Perinteiset investointistrategiat ovat kulkenneet kurssinsa ja ovat vanhentuneita ja riskialttiita. Niitä on myös entistä enemmän hyödynnetty, mikä tarkoittaa sitä, että neuvonantajien on tarkasteltava tavanomaisten salkun luomisen ja hallinnan tavoin, kuten pitkään vain osakesalkkuja ja nykyaikaista salkun teoriaa, ja aloitettava ajattelu laatikon ulkopuolella. Tämä oli Tangent Capitalin pääinvestointistrategian Bob Rice ottama kanta, kun hän esitteli pääpuheenvuoron viimeaikaisessa InvestmentNews Alternative Investments -konferenssissa.

New Investing Paradigm

Kuten InvestmentNews raportoi, Rice teki useita lausuntoja riskeistä, jotka liittyivät aikaisempien salkunhallinnan menetelmiin, jotka toimivat eri kotimaisissa ja maailmantalous kuin meillä nyt. Riisin käsitys pääoma- ja korkomarkkinoiden tulevaisuudesta on ehdottomasti pessimistinen, minkä hän ilmaisi puheessaan pitkään ja äänekkäästi. (Liittyvässä käsittelyssä, katso: Onko aktiivinen hallinta palauttaa takaisin? )

"Sinun täytyy alkaa ajatella tavoitteisiin perustuvia sijoituksia; niin miten aiot torjua robotteja vastaan ​​ja jättää kilpailijasi pölyyn ", hän sanoi. "Moderni salkun teoria on hiekkalaatikko keskellä aavikkoa. Ihmisiksi me pidämme yksinkertaisia ​​totuuksia, mutta kaikilla hyvillä ideoilla on säilyvyysaika ja 60-40-mallilla oli hyvä juoksu. Mielestäni meillä on todella taivutuskohta, ja laadukkaat neuvot tulevat olemaan helluva paljon enemmän seuraavien viiden vuoden aikana kuin viimeisten viiden vuoden aikana. Maailmanlaajuisten luottomarkkinoiden massiiviset palaset ovat negatiivisia, ja olemme vain lämpenemässä. ”

Rice kommentoi myös osakkeiden ja joukkovelkakirjamarkkinoiden kasvavaa korrelaatiota ja miten neuvonantajat ja robo-palvelut ovat valmiita ottamaan vastaan ​​joitakin merkittäviä tappioita. Hän myös houkutteli kontradiktorista keskuspankkia, joka hälventää elvytyspolitiikkansa ja muut maailmanmarkkinat ja pankit, jotka yrittävät edistää talouskasvua mahdollisilla keinoilla. (

) ) "Ihmiset herättävät ja tietävät, että siteet eivät ole aina turvallisia", hän sanoi. "Se on hämmästyttävää, mitä siellä tapahtuu, ja tämä ei aio pysäyttää milloin pian. Vain siksi, että Fed ei palauta, ei muuteta globaalia pankkipolitiikkaa, joten sinun kannattaa etsiä ulkomaisia ​​investointejasi, koska helppo raha tukee edelleen näitä markkinoita. Fed tekee parhaita arvailujaan, mutta heillä ei todellakaan ole aavistustakaan mitä tehdä. Tällä hetkellä planeettamme epävarmuus on valtava.Siksi meidän on valmistauduttava useisiin futuureihin, ja meidän on mentävä radikaalisti monipuolisempaan salkun lähestymistapaan. "

Riisi sulki huomautuksensa neuvomalla neuvonantajia harkitsemaan vaihtoehtoisen salkunhallinnan lähestymistapaa, joka voi lisätä suorituskykyä ajan myötä. Mutta hän korosti vielä sitä, että hajautettu lähestymistapa monipuolistamiseen on välttämätöntä, ja ne, jotka investoivat yksinomaan passiivisesti hallinnoituihin indeksirahastoihin, ovat alttiita suuremmille tappioille.

"Passiivisten investointien on tarkoitus olla keskimäärin halpa ja tällaiset maailman keskiarvot ovat suckers", hän sanoi. "Passiivinen paranee aktiivisesti, kun markkinat ovat nousseet ja (hinta-voitto-suhde) laajenee, mutta se heikkenee kaikissa muissa markkinakenaarioissa. "

Rice-mallin rakentamisen ja hallinnan lähestymistapa voi olla joidenkin tavoin epätyypillinen, joten neuvonantajien on oltava halukkaita tekemään muutoksia hallintatyypeissään ja muissa liiketoimintakäytännöissä, jotta he voisivat pysyä ajan tasalla ja asiakkaita. Ricein puheenvuorossaan olevat kohdat ovat vankasti perusteltuja todellisuudessa, ja aika kertoo, miten hänen ennustuksensa näyttävät siltä. (Lisätietoja lukemisesta on seuraavassa:

Onko Trumpin johtokunta merkinnyt mahdollisuuden ostaa?

)