ProShares UltraShort Yen (NYSEARCA: YCS YCSPrShrs Trust II76. 26 + 0. 26% Created with Highstock 4. 2. 6 ) yrittää päivittää päivittäiset sijoitustulokset , ennen maksuja ja kuluja, jotka vastaavat Yhdysvaltain dollarin arvoa Japanin jenin tai JPY / USD: n ristikkäisnopeuden kaksinkertaiseksi käänteisiksi tai -2x: ksi. Tämän päivän pörssilistattujen rahastojen tai ETF: n päivänsisäinen merkintä on YCS IV.

On tärkeää ymmärtää, että YCS ei ole sijoitusrahasto, eikä se kuulu 1940-sijoitusyhtiölain piiriin. Sen sijaan ajattele tätä ETF: tä käänteisenä johdannaisena valuuttaparissa jossa päivittäinen kaupankäynti korostuu. YCS: n vertailuarvo ei ole indeksi; se on jeniin vaihtokurssi dollareina.

Käänteinen suhde kohdistuu tuottamaan jeniin dollarin hinnan vastakohta tai kuinka monta dollaria on luovuttava yhdelle jenille. Jotta valuuttakurssi JPY / USD lasketaan, jaa US dollari jenin kurssiin.

YCS on vipuvaikutus ETF, joten sen tuotot ovat liioiteltu versio vertailuarvon arvosta. Jos jenin muutos dollariin nähden kasvaa, YCS: n arvo pienenee noin kaksi kertaa enemmän. YCS: llä on futuurisopimuksia ja muita johdannaisia ​​halutun vipuvaikutuksen saavuttamiseksi.

Ominaisuudet

ProShares julkaisi UltraShort Yen ETF: n marraskuussa 2008. On luultavasti parhaiten kuvattu hyödynnettäviksi hyödykkeiksi, jotka liittyvät vain ProShareihin, koska ne ovat alttiina valuuttakursseille.

YCS toimii eri verorakenteella kuin useimmat ETF: t. Keskimääräinen sijoittaja tuntee lomakkeen 1099, mutta YCS: n voittoja ja tappioita ei raportoida 1099: ssa. Sen sijaan YCS: n voitot ja tappiot ilmoitetaan aikataulussa K-1, koska tätä ETF: tä pidetään teknisesti kumppanuudeksi.

Rahastokuluista YCS laskee 0,95 prosenttiin sopimusperusteisten rajoitusten ansiosta. Tätä ETF: ää käy usein kauppaa ja käyttää monimutkaista menetelmää, joten korkeat maksut eivät ole odottamattomia. Yhdeksänkymmentäviisi peruspistettä on vain hieman yli 87 peruspisteen luokan keskiarvo.

Valitettavasti YCS ei ole käytettävissä maksuton kaupankäynti kaikilla alustoilla. Palkkiot ja muut kauppahinnat ovat riippumattomia kulusuhteesta. ETF: n päivittäisestä tuototarjouksesta johtuen kaupankäynnin kustannukset ovat tärkeämpiä kuin kustannussuhde lähes kaikissa tapauksissa.

Soveltuvuus ja suositukset

Kuten kaikki päivittäiset seuranta-ETF: t, YCS-yhdisteiden tuotot ajan myötä ja aikaansaadaan aikarajoituksia salkussa. Tämä tarkoittaa, että sijoittajat ovat vähemmän ja vähemmän todennäköisesti saavuttavat tavoitteen -200%: n altistumisesta, jos he jatkavat asemansa pitempään ja pidempään.

Koska YCS seuraa vaihtoparametreja pikemminkin kuin indeksiä, se joutuu kohtaamaan monia erilaisia ​​riskejä kuin tavallinen ETF.Se joutuu sääntelyyn ja lainsäädäntöön liittyvään riskiin kansainvälisen kaupan alueella; kaupan rajoitukset saattavat hyödyttää tai auttaa YCS: n tuottoa. Yhdysvaltain keskuspankin ja Japanin keskuspankin rahapolitiikka vaikuttaa tulokseen.

Olennaisesti, mikä vaikuttaa jenin tai dollareiden suhteelliseen ostovoimaan, vaikuttaa YCS: hen. Koska päivittäinen kaupparekisteri on ETF, sijoittajien tulisi sitoutua merkittäviin taloudellisiin ja poliittisiin uutisiin Yhdysvalloista ja Japanista. Tämä auttaa hyödyntämään kaikkia olennaisesti merkittäviä uutisia.

Holding futuurisopimuksia, YCS verotetaan korkeamman verokannan kuin ei-verotettu ETFs, riippumatta siitä, kuinka kauan kanta pidetään. YCS: n kustannusrakenteen ainoa säästövirta on se, että se on suhteellisen likainen ja säästää sijoittajia hintatarjouksen haaroissa.

Kaikki kerrottiin, YCS on kapealla tilalla, jota pitäisi käsitellä keinottelevana ja suuririskisenä kaupankäyntimahdollisuutena. Sijoittajien ei pitäisi tehdä sijoituspäätöksiä, jotka perustuvat tähän ETF: n moderniin salkun teoriaan tai MPT: hen, mitattavissa olevat; käänteisesti hyödynnettäviä hyödyke-allasta hoidetaan hyvin erilaisella tavalla kuin millaisia ​​sijoitusrahastoja MPT: n tarkoituksena on kannustaa.