Pörssissä kaupankäynnin kohteena olevat rahastot ovat tulleet erittäin suosittuja, koska niiden suhteellisen hiljattain esiintynyt sijoitusmaailmassa. Nämä monipuoliset välineet eroavat usein perinteisistä avoimista rahasto-serkkuistaan ​​monessa suhteessa. Monet rahoitusasiantuntijat kokevat, että ETF: t edustavat merkittäviä parannuksia edeltäjiinsä verrattuna. Mutta on aikoja, jolloin yrittäneet ja todelliset sijoitusrahastot tarjoavat etuja ETF: ille. Tietäen, kun yksi vaihtoehto on parempi kuin toinen voi auttaa sinua tekemään parempia sijoituspäätöksiä ja maksimoimaan voitot molemmista ajoneuvotyypeistä.

Tärkeimmät samankaltaisuudet ja erot

ETF: t ja perinteiset avoimet sijoitusrahastot ovat jossain määrin eroja, mutta niillä on myös yhteisiä piirteitä. Yksi tärkeimmistä ominaisuuksista, jotka molemmat jakavat, on niiden kyky tarjota sijoittajille helppoa monipuolistamista. Jokaisen rahastotyypin mukaan osakkaita ostavat sijoittajat jakavat jakamattoman koron jokaiselle rahaston hallussa olevalle arvopaperille. Siksi sijoittaja, joka ostaa yhden osuuden SPDR: stä (Standard and Poor's American Depositary Receipt) ja yksi osake Vanguardin S & P 500 Index -rahastoista, ostaa osakkeen osuuden kustakin yhtiöstä indeksissä jokaisesta osakeannista. Jokainen osake on luonut liikkeeseenlaskija, ja osakekohtainen hinta nousee, kun kunkin kohde-etuuden osakekohtainen hinta nousee. (Lisätietoja: Miten ETF: t sopivat sinun portfolioisi .)

Mutta ETF jakaa päivänsisäisen kaupankäynnin kuten varastot tai muut yksittäiset arvopaperit ja voi ostaa ja myydä markkina-aikoina. Avoimet sijoitusrahastot vaihtavat hintojaan vain kerran - kunkin kaupankäyntipäivän lopussa - koska heidän on käytettävä kaikkien omien osakkeidensa päätöskursseja niiden arvon laskemiseksi. ETF: itä ei myöskään tyypillisesti hallinnoida aktiivisesti, kuten monet avoimet rahastot ovat, ja niiden hallinnointipalkkiot ovat yleensä yleensä huomattavasti alhaisempia. Esimerkiksi tietyn markkina-indeksin sijoittavien ETF: n vuotuiset kulut saattavat olla vain 0,1%, kun samaan indeksiin sijoittavien avointen rahastojen vuotuiset kulut saattavat olla useita kertoja suuremmat. (Katso lisää: Onko Isompi parempi ETF: iin, sijoitusrahastoihin? )

ETF: issä on mahdollista vaihtaa optioita, joiden avulla sijoittajat voivat suojata kantojaan taustalla olevasta sektorista tai vertailuarvosta, jota rahasto sijoittaa tai kirjoittaa katettuja puheluita saadakseen tuoton. Tämä on mahdotonta tehdä avoimilla rahastoilla niiden rakenteen vuoksi. Mutta on olemassa aikoja, jolloin avoimet rahastot voivat olla parempia vaihtoehtoja kuin ETF: t, vaikka niiden verorakenteet ovatkin vähemmän tehokkaita. (Lisätietoja: Miksi ETF: t ovat niin suosittuja rahoitusneuvojien kanssa .)

ETF: n haittapuolet

Vaikka ETF: t tavallisesti ovat rakenteeltaan yksinkertaisempia kuin avoimet vastapuolet, on ETF-tyyppejä, jotka ovat itse asiassa monimutkaisempia tai riskialttiimpia kuin avoimet varat. Esimerkiksi markkinat (käänteiset ETF: t) ja etenkin eksponentiaalisesti suurempaan mittakaavassa ovat ETF: t, jotka käyttävät vipuvaikutusta. Esimerkiksi ETF: t ovat olemassa, jotka nousevat arvossa 20-30% jokaisen 10%: n pudotuksen perusteella vertailuindeksissä tai sektorissa. Tämäntyyppinen volatiliteetti kantaa suuren riskin, eikä sitä yleensä löydy avoimesta rahastoaseesta. Jotkut hyödykkeiden ETF: t pitävät myös yksinkertaisesti futuurisopimuksia hyödykkeistään sen sijaan, että ne ostavat tai valmistavat yrityksiä. ETF: t, jotka liikkuvat käänteisesti markkinoihin, ovat yleensä myös täysin johdannaisia. . Liquidity Dilemma

Vaikka ETF: t ovat paljon likvidiä kuin avoimet varat, niiden maksuvalmius ei aina ole etu. Vähemmän kokeneita sijoittajia voidaan houkutella alkamaan ostaa ja myydä niitä säännöllisesti yrittäessään ajastaa markkinoita, mitä laaja tutkimus on osoittautunut suurelta osin turhaksi. On paljon helpompaa pysyä avoimissa rahastoissa, joissa ostot ja myynti edellyttävät useimmissa tapauksissa kolmen päivän odota. Tämä "haitta" voi toimia sijoittajien hyväksi pitämällä ne markkinoiden koko ajan - ja siten parantaakseen kokonaistuottoaan.

. Human Advantage Vaikka pitkän aikavälin historialliset tiedot osoittavat, että ihmisen salkunhoitajat eivät voi ylittää markkinoita Suurten pitkien ajanjaksojen aikana on olemassa segmenttejä, joissa ihmisen salkunhoitajat voivat toimia paremmin kuin markkinat. Sijoittajat, jotka etsivät parempia tuottoja, voivat etsiä avoimia rahastoja, joilla on historiallinen tulos ylittäessään perustana olevat vertailuarvot (kyllä, muutama niistä on olemassa). Ja rahasto-optioita on olemassa, jotka ovat välittömästi vastuussa eläkkeelle siirtyvien säästäjien riskien, tuoton ja ajoituksen odotuksista edullisilla kustannuksilla (tavoiteajankohdat).

.

ETF: t ovat nopeasti kasvaneet miehittämässä merkittävää paikkaa monien yksittäisten ja ammatillisten ammattilaisten salkkuihin sijoittajia. Ja vaikka ne tarjoavat useita etuja verrattuna perinteisiin avoimiin sijoitusrahastoihin, ne eivät aina ole paras vaihtoehto sijoittajille kaikissa tilanteissa. Epäsopivat sijoittajat, jotka voivat päättää yrittää ostaa ja myydä varoja säännöllisesti, ovat todennäköisesti parempia avoimissa rahastoissa samoin kuin ne, jotka haluavat sijoittaa tiettyihin raaka-aineisiin. (Lisätietoja: ETF: t tai sijoitusrahastoista: kuinka tietää, mitä käyttää

.)