a:

Sijoitusrahaston kuluraportti on erittäin tärkeä sijoittajille, koska rahaston toiminta- ja hallinnointipalkkioilla voi olla suuri vaikutus nettotuloksellisuuteen. Rahaston kulusuhde lasketaan jakamalla rahastojen varojen yhteenlaskettu dollarin arvo rahastojen sijoittajille veloittamien rahastojen palkkioiden sekä hallinnointipalkkioiden että toimintakustannusten kokonaismäärän perusteella.

Sijoitusrahastojen kulusuhteet vaihtelevat yleensä 0,1-1,2%. Indeksirahastojen keskimääräiset suhdeluvut ovat huomattavasti pienemmät kuin aktiivisesti hoidetuissa salkkuvaroissa, yleensä enintään noin 25%. Aktiivisesti hoidettujen varojen kulusuhteet ovat yleisimmin 0,75-2,25%, mutta joidenkin rahastojen kustannukset ovat paljon korkeammat.

Useimmat sijoittajat eivät ymmärrä, että rahastosijoitusten keskimääräisten suhteiden näennäisesti pieni prosentuaalinen ero on merkittävä. Esimerkki osoittaa helposti, että jopa suhteellisen pieni ero rahasto-osuuksien prosenttiosuudessa vaikuttaa merkittävästi nettosijoitustuottoihin.

Tarkastellaan kahta sijoitusrahastoa, jotka tuottavat keskimäärin 5%: n vuotuisen sijoitetun pääoman tuoton, yhdellä rahastomaksulla 1% ja muilla 2%: n maksuilla. Yhden prosenttiyksikön ero ei välittömästi vaikuta merkittävältä useimmilta sijoittajilta, mutta palkkamäärä on prosenttiosuus voitoista, ei pelkästään suhteessa rahaston sijoituksen kokonaisarvoon.

Esimerkiksi, oletetaan, että kaksi sijoittajaa aloittaa vuodessa noin 100 000 dollarin investoinnit 1 ja 2 prosentin kulusuhdesuhteisiin, ja jokainen rahasto tuottaa 5 prosentin sijoitetun pääoman tuoton ennen kuin maksuista vähennetään. Sijoittaja, joka maksaa 1% palkkioista, on 1 000 dollaria tai 1% 100 000 dollaria hänen 5 000 dollarin voitostaan, koska maksu ei ole 1% voitoista vaan 1% varoista. Sijoittaja, joka maksaa 2% palkkioista, maksaa 2 000 dollarin palkkiot 5 000 dollarin voitostaan. Niinpä pieni 1 prosentin ero kustannussuhteissa tarkoittaa suurta 10%: n eroa nettotuloksissa.