a:

12b-1-maksu on kiistanalainen, koska se veloitetaan rahasto-osuudenomistajille, mikä merkitsee pääosin osakkeenomistajien kustannuksia mainos- ja markkinointikustannuksista uusien sijoittajien houkuttelemiseksi rahastolle. Monet sijoittajat ja analyytikot kyseenalaistavat, onko tämä perusteltavissa oleva maksu osakkeenomistajille.

Maksun nimi on peräisin vuoden 1980 SEC-säännöstä, joka hyväksyttiin, jotta rahastoista voitaisiin periä maksu. Maksu on tullut yhä kiistanalaisemmaksi sen luomisesta lähtien, ja monet sijoittajat tarkoituksellisesti välttävät sijoittamasta rahastoihin, jotka veloittavat 12b-1 maksuja.

12b-1 -maksu on osakkeenomistajilta veloitettava vuosimaksu, joka on osa rahaston kulusuhdetta. Koska rahastoon liittyvä 12b-1-maksu voi vaihdella 0,25-1 prosentista rahaston varoista, osa sijoittajien maksuvelvollisuudesta on se, että se voi usein kaksinkertaistaa rahaston kulusuhteen, merkittävästi vähentää sijoittajien voittoja.

Miten käytetään 12b-1 palkkioita

Rahaston 12b-1-palkkioita käytetään rahaston yleiseen mainontaan ja markkinointiin sekä markkinointikulujen myyntitarjoukseen pörssivälittäjille ja muille sijoitusrahastojen markkinoijille.

12b-1 -maksut ovat yleensä perusteltuja analogisesti tapaan, jolla osa vähittäismyyntihinnan hinnasta maksaa tuotteen markkinointi- ja mainoskulut. Rahasto-osuuksien hankkiminen on kuitenkin investointia, ei vähittäismyyntiä, joten analogiaa pidetään suurelta osin sopimattomana.

Palkkion ehdoton alkuperäisen teorian mukaan rahaston markkinointi ja uusien sijoittajien houkutteleminen kasvattaisivat lopulta rahaston osakearvoja, mutta empiirisiä todisteita ei ole viitteitä siitä, että käsite on osoittautunut totta.