• Tekninen analyysi toiminnassa

• 

  Big Cap Biotechin aika (CELG, VRTX)

• 

  Venäjän varastotilanne kohti pudotustasoja (RSX, RSXJ)

• 

  Missä Netflix on päässyt täältä? (NFLX, BIDU)

• 

  3 ETF: tä arvopapereiden purkamisen kaupaksi

Sijoittajat ja sijoittajat, jotka pyrkivät rajoittamaan mahdollisia tappioita, voivat käyttää useita tilaustyyppejä, jotka voivat saada ne sisään ja ulos markkinoilta silloin, kun he eivät pysty tilaamaan käsin. Stop-loss- ja stop-limit-tilaukset ovat kaksi sellaista tilaustyyppiä, jotka voivat saada tämän. Mutta on tärkeää ymmärtää ero.

Stop Loss Orders

On olemassa kahdenlaisia ​​stop-loss-tilauksia:

1) Myynnin ja lopettamisen tilaukset suojaavat pitkiä positioita käynnistämällä markkinoiden myyntitilauksen, jos hinta laskee tietyn tason alapuolelle. Strategian taustalla oleva olettama on se, että jos hinta putoaa tähän asti, se voi edelleen laskea paljon pidemmälle, joten tappio rajataan myymällä tällä hinnalla.

Esimerkki:

Frank omistaa 1 000 ABC-osaketta. Hän osti osakkeet 30 dollarin osuudella, ja se on noussut 45 dollariin mahdollisten buyout-huhujen osalta. Hän haluaa lukita vähintään 10 dollarin osakekohtaisen voiton, joten hän asettaa myyntitilauksen 41 dollariin. Jos varastossa laskee alle tämän hinnan, tilaus tulee markkinajärjestys ja täytetään nykyisellä markkinahinnalla, joka voi olla enemmän (tai todennäköisemmin vähemmän) kuin 41 dollarin stop-loss-hinta. Tässä tapauksessa Frank saa 41 dollaria 500 osaketta ja 40 dollaria. 50 loput. Mutta hän saa suurimman osan voitostaan.

[Jos haluat saada samanlaisen luottamuksen ja tietämyksen, jota Frank käyttää tässä esimerkissä saadakseen voittoa, tutustu Investopedia Akatemian Become a Day Trader -kurssiin.]

2) Osta -stop-tilaukset ovat käsitteellisesti samat kuin myydyt pysähdykset, paitsi että niitä käytetään suojaamaan lyhyitä positioita. Ostotilauksen hintataso ylittää nykyisen markkinahinnan ja käynnistää, jos hinta nousee kyseisen tason yläpuolelle.

Stop-Limit Orders

Nämä tilaukset ovat samanlaisia ​​kuin stop-loss-tilaukset, mutta kuten heidän nimensä kertoo, niiden hinta on rajoitettu. Pysäytysrajoituksessa on määritetty kaksi hintaa; lopullinen hinta, joka muuntaa tilauksen myyntitoimeksiantoon ja rajahinnan. Sen sijaan, että tilaus muuttuisi myyntitilanteeksi, myyntitilaus tulee rajajärjestys, joka toteutetaan vain rajahinnalla tai paremmin. Tietenkään ei ole mitään takeita siitä, että tämä tilaus täyttyy, varsinkin jos osakekurssi nousee tai laskee nopeasti. Stop-limit-tilauksia käytetään joskus, koska jos osakekannan tai muun vakuuden hinta alittaa rajan, sijoittaja ei halua myydä ja on valmis odottamaan, että hinta nousee takaisin rajahintaan.

Esimerkki:

Frankin ABC-osake ei koskaan laske stop-loss-hintaa, mutta se nousee edelleen ja saavuttaa 50 dollarin osuuden. Hän peruuttaa stop-loss-tilauksensa 41 dollarilla ja asettaa pysäytysrajatilauksen $ 47: ssä rajan ollessa 45 dollaria. Jos osakekurssi laskee alle 47 dollaria, tilaus tulee suorana myyntirajoituksena. Jos osakekurssi laskee alle 45 dollaria ennen Frankin tilauksen täyttämistä, tilaus jää täyttämättä, kunnes hinta nousee takaisin 45 dollariin.

Monet sijoittajat peruuttavat rajatilauksensa, jos osakekurssi laskee rajahinnan alapuolelle, koska ne asettavat ne pelkästään rajaamaan tappionsa, kun hinta putosi. Koska he menettivät mahdollisuutensa päästä ulos, he odottavat vain, että hinta kääntyy takaisin ja ei halua myydä kyseisellä rajahinnalla tuolloin, koska varastot voivat edelleen nousta. Jos Frank ei päässyt ulos 45 dollaria tai sitä paremmin ja osakekurssi laskee takaisin 40 dollariin, saattaa olla järkevää peruuttaa tilaus, koska jos se nousee takaisin $ 45: een, se voi jatkua.

Kuten buy-stop-loss-tilauksissa, buy-stop-limit-tilauksia käytetään lyhytaikaisiin myynteihin, joissa sijoittaja on halukas odottamaan hintaa alaspäin, jos ostoa ei tehdä rajahinnalla tai paremmin .

Hyödyt ja riskit

Stop-loss- ja stop-limit-tilaukset voivat tarjota erityyppisiä suojauksia sijoittajille. Stop-loss-tilaukset voivat taata toteutuksen, mutta ei hintaa. Hintakehitys tapahtuu usein suorituksen yhteydessä. Suurin osa myyntitilauksista on täytetty hintahinnan alapuolella. ero riippuu siitä, kuinka nopeasti hinta laskee. Tilaus voi täyttyä huomattavasti alhaisemmalle hinnalle, jos hinta putoaa nopeasti.

Stop-limit-tilaukset voivat taata hintarajan, mutta kauppa ei välttämättä ole toteutettu. Tämä voi satuttaa sijoittajalle merkittävää tappiota nopealla markkinalla, koska rajahinta ei välttämättä täyty ennen kuin markkinahinta alittaa tämän määrän. Jos yrityksestä tulee huonoja uutisia ja rajahinta on vain $ 1 tai $ 2 stop-loss-hinnan alapuolella, sijoittajan on pidettävä varastossa määrittelemätön ajanjakso ennen kuin osakekurssi nousee jälleen. Molemmat tilaustyypit voidaan syöttää joko päivinä tai hyvissä ajoin peruuntuneina (GTC) tilauksina.

Käytettävän tilaustyypin valinta riippuu olennaisesti siitä, millainen riski on parempi. Ensimmäinen vaihe, jossa molempien tilaustyyppien käyttö on oikein, on arvioida huolellisesti, miten varasto on kaupankäynnin kohteena. Jos varastossa on haihtuvaa ja huomattava hintakehitys, pysähtymisjärjestys voi olla tehokkaampi hintatakuun takia. Jos kauppa ei toteudu, sijoittaja joutuu vain odottamaan lyhyen aikaa, että hinta nousee uudelleen. Stop-loss-tilaus olisi tarkoituksenmukainen, jos esimerkiksi huonoja uutisia ilmenee yrityksestä, joka epäilee sen pitkän aikavälin tulevaisuutta. Tällöin osakekurssi ei välttämättä palaa nykyiseen tasoonsa kuukausia tai vuosia, jos se koskaan, ja sijoittajat olisivat siksi järkeviä leikkaamaan tappioitaan ja ottamaan markkinahinnan myynnistä.Pysäytysrajan järjestys voi tuottaa huomattavasti suuremman tappion, jos se ei toteudu.

Toinen tärkeä tekijä, joka on otettava huomioon, kun asetetaan joko järjestystapa, on se, jossa asetetaan pysäytys ja rajoitetaan hintoja. Tekninen analyysi voi olla tässä hyödyllinen työkalu, ja stop-loss-hinnat asetetaan usein teknisen tuen tai vastustuksen tasolle. Sijoittajat, jotka asettavat stop-loss-tilauksia jatkuvasti kiipeillä oleville kannoille, pitäisi huolehtia siitä, että varastolle annetaan vähän tilaa palata takaisin, koska jos he asettavat pysähtymismaksunsa liian lähelle nykyistä markkinahintaa, he saattavat pysähtyä suhteellisen pieni retracement hintoihin. Sitten he jättäisivät seuraavaan suureen nousuun, kun hinta alkaa nousta jälleen.

Bottom Line

Stop-loss- ja stop-limit-tilaukset voivat tarjota erilaisia ​​suojauksia sekä pitkiä että lyhyitä sijoittajia varten. Stop-loss-tilaukset takaavat toteutuksen, kun taas stop-limit-tilaukset takaavat hinnan. Lisätietoja näistä ja muista sijoitustoiminnan muodoista, ota yhteyttä välittäjään tai rahoitusneuvojaan.