Vaikka he eivät hyväksy sitä, useimmat salkunhoitajat ottavat ydin / satelliitti-lähestymistavan hallinnoimalla oman pääoman salkkujaan. Salkun osaa, joka saattaa peilata kokonaismarkkinoita, voidaan pitää "ytimenä" ja salkun osa, joka poikkeaa kokonaismarkkinoista, voidaan pitää "satelliitti" -osuudeksi. Kun kuulet, että salkunhoitajat sanovat, että he ovat kaupankäyntiä ydinpankkiensa ympärillä - tai he ovat tällä hetkellä ylipainoisia öljyvarastoja ja alipainotettuja teknologiakantoja tai heillä on pienikokoinen korkitus salkkuihinsa, he lähinnä ottavat ydin / satelliittinavigoinnin.

Oppitunti: Vaihto-investointirahasto Sijoittaminen

Mutta entä keskimääräinen sijoittaja? Pörssinoteeratut rahastot (ETF) tarjoavat helpon tavan toteuttaa ydin / satelliitti-lähestymistapa. Tarjoamme 10 syytä, miksi tämä strategia voi voittaa arvopapereihin perustuvat salkunhallintastrategiat.

Mitä portfolio näyttää? ETF: t tarjoavat yksinkertaisen tavan toteuttaa ammattimaiseen tyyliin perustuva lähestymistapa salkunhallintaan. ETF: t muodostavat salkun ytimen ja tarjoavat monipuolistamista. Sitten valitset yksittäiset varastot, joiden odotetaan ylittävän vertailuindeksin muodostaakseen satelliitit ETF: ien ympärille. Yleensä sijoittaja saattaa sijoittaa 50% oman osakekannansa ETF: ään, joka edustaa markkinaindeksiä ja 50% yksittäisissä arvopapereissa. Prosenttiosuuksilta ei ole kovia ja nopeita sääntöjä, mutta mitä suurempi osuus salkun osuudesta on ydinosakkeessa, sitä enemmän koko salkun tulee käyttäytymään kokonaismarkkinoiden tavoin.

10 syytä harkita perus- / satelliittisostrategiaa, jossa käytetään ETF: ää Omien tiliensa hallinnoijille, arvopapereita ja ETF: itä yhdistävä ydin / satelliittistrategia on usein parempi kuin vain arvopaperisalkku seuraavista syistä:

1. Parempi monipuolistaminen Yleensä keskimääräinen sijoittaja, joka ostaa osakkeita, on yleensä huonosti hajautettu salkku. Usein kantojen aloilla tai tyypeillä on hyvin samanlaiset riskit. ETF: n käyttäminen ydinaseman hankkimiseen tarjoaa välittömän monipuolistamisen ja pienentää koko salkun riskiä. (Lue lisää Diversifioinnin merkitys .)

2. Parempi suorituskyky Yleisesti hyväksytään, että ammattimaisten rahansiirtopäälliköiden suuri osa (yli 50%, useimmilla tileillä) on heikentynyt osakemarkkinoilla. Keskimääräinen yksittäinen sijoittaja yleensä maksaa huonompi. Sijoittaja, joka myy joitakin osakkeita ja korvaa ne laajapohjaisella ETF: n omistuksella, saattaa parantaa salkun kokonaistulosta. (Katso lisätietoja Portfolion pumppaaminen ETF: issä .)

3. Helpompi tasapainotus Sijoittajan omaisuuserän muutos on helpompi toteuttaa, kun käytät ETF: tä ydinasemaan.Jos sijoittaja haluaa korottaa osakepääomaansa, ETF: n lisäosakkeiden hankinta on helppoa ilman, että on tarpeen ostaa uusia osakkeita nykyisille omistuksille. (Jos haluat lukea lisää salkun tasapainottamisesta, katso aiheeseen liittyvä artikkeli Portfolion tasapainottaminen pysymään radalla .)

4. Helpompi seurata ja ymmärtää Mitä enemmän varastossa on, sitä vaikeampaa on valvoa ja hallita; loppujen lopuksi on tehtävä lisää sijoituspäätöksiä ja otettava huomioon enemmän tekijöitä. ETF- tai indeksirahasto, joka edustaa ydinasentoa, voi varastojen lukumäärää vähentää, mikä johtaa salkkuun, joka on vähemmän monimutkainen ja helpompi ymmärtää.

5. Lisää verotustehokasta Kaikkien osakkeiden sisältävä salkku pyrkii lisäämään kaupankäyntiä markkinoiden ja sijoitusnäkymien muuttuessa. Kaupankäynnin myötä enemmän myyntivoittoja toteutuu ja maksetaan enemmän veroja. ETF: t ovat erittäin verotuksellisia, ja suuremman osuuden salkusta ETF: n yhdestä ydinalueesta aiheuttaa vähemmän pääomatuottoja. (Sijoittajien tulisi harkita verojen vaikutusta heidän tuottoihinsä.) Lue Pitkäaikaisen ajattelutavan täyttävät pelätyt pääomatuloverot .

6. Alhaisemmat tapahtumakustannukset Vähemmän varastossa kauppoja vähenee ja palkkioita vähennetään. Pieni vuotuinen hallinnointipalkkio ETF-rahastoista on helppo saada takaisin palkkioiden säästöistä. Täyden palvelun välittäjän tilissä palkkioiden aleneminen voi olla dramaattinen. Tämä saattaa johtua siitä, että monet sijoitusneuvojat eivät pidä ETF: itä. (Lisätietoja ETF: n eduista on kohdassa ETF Wrap .)

7. Vähennys volatiliteetilla Tyypilliselle sijoittajalle, jolla on ETF, joka on ydinosuus, kokonaissisältö on todennäköisesti vähemmän epävakaampi kuin kokonaan varastoiduista. (Opi sopeuttaa salkkusi, kun markkinat vaihtelevat, jotta voit kasvattaa mahdollisen tuoton Volatiliteetin vaikutus markkinoiden tuottoihin .)

8. Sallii paremman panostuksen Jokaisessa hyvin suunnitellussa ja hajautetussa salkussa sijoittajan on investoitava sellaisiin aloihin tai varastoihin, joita hän ei pidä, mutta on velvollinen omistamaan monipuolistamista varten. ETF: n käyttäminen ydinasemaan tarjoaa tarvittavan monipuolistamisen, mikä antaa sijoittajalle mahdollisuuden keskittyä ensisijaisiin toimialoihinsa. (Lisätietoja sektoreista on kohdassa Sector Rotation: The Essentials .)

9. Voivat toteuttaa kehittyneitä sijoitusstrategioita Sijoitusstrategioita, kuten parannetut indeksistrategiat, riskienhallinnan, salkunvakuutuksen, tyylin kallistukset, suojausstrategiat ja verotuksen menetys korjataan helpommin toteuttamalla ydin / satelliitti-lähestymistapaa.

10. Parantaa sijoittajan tietämystä ydin / satelliittistrategian asianmukainen toteuttaminen vaatii tiettyä tietämystä ja ymmärrystä riskeistä, markkinoiden indekseistä, vertailuarvoista ja salkunhallintamenetelmistä. Kun sijoittajat saavat tietämyksen ja kokemuksen ydin / satelliittistrategian soveltamisesta, prosessi tekee lopulta paremmat sijoittajat.

Conclusion ETF: ien käyttöönotolla ydin / satelliittistrategian käyttö muuttuu erittäin käytännöllinen strategia keskimääräisen sijoittajan toteuttamiseksi.Se ei pelkästään helpota sijoitusten hallintaa, vaan taustalla oleva salkku myös paremmin monipuolistuu ja tulevaisuuden suorituskyky todennäköisesti paranee.

Salkunhallintatekniikoiden lukemista varten lue Equity Portfolio Management Mechanics .