Valtaosa sijoitusneuvonnasta on suunnattu ostamiseen. Tämä ei tule olemaan yllätys sijoittajille, koska se on arvopapereiden ostaminen, joka aloittaa koko investointiprosessin. Se on myös ostamista, joka luo välittäjille palkkioita ja palkkioita. Tietenkin, mitä ostetaan, on myytävä, ja jokainen kauppa perii palkkiot ja palkkiot. Tässä artikkelissa tarkastelemme varaston myyntiä.

Myynnin merkitys

Ostaminen oikealla hinnalla on elintärkeää. Lopullinen tuotto, joka saadaan kaikista investoinneista, määräytyy ensin ostohinnan mukaan. Jollakin tavoin voidaan väittää, että voitosta tai tappiosta tehdään ostamista; et vain tiedä sitä, kunnes myyt. Vaikka tämä teoria on syvään juurtunut hyvän sijoitusperiaatteen periaatteisiin, myynti on myös tärkeä linkki. Todellakin, vaikka osto oikealla hinnalla voi viime kädessä määrittää voiton, oikeaan hintaan takuut todellisen voiton, jos sellainen on. Jos et voi myydä sopivana ajankohtana, oikean ostoksen edut katoavat. (Aloita vain? Tutustu Stock Basics -opastukseen.)

Casino-kauppa: Miksi myynti on niin kovaa

Miksi monet ovat vaikeuttaneet myyntiä, juurtuu luontaiseen ihmisen taipumukseen olla ahneita. Esimerkiksi sijoittaja ostaa osakekannan osakkeelta 25 dollaria osakkeelta ja kertoo itselleen, että jos osakekurssi osuu 30 dollariin, hän myy. Mitä seuraavaksi tapahtuu on aivan liian yleistä. Kanta osuu 30 dollariin ja sijoittaja päättää pitää kiinni vielä pari pistettä. Varmasti, varastossa on 32 dollaria, ja ahneus ylittää edelleen järkevyyden. Hän pitää yllä muuta. Yhtäkkiä osakekurssi kääntyy alaspäin ja on taas $ 29. Sijoittaja kertoo itselleen, että kun varastot osuvat jälleen 30 dollariin, hän myy kaiken. Valitettavasti tämä ei koskaan tapahdu ja osakekurssi jatkuu ajautumassa pienemmäksi. Rentoudu hänen tunteisiinsa ja turhautuneisuuteensa, sijoittajat myyvät 23 dollaria alhaisempaan hintaan.

Kun ahneus ja tunteet ylittivät järkevän tuomion tässä skenaariossa, terveitä sijoitusperiaatteita korvattiin kasino-kaltaisilla tendenteilla. Alkuperäinen tulos oli tappiollinen. Ja vaikka investointitappio oli 2 dollaria osakkeelta, todellinen tappio oli 7 dollaria, koska sijoittajalla oli mahdollisuus myydä 30 dollarilla, mutta hän kieltäytyi. Joskus tällaiset paperitappiot ohjataan paremmin kuin ahtautuneet, mutta kaikki tulee alas syyksi, jonka sijoittaja haluaa myydä tai ei. Hyvä myyntipäätös, joka jättää jonkin verran voittoa pöydällä, voi näyttää täsmälleen kuin huono myyntipäätös jättää saman määrän, mutta prosessi, jolla sijoittaja päätyy päätökseen, on kriittinen.

Joten tietää, milloin myydä on ensiarvoisen tärkeää. Edellä olevasta esimerkistä oikea myynti vähentää todennäköisyyttä, joka kärsii kahdesta lopullisesta seurauksesta. Ensinnäkin, oikea myynti auttaa varmistamaan voittojen säilyttäminen.Jälkimmäisessä tapauksessa asianmukainen myynti vähentää todennäköisesti merkittävien tappioiden todennäköisyyttä.

Älä koskaan yrittänyt aikamarkkinat

Ennen kuin ryhdytään syistä myymään varoja, sijoittajien tulisi ymmärtää, että ajankohtainen myynti ei edellytä tarkkaa markkinoiden ajoitusta. Hyvin harvat, jos jotkut sijoittajat, koskaan ostavat ehdottomalla pohjalla ja myyvät ehdottomalla alkuun. Harkitse sitä terveeksi annokseksi onnea, jos sattuu tekemään molemmat. Menestyneimmät sijoittajat - Warren Buffett, Peter Lynch ja muut - eivät onnistuneet ostamaan tarkkailla pohjalla ja myymällä täsmällisillä huippuyksiköillä. Sen sijaan he keskittyivät ostamaan yhdellä hinnalla ja myymällä korkeammalla hinnalla.

3 Hyvä syy myydä varastosta

Jos osake varastosta ostetaan kohtuullisella hinnalla, on vain muutama syy myydä se.

1. Analyyttinen virhe on tehty

Jos osuuksien ostamisen jälkeen päätät myöhemmin, että analyysissä on tapahtunut virheitä - virheet, jotka vaikuttavat olennaisesti liiketoimintaan sopiviksi investoinneiksi - sinun pitäisi myydä, vaikka se merkitsisi tappiota. Keskeistä menestyksekkäälle sijoitukselle on luottaa tietoihisi ja analyysiisi Marketin henkisten mielialan vaihtelujen sijaan. Jos tämä analyysi oli virheellinen syystä tai toisesta, siirry eteenpäin. Varmista, että osakekurssi voi nousta jopa sen jälkeen, kun olet myynyt, mikä antaa sinulle arvata itsesi, mutta menestyksekkääseen investointiin avain on oppia virheistä. Kaikki tekevät virheitä. Jos olet oppinut virheestä, joka maksaa 10 prosentin tappiollesi sijoituksestasi, voit lopulta olla yksi parhaista investoinneista - jos opit siitä ja jatka parempia sijoitusvaihtoehtoja.

Tietenkään kaikki analyysivirheet eivät ole yhtä suuria. Esimerkiksi jos yritys ei pysty täyttämään lyhytaikaisia ​​tulosennusteita ja osakekurssi menee alas, se ei välttämättä ole syytä myydä, jos yrityksen liikeasetusten vakavuus pysyy ennallaan. Toisaalta, jos näet, että yritys menettää markkinaosuuttaan kilpailijoihin, jotka voisivat olla merkki pitkäaikaisesta heikkoudesta ja todennäköisesti syystä myydä. (Opi kääntämään negatiiviset kokemukset positiivisiksi, kun otetaan huomioon sijoitusten menettäminen. . )

2. Nopea hinta Arvostus

On hyvin mahdollista, että osakkeiden ostamisen jälkeen osakekurssi kohoaa dramaattisesti lyhyessä ajassa syystä tai toisesta. Parhaat sijoittajat ovat kaikkein vaatimattomia sijoittajia. Älä ota niin nopeaa nousua kuin vakuutus siitä, että olet älykkäämpi kuin kokonaismarkkinat. Itse asiassa yhden mahdollisuudet tehdä rahaa osakemarkkinoilla pitkällä aikavälillä kasvaa merkittävästi, jos ostat edullisesti. Halpatuote voi kuitenkin olla kallis varasto erittäin lyhyessä ajassa useista syistä, joista osa johtuu todennäköisesti muiden spekulaatioista. Ota voitot ja siirry eteenpäin. Vielä parempi, jos osakkeet laskevat myöhemmin, sinulla voi olla mahdollisuus ostaa jälleen. Jos osakkeet kasvavat edelleen, viihtyvät vanhassa sanonnassa, "kukaan ei murehdi voittoa."

3. Arvostus ei enää perustu hintaan

Tämä on vaikein syy myydä, koska arvostus on osa-art ja osa tiede.Jokaisen osakekannan arvo riippuu lopulta yhtiön tulevien kassavirtojen nykyarvosta. Arvioinnilla on aina epätarkkuus, koska tulevaisuudessa jokin asia on epäselvä. Tästä syystä arvo sijoittajat luottavat voimakkaasti sijoitetun turvallisuuden käsitteen käsitteeseen. (Lisätietoja turvallisuussyistä turvallisuussyistä.)

Hyvä peukalosääntö, vaikkakaan pakollinen, on harkita myyntiä, jos yrityksen arvostus on huomattavasti korkeampi kuin vertaisarvioinnit. Tietenkin tämä on sääntö, jossa on monia poikkeuksia. Esimerkiksi vain siksi, että Procter ja Gamble Company käy kauppaa 15-kertaiseksi tulokseksi, kun taas Kimberly Clarkin liikevaihto on 13 vuotta, ei ole syytä myydä PG: tä, varsinkin kun pohditaan määräävää asemaa, jolla PG-tuotteet käsittelevät.

Toinen järkevämpi myyntityökalu on myydä, kun yrityksen P / E-suhde ylittää merkittävästi keskimääräisen P / E-suhteensa viimeisten viiden tai kymmenen vuoden aikana. Esimerkiksi Internet-boomin korkeudessa Wal-Martin osakkeilla oli P / E 60-kertainen tulos. Wal-Martin laadusta huolimatta kaikkien osakkeiden omistajien olisi pitänyt myydä ja potentiaalisten ostajien olisi pitänyt katsoa muualta.

Puuttuva syy

Tietenkin katsomme tätä ongelmaa markkinaperustan peruslasilla eikä henkilökohtaisesta rahoituksesta. Tietenkin varastot ovat varoja, ja on olemassa aikoja, jolloin ihmiset tarvitsevat käteistä omaisuutensa. Olipa kyse siemenrahasta uudelle liiketoiminnalle, kollegion maksettavaksi tai jotain muuta, tällaiset myyntipäätökset riippuvat yksilöllisestä taloudellisesta tilanteesta sen sijaan, että myytävää varastoa tai itse markkinoita.

Bottom Line

Yhteenvetona kaikki myynti, joka johtaa voittoon on hyvä myynti, kun perustelut takana on hyvä. Kun myynti johtaa tappioon ja siihen liittyy ymmärrys siitä, miksi tappio tapahtui, sitä voidaan myös pitää hyväksi myydä. Myynti on huono, kun sitä sanelee tunne tietojen ja analyysin sijasta. Muista, ettet arvioida myyntitapahtumaa siitä, myyvätkö ne huipulla. Sen sijaan keskitytään myymään syistä, jotka sanelee rationaalinen analyysi arvostusten ja hinnan. (Katso aiheeseen liittyvää lukua, katso Master Your Trading Mindtraps.)