteena olevien optioiden avulla. Kun tämä suhde kasvaa, sitä voidaan tulkita tarkoittavan sitä, että sijoittajat asettavat rahansa put option sijasta vaihtoehdot.
Millaisia rahoitusmarginaaleja sijoittajien tulisi kiinnittää eniten huomiota ennen investoimista yritykseen?
Selvittää, millaisia taloudellisia marginaaleja, kuten voittoa ja kassavaroja, sijoittajan tulisi kiinnittää eniten huomiota ennen investoimista yritykseen.
Mihin metriksi minun tulisi kiinnittää enemmän huomiota, EV / EBITDA tai P / E?
Tutkia ja vertailla kahden oman arvion metrijärjestelmän, EV / EBITDA: n ja hinta-voitto -suhteen suhteellisia etuja ja haittoja.