Sijoitusrahastot: he ovat olleet vähittäiskauppiaiden tukipilari vuosikymmenien ajan. Mutta he pysyvät niin? Nykyään on paljon vaihtoehtoja, kuten pörssilistattuja varoja (ETF) ja jopa hedge-rahastoja poikkeuksellisen varakkaille.

Todellisuudessa rahastot ovat todennäköisesti noin jonkin aikaa, ja ne ovat todennäköisesti tärkein ajoneuvo useimmille sijoittajille pitkään. Numerot vastaavat tätä: Sijoitusyhtiöinstituutin mukaan noin 15 biljoonaa dollaria sijoitettiin sijoitusrahastoihin vuonna 2013. Seuraavaksi suurin sijoittaja rahoille meni ETF: ille, $ 1. 7 biljoonaa. Sijoitusrahastot ja suljettujen rahastojen varat olivat 87 miljardia dollaria ja 279 miljardia dollaria. (Lisätietoja: Mikä on ero ETF: iden ja sijoitusrahastojen välillä? )

Vankka kasvu

Tämä ei tarkoita sitä, että rahastoista tulee olemaan suurin asia ikuisesti. On olemassa useita suuntauksia, jotka rahaston johtajien pitäisi luultavasti ajatella. Ensinnäkin, vaikka ETF: t ovat edelleen pieni markkinaosuus, ainakin sijoittajien dollareina, ne ovat kasvaneet voimakkaasti, koska ne otettiin käyttöön 1990-luvun alussa. Vuonna 1995 oli vain 1 miljardia dollaria ETF: n varoista 3 000 miljardin dollarin arvosta sijoitusyhtiön piirakka; sijoitusrahastojen hallussa 2 dollaria. 8 biljoonaa, ja loput olivat suljetuissa rahastoissa ja UIT: issä. Nyt ETF: t ovat hieman yli 11 prosenttia liiketoiminnasta ja yhä kasvavat, mutta ETF: t ovat hieman samanlaisia ​​kuin Apple Computers: kun niiden vaikutus on tuntunut, todellinen käyttäjien määrä pysyy suhteellisen pienenä. (Lisätietoja lukemisesta on seuraavassa: Avain Applen asteikolla puolen miljardin iPhonen .)

Kasvu on kuitenkin kiihtynyt, eikä ole selvää, että se pysähtyy, joten jossain vaiheessa ETF: t saattavat ohittaa sijoitusrahastoja. Mutta se on kauan - jos ETF-varat kasvoivat 10% vuodessa 25 vuodeksi, ne vasta sitten saisivat vastaavan rahasto-osuuden. (Lisätietoja: ETF-oppitunnit .)

Maksut voisivat normalisoida ajan myötä

Ja ei ole selvää, että ne välttämättä tulevat. ETF: t tarjoavat ominaisuuksia, jotka eivät ole rahastoja - suurimmaksi osaksi ne ovat halvempia keskimääräisten kulusuhteiden ollessa 0,44 prosenttia, kun taas indeksirahasto on noin 0 61 prosenttia korkorahastoista ja 0,7 prosenttia osakerahastoista (korkeat end). Vaikka tämä kuulostaa siltä, ​​että ETF: n voittajat joutuvat käsiinsä, ETF: t, koska ne myyvät kaltaisia ​​kantoja, voivat olla kaikkien kauppojen välitysmaksut. Lisäksi rahastojen kurssisuhteiden kehitys on laskenut. Kaikki kolme pääluokkaa - pääoma, joukkovelkakirjalainat ja hybridit - käytettiin keskimäärin noin 1 prosentin keskimääräisiin kulusuhteisiin. (Lisätietoja: Huomio kiinnitä rahaston kulusuhteeseen .)

Useita tekijöitä ajaa alaspäin painetta kustannussuhteisiin. Osa siitä johtuu sijoittajien siirtymisestä indeksirahastoihin ja korkorahastoihin - varoja on halvempaa hallita mittakaavaeduista johtuen.Myös ETF: ilta kilpailu on vaikuttanut, samoin kuin siirrytään kuormitettavien osakesarjoista - i. e. ostohinta

Kuka ostaa

Tämä vie meidät sijoitusrahastoihin. Yksi suurimmista asioista, joita alan on vastattava, on saada enemmän ihmisiä kenttään. Yhdessä mielessä se on ollut menestys. Kun ERISA siirrettiin 1970-luvulla, muutamat ihmiset omistivat varastoja lainkaan. Vuoteen 1980 mennessä kaikenlaiset rahastot olivat edelleen vain 4,6 prosenttia kotitalouksista. Nyt se on 46%. Keskitulotulot ovat yleensä suhteellisen korkeita - 80 000 dollaria vuodessa, vakaasti amerikkalaisten kolmanneksi kolmasosalla tai neljännesvuosittain.

Suurin osa näistä varoista pelastetaan eläkkeelle, ja suurimmat varojen omistajat ovat Baby Boomers, joiden joukossa on yli 45%. Heidän lapsensa (Gen-Xers) muodostavat vielä 25%. Sillä on järkevää, että ihmiset, jotka joko säästävät tai ovat säästäneet eläkkeelle, tekivät niin tärkeimpien ansaintavuosiensa aikana. (Katso lisää: Gen-Xersin ja Baby Boomersin eläkkeelle siirtymisen asenteet .)

Mitä he ostavat

Vanhempien kasvattajien ikääntyminen ja tuloturvan tarve on ohjannut siirtymistä korkorahastoihin. Osakemarkkinoiden tuotot ovat yleensä positiivisia, mutta se on suhteellisen pitkiä aikoja, vuosikymmenen mittakaavassa. Myös finanssikriisi osui pääomasijoittajiin kovasti, ja S & P 500: n, DJIA: n ja Nasdaq: n oli kulunut vuosi saavuttaa kriisiä edeltävät tasot. S & P: n ja Dow Jones Average: n vuoden 2007 loppupuolella ei saavutettu vuoden 2012 loppua. Nasdaq kasvoi hieman paremmin, lyö vuoden 2007 tasot vuotta aiemmin. Historialliset tuotot eivät tee ketään, joka kääntyy 65 vuoden aikana kriisin aikana; he eivät pysty odottamaan. . Tämä merkitsee sitä, että sijoitusrahastojen on todennäköisesti ajateltava enemmän turvallisuutta kuin mitä heillä on historiallisesti, ainakin suhteessa miten tällaisia ​​varoja markkinoidaan.

yhä niche …

Se on tasoitusvoima sellaisten rahastojen ja ETF: iden lisääntymiselle, jotka näyttävät investoivan markkinoihin yhä kapeammin. Saatavilla on rahasto tai ETF lähes kaikenlaista sijoitusta - yhden maan rahastoja, hyödyke- ja teollisuusrahastoja sekä monia muita kiinteän tuoton ja oman pääoman yhdistelmiä. Tavoitepäivärahoja ja elämäntapa rahastoja on olemassa.

… Mutta indeksirahasto on edelleen hallitseva

Vaikka miljoonat ihmiset sijoitetaan varoihin ja heillä on runsaasti valintoja, keskimääräinen määrä varoja on kolme, ja suurin osa niistä on indeksilainoja - indeksirahastoja 18. 4% rahaston varojen kokonaismäärästä vuonna 2013.

Entä yksittäiset varastot? Vaikka online-välitystoimistot ovat hyviä hauskassa s, useimmat ihmiset eivät omista yksittäisiä varoja - suurin osa omistuksesta on rahastojen tai ETF-rahastojen kautta. Ei ole vaikea ymmärtää, miksi: kauppa vaatii rahaa sen tekemiseen, ja ihmiset, jotka tuntevat itsensä epävarmoiksi työllisyydestä, eivät ota tällaista riskiä. Lisää kaupankäyntikustannukset alle tuhansia dollareita kohden tapahtuneisiin liiketoimiin ja ei näytä siltä, ​​että miljoonat amerikkalaiset luopuisivat rahastotaloista pian.(Katso lisää:

Miksi henkilö valitsisi sijoitusrahaston yksittäisen varaston yli?

)

Paluu tulevaisuuteen?

Jack Bogle, legendaarinen entinen pää ja Vanguard Groupin perustaja. , on usein todennut, että kun hän aloitti toimintansa, sijoitusrahastot suunniteltiin seuraamaan suuria ryhmiä sinikirjastoihin - ne olivat pääasiassa indeksirahastoja. Tämä muuttui, kun useammat ihmiset pääsivät heihin - suurin piirtein eläkkeelle siirtymisen kautta - ja osakemarkkinat nousivat 1960-luvulla. Mantra sitten tuli "voittamaan" markkinoita. Ehkä kaikkein tunnetuin rahasto oli Fidelityn Magellan-rahasto, joka teki juuri tätä vuoteen 1990 asti. Rahasto heikkeni sen jälkeen ja vuodesta 2006 lähtien S & P on heikentynyt. (Lisätietoja:

Lowdown on indeksirahasto

.) Bogle on kertonut useille myyntipisteille, kuten National Public Radio, että hän ei usko, että rahastot pystyvät saavuttamaan sellaiset numerot, jotka voittavat markkinat - mikä tarkoittaa vuositasolla noin 9 prosenttia - ilman tarpeeton riski osakkeenomistajille. Se, mitä hän sanoo, tulee olemaan haaste, koska niin monet ihmiset käyttävät sijoitusrahastoja pelastaakseen eläkkeensä. (Katso lisää: ETF: t vs. indeksirahasto: erien määrittäminen

.)

Rahastot voivat tehdä sen; on varmasti mahdollista, että talous kasvaa harppauksin seuraavan parin vuosikymmenen aikana. On myös mahdollista, että rahastotalous joutuisi todellakin muuttumaan radikaalisti, esittämällä eksoottisia sijoitusmuotoja vanhan koulun lähestymistapaan, jota Bogle kannatti. Sitten on sijoittajapsykologia. Runsaat ihmiset jättivät osakemarkkinat kokonaan suuren taantuman jälkeen, jotkut pysyvästi. Ihmiset, jotka kokivat Suuren Masennuksen kädestä, eivät olleet innostuneita varastosijoittajia. Voi olla, että suuri lama on tuottanut samanlaisen tuloksen, jos se on vähemmän jyrkkä - ellei ole muuta syytä kuin tämä eläkkeelle siirtyminen on pakollista etuuspohjaisten järjestelyjen puuttuessa. Niinpä paljon rahaa virtaa indeksirahastoihin ja korkorahastoihin, mutta eksoottisemmat tyypit tarvitsevat vaikeampaa myydä. (Katso lisää: Onko sijoitusrahasto tuomittu?

)

Bottom Line Sijoitusrahastoteollisuus on luultavasti täällä pysähtymässä, ja kun taas perinteinen sijoitusrahastojen määräävä asema heikkenee, pitkään ennen kuin ne eivät enää ole useimpien säästösuunnitelmien tukipilari. (Lisätietoja: Sijoitusrahasto tai ETF: Mikä on sinulle sopiva?

)