Rahamarkkinarahastoa pidetään usein rahana ja turvallisena varana rahaa, jota ei ole sijoitettu muualle. Rahamarkkinarahastoon sijoittaminen on vähäriskinen, matala-tuottoinen sijoitus erittäin turvallisten, hyvin likvidien lyhytaikaisten velkainstrumenttien joukkoon. Itse asiassa monet välitysmatkat lakaistavat rahaa rahamarkkinarahastoihin oletussijoituksina, kunnes varat voidaan sijoittaa muualle.

SEE: Rahamarkkinat

Rahamarkkinarahastot pyrkivät vakauteen ja turvallisuuteen tavoitteena ei koskaan menettää rahaa ja pidä nettovarallisuusarvoa (NAV) 1 dollarilla. Tämä yhden dollarin NAV-perustaso saa aikaan lauseen "break the buck", mikä tarkoittaa, että jos arvo alittaa $ 1 NAV-tason, osa alkuperäisestä investoinnista on mennyt ja sijoittajat menettävät rahaa.

Tämä tapahtuu vain harvoin, mutta koska rahamarkkinarahastot eivät ole FDIC-vakuutettuja, he voivat menettää rahaa. Selvitä, miten tämä tapahtuu ja mitä voit tehdä, jotta riskitön omaisuussi pysyvät riskittöminä

Markkinoiden epävarmuus

Vaikka sijoittajat ovat tavallisesti tietoisia siitä, että rahamarkkinarahastot eivät ole yhtä turvallisia kuin pankin säästötili, he käsittelevät niitä sellaisinaan, , ne ovat hyvin lähellä. Mutta kun otetaan huomioon vuoden 2008 kallistuvat markkinatapahtumat, monet ihmettelivät, voisivatko heidän rahamarkkinarahastojensa murtautua. Vuoden 1971 rahamarkkinoiden historiassa oli vain yksi rahasto, joka rikkoi pennun vuoden 2008 finanssikriisiin asti. Vuonna 1994 pieni rahamarkkinarahasto, joka investoi säädettävissä oleviin arvopapereihin, sai kiinni, kun korot nousivat ja maksettiin vain 96 senttiä jokaista sijoitettua dollaria kohden. Mutta koska tämä oli institutionaalinen rahasto, mikään yksittäinen sijoittaja ei menettänyt rahaa, ja 37 vuotta kului ilman yksittäistä yksittäistä sijoittajaa menettää senttiä.

Vuonna 2008 päivästä, jona Lehman Brothers Holdings Inc. jätti konkurssiin, yksi rahamarkkinarahasto laski 97 senttiin sen jälkeen, kun Lehman oli antanut liikkeelle omistamansa velkan. Tämä loi potentiaalin, että pankki ajaa rahamarkkinoilla, koska pelkää, että enemmän rahastoja rikkoisi rahaksi.

Pian tämän jälkeen toinen rahasto ilmoitti, että se purkautui takaisinmaksujen vuoksi, mutta seuraavana päivänä Yhdysvaltain valtiovarainministeri ilmoitti ohjelmasta, jonka tarkoituksena on turvata julkisesti tarjottavien rahamarkkinarahastojen omistukset. suojataan $ 1 NAV: iin.

Tietoturvallisuuden seuranta

Rahamarkkinarahastoilla on kolme pääasiallista syytä, joiden turvallinen tulos on. Velan maturiteetti salkussa on lyhytaikaista (397 päivää tai vähemmän), painotettu keskimääräinen salkun maturiteetti on 90 päivää tai vähemmän. Tämä sallii salkunhoitajien sopeutua nopeasti muuttuviin korkoympäristöihin, mikä vähentää riskejä.

1. Velan luottokelpoisuus rajoittuu korkeimpaan luottoluokkaan, tyypillisesti "AAA" -luokitukseen.Rahamarkkinarahastot eivät voi sijoittaa enempää kuin 5% yhdenkään liikkeeseenlaskijan lukuun ottamatta hallitusta, joten ne monipuoluttavat riskiä, ​​että luottoriski heikentää koko rahastoa.
2. Markkinoiden osanottajat ovat suuria ammatillisia oppilaitoksia, joilla on hyvä maineensa säilyttää NAV yli $ 1. Pelkästään hyvin harvoin rahasto, joka rikkoo rahoja, mikään yritys ei halua erotella tämäntyyppistä tappiota varten. Jos tämä tapahtuisi, se olisi tuhoisaa koko yritykselle ja ravista kaikkien sijoittajiensa luottamusta, myös niihin, joihin ei ole vaikutusta. Yritykset tekevät lähes kaiken, jotta vältyttäisiin rikkomisesta, ja se lisää turvallisuutta sijoittajille.
3. Valmistautuminen riskeihin

Vaikka riskit ovat yleensä hyvin alhaiset, tapahtumat voivat painostaa rahamarkkinarahastoa. Esimerkiksi korkotasoon voi tulla äkillisiä muutoksia, merkittäviä luottoluokituksia useille yrityksille ja / tai lisääntyneitä lunastuksia, joita ei odotettu. Toinen potentiaalinen ongelma voi ilmetä, jos syötetty rahasto laskee alle rahaston kulusuhteen, mikä saattaa aiheuttaa tappiota rahaston sijoittajille. Riskien vähentämiseksi ja suojaamiseksi paremmin sijoittajien on harkittava seuraavia asioita:

Tarkastele, mitä rahastolla on. Jos et ymmärrä, mihin olet tekemässä, etsi toinen rahasto.

• Muista, että tuotto on sidottu riskiin - korkein tuotto on tyypillisesti riskialtis. Yksi tapa lisätä tuottoa ilman riskejä on etsiä rahastoja, joilla on alhaisemmat maksut. Alhaisempi maksu mahdollistaa mahdollisesti suuremman tuoton ilman lisäriskiä.
• Suuret yritykset ovat tyypillisesti paremmin rahoitettuja ja pystyvät kestämään lyhytaikaisen volatiliteetin paremmin kuin pienemmät yritykset. Joissakin tapauksissa rahastoyhtiöt kattavat tappioita rahastoissa varmistaakseen, ettei se riko rahtaa. Kaikki asiat ovat samat, suurempi on turvallisempaa.
• Sekaannus rahamarkkinoilla

Rahamarkkinarahastoja kutsutaan joskus rahastoiksi tai rahamarkkinarahastoiksi, mutta niitä ei pidä sekoittaa Yhdysvaltojen pankkien vastaaviin vastaaviin rahamarkkinoiden talletustileihin > Suurin ero on se, että rahamarkkinarahastot ovat pankkiiriliikkeen tai mahdollisesti pankin hallussa olevia varoja, kun taas rahamarkkinatilit ovat velkoja pankille, joka voi sijoittaa rahat harkintansa mukaan - ja mahdollisesti (riskialttiimpiin) investointeihin kuin rahamarkkinaväli. Rahamarkkinarahastoissa sijoittajat ostavat arvopapereita ja välitys hoitaa niitä. Rahamarkkinatalletustilillä sijoittajat tallettavat rahaa pankkiin ja pankki sijoittaa sen itselleen ja maksaa sijoittajalle sovitun palautuksen.
Jos pankki voi sijoittaa varoja korkeammilla koroilla kuin se maksaa rahamarkkinatilille, se tuottaa voittoa. Pankkien tarjoamat rahamarkkinatalletustilit ovat FDIC: n vakuutettuja, joten ne ovat turvallisempia kuin rahamarkkinarahastot. Ne tarjoavat usein suuremman tuoton kuin passbook-säästötilit ja voivat olla kilpailukykyisiä rahamarkkinarahastojen kanssa, mutta niillä voi olla rajalliset liiketoimet tai vähimmäisvaatimukset.

Bottom Line

Ennen vuoden 2008 finanssikriisiä vain yksi pienten institutionaalisten rahastojen murtautui edellisen 37 vuoden aikana. Vuoden 2008 finanssikriisin aikana USA: n hallitus astui sisään ja tarjoutui vakuuttamaan kaikki rahamarkkinarahastot, mikä johti odotuksiin, että se tekisi niin jälleen, jos toinen tällainen onnettomuus tapahtui. On helppoa päätellä, että rahamarkkinarahastot ovat erittäin turvallisia ja hyvä vaihtoehto sijoittajalle, joka haluaa tuottaa suuremman tuoton kuin pankkitili, ja helppokäyttöinen sijoituspaikka, jossa odotetaan tulevia investointeja korkealla likviditeetillä. Vaikka on äärimmäisen epätodennäköistä, että rahamarkkinarahasto rikkoo rahaa, se on mahdollisuus, jota ei pidä hylätä kun oikeat olosuhteet syntyvät.