SandRidge Mississippian Trust I on lakisääteinen luottamus, joka pitää yllä rojaltituottoja öljy- ja kaasusuhteissa. SandRidge Mississippian Trust I (NYSE: SDT SDTSandRidge Mississippian Trust I1. 34 + 0. 75% Created with Highstock 4. 2. 6 ) saa rojaltinsa Mississippian muodostumisesta Alfalfa, Garfield , Grant ja Woodsin piirikunnat Oklahomassa. Lisäksi on olemassa SandRidge Mississippian Trust II (NYSE: SDR SDRSandRidge Mississippian Trust II1 38 + 0. 74% Created with Highstock 4. 2. 6 ), joka saa rojaltit kiinteistöistä samoissa maakunnissa samoin kuin Kay County Oklahoma ja Barber, Comanche, Harper ja Sumner maakunnat Etelä Kansas. Molemmilla luottamuksilla on hyvin suuria jakautumisia, jotka voivat houkutella sijoittajia. Näiden jakaumien maksaminen on kuitenkin mitään muuta kuin varmaa.

SandRidge Trusts Workin toiminta

Öljy- ja kaasuvarastoissa sijoittajat hankkivat oikeudet tuleviin nettotuloksiin öljy- ja kaasunkaivoista. SandRidge Energy Inc. (OTC: SDOCQ) loi SandRidge Mississippian Trust I: n omakseen royalty-intressejä 37: ssä tuotannossa ja 123 horisontaalisessa kehityskaivossa Mississippian muodostumisessa Oklahomassa. Pohjimmiltaan luottamuksen arvo on kaivoista saadun voiton jakovirran nykyarvo (NPV). Luottamus saa jäljelle jäävät voitot sen jälkeen, kun kaikki muut kaivojen kiinnostuneet osapuolet, mukaan lukien hyvin omistajan ja luoton hallinnoijan, ottavat osuutensa voitoista.

Sijoittajien edut

Sijoittajat SandRidge Mississippian Trust Minulla on sijoitus, jolla on korkea, mutta vaihteleva tuotto. Lisäksi investoinnilla on merkittäviä veroetuuksia. Koska luottamus siirtää voitot suoraan haltijoille, se on samanlainen kuin pääomayhtiö (MLP) ja vapautettu yhtiöverosta. Toisin kuin MLP, SandRidge Mississippian Trust I: n jakaumat ovat myyntivoittoja, eivät osinkona, joten sijoittajat maksavat alhaisemman verokannan. Lisäksi kaivojen osuudenomistajana luotonhaltija voi vähentää varoja ja alentaa kustannuksiaan investoinnissa.

Ongelma luottamuksineen

SandRidge Mississippian Trust I: llä ja Trust II: lla on maksuja, jotka vaihtelevat huomattavasti neljänneksestä neljännekseen. Volatiliteetin syy on, että öljyn ja kaasun määrä, joka tuotannon volyymin vaihtelee, öljyn ja kaasun hinta nousee ja laskee. Tärkeintä on kuitenkin, että kahden luottamuksen varat eivät voi kasvaa. Ne rajoitetaan kaivoihin, jotka vähentävät omaisuuseriä. Lopulta kuopat kuivuvat ja maksuvirta loppuu.

Osinkosuhde on epäjohdonmukainen

Öljyn ja kaasun hinnan lasku on vaikuttanut merkittävästi luottamuksen jakeluun.SandRidge Mississippian Trust maksoin yli 30 senttiä jakaumissa kullakin neljännellä vuosineljänneksellä 2015. Vuonna 2016 luottamus maksoi 31,1 senttiä 10. helmikuuta 2016, 13,84 senttiä 11. toukokuuta 2016 ja vain 4,12 senttiä 10.8.2016. Jakaumien neljän viimeisen neljänneksen summa on 79. 52 senttiä, mikä vastaa 51. 3%: n tuottoa, joka perustuu $ 1: een. Jos kuitenkin yhtiö maksaa edelleen 4,12 senttiä kullekin seuraavalle kolmelle vuosineljännekselle, vuotuinen tuotto olisi 10,6 prosenttia. Lisäksi alemmat jakaumat ovat tapahtuneet, kun luottamuksen arvo on laskenut. Luottamus käydään kauppaa $ 2. 70 25. elokuuta 2015, mikä on lähes 75% korkeampi kuin päätöskurssi 22. elokuuta 2016. Toisin sanoen jakautuminen väheni, kun kaivojen arvo laski.

Bottom Line

Öljyn ja kaasun luottamustoimet, kuten kaksi SandRidge Mississippian Trusts ovat epävakaita investointeja ja hajoavia omaisuuseriä. Toisin kuin öljy-yhtiö, joka voi hankkia lisää kiinteistöjä ja nähdä osakekurssien nousun, luotot arvostavat todennäköisesti vain, jos öljyn ja kaasun hinta nousee huomattavasti ja tuotanto kasvaa. Lisäksi useimpien yritysten osinkotuotot ovat paljon vakaampia kuin öljy- ja kaasuviranomaisten luottamus. Lopuksi, suuria jakaumia esiintyy, kun öljyn hinta on korkea, kun taas pienet jakaumat tapahtuvat, kun öljyn hinta on alhainen. Toisin sanoen, kun öljyn hinta on korkea, öljyntuottajat lisäävät tuotantoaan. Lopulta tarjonta ylittää kysynnän ja hinnat laskevat. Siksi öljy ja kaasu luottaa Sandrovin Mississippian Trusts -yrityksiin, jotka ovat riippuvaisia ​​hyödykkeiden investointisuunnitelmista.