Moderni salkun teoria eli MPT tuli Harry Markowitzilta ja otettiin ensimmäisen kerran lehdelle, jonka otsikko on "Portfolio Selection", jonka julkaisi Journal of Finance vuonna 1952. Teoria perustuu Markowitzin hypoteeseihin, joiden mukaan sijoittajille on mahdollista suunnitella optimaalinen salkku tuoton maksimoimiseksi ottamalla kvantitatiivisesti riskin määrää. Pohjimmiltaan sijoittajat voivat vähentää riskiä monipuolistamalla kvantitatiivisella menetelmällä.
Suuri osa siitä, miten modernit laitokset ja rahastot hallitsevat salkkujaan perustuvat MPT: hen. Jokaisella varastolla on yksilöllinen riski, alakohtainen riski ja markkinariski. Yksilöllinen riski on varastossa, kuten johdon muutos tai toiminnan parantaminen. Seurariski esiintyy tietyllä sektorilla, ja se voi liittyä teknologian muuttamiseen tai kysynnän vähenemiseen. Markkinariski koskee koko markkinoita, kuten korkojen muutos tai talouden hidastuminen.
Oikealla monipuolistamisella MPT: n kautta yksittäiset varastot ja sektorin riskit voidaan eliminoida. Passiiviset sijoitukset sisältävät MPT: n, koska sijoittajat valitsevat edullisia ja hyvin monipuolisia indeksirahastoja. Yksittäisen kannan häviöt eivät ole riittävän merkittäviä haittojen vaurioitumisen vuoksi.
Ennen MPT: tä painopiste oli parhaiden kantojen löytämisessä parhaimmillaan. Markowitzin näkemys oli se, että oikeiden sekoitusten valinta voi myös lisätä tuottoa vähentäen samalla riskiä. Nämä teoriat ovat tulleet vakiokomponentiksi siitä, miten sijoittajat näkevät salkkunsa. Passiivisten sijoitusten menestys ja esiintyvyys on myös osoitus modernin salkun teorian yleisyydestä.
Moderni salkun teoria vs. käyttäytymistaparahat
Nykyaikainen salkun teoria ja käyttäytymistieteellinen rahoitus edustavat erilaisia ajatuskoulutuksia, jotka yrittävät selittää sijoittajien käyttäytymistä. Ehkä helpoin tapa ajatella heidän argumenttejaan ja kantojaan on ajatella nykyaikaista salkun teoriaa siitä, miten rahoitusmarkkinat toimisivat ihanteellisessa maailmassa ja käyttäytymisen rahoitusta siitä, miten rahoitusmarkkinat toimivat reaalimaailmassa.
2 Salkun salkun tuloksia (CHFN, WBB)
Näiden tylsäisten pankkien varastojen ostaminen voi johtaa erittäin jännittäviin voittoihin.
Miten riskien vastenmielisyys mitataan modernin salkun teorian (MPT) suhteen?
Selvittää, miten riskien vastustaminen mitataan nykyaikaisen salkun teorian (MPT) avulla, miten se heijastuu markkinoilla ja miten MPT kohtelee riskiä.