Kun euforia tarttuu markkinoihin, voi olla vaikea vastustaa vivahtelua ja nähdä, että asiat voivat mennä kääntymään. Siksi valppaiden sijoittajien on erotettava tunteet ja keskityttävä siihen, mitä markkinat sanovat. Kasvavat markkinat korjataan lopulta ja varhaisvaroitusilmiöt ovat usein ennen laskua. Sijoittaja, joka on tietoinen näistä merkkeistä, voi saada voittoja nousevilla markkinoilla ja sitten olla sivussa korjausta varten odottamalla kärsivällisesti hintojen nousua uudelleen.

Voimmeko ennustaa Market Topit?
Markkinat ovat dynaamisia ja sellaisenaan epätodennäköinen eikä myöskään välttämättömyys markkinoiden hyödyntämiseksi ole mahdollista tarkka ylhäältä (tai pohjasta). Trimmaavan liikenteen suurimman osan ottaminen tuo merkittävää palkkiota; siksi ei tarvitse yrittää purkaa jokaista penniäkään. Tällaiset yritykset johtavat todennäköisesti siihen, että elinkeinonharjoittaja on riippuvainen liian kauan ja luopuu voitoistaan, kun paniikkiliiketoiminnan myynti alkaa.

Tarkat markkinatilanteet etsittäessä osoittautuvat epäonnistuneiksi pyrkimyksiksi, on merkkejä siitä, että korjaus on tulossa. Tietäen, ettemme pysty selvittämään tarkkaa huippua (olkoon se hinta tai aika) elinkeinonharjoittaja voi hyötyä, kun markkinat alkavat osoittaa heikkouden merkkejä. Vaikka markkinat nousisivat jonkin aikaa, he voivat viedä mukavasti tietäen, että oikaisut ovat siellä ja että poistuminen oli järkevää tehdä. (Taustan lukemista varten katso Mikä suunta on markkinoiden otsikko? )

Mitä pitää mielessä ennen kuin etsit "Top"
Pienet tai suuret, markkinat liikkuvat aina aalloissa, olivatpa ne sitten suuntauksia tai alueellisia. Tällöin on oltava näkyvissä vähintään yhdeksän kuukauden ralli. Aaltoja voi esiintyä matkan varrella, mutta yleisen kehityksen on osoitettava kasvua vähintään yhdeksän kuukautta.

Trendejä voi kestää kauan ja yhdeksän kuukautta on oikeastaan ​​lyhyt ralli historiallisten standardien mukaan. Vuosina 1942 ja 2007 keskimääräinen sonnimarkkina oli 56 kuukautta. Yhdeksän kuukauden jaksoa käytetään yksinkertaisesti estämään kaupankäyntiä ja välttämään lopettamista ralliin. Rallin on oltava läsnä ennen huiputusta ja ennen kuin voimme käyttää seuraavia markkinasignaaleja. (Lisätietoja on kohdassa Kaatumisten, korjausten ja päättämisen yhdistäminen .)

3 Merkkejä markkinoiden ylhäältä
Nämä markkinaindikaattorit auttavat näkemään markkinoiden taustalla olevat voimat tai heikkoudet. Ensimmäiset kaksi signaalia ovat usein läsnä ennen kuin yläosa on valmistettu, kun taas kolmas signaali toimii ajoitusindikaattorina, jotta hinnat näyttäisivät alhaisemmiksi.

1. 52 viikon huippujen määrä alkaa laskea indeksien kasvusta huolimatta. Jos 52 viikon huippujen määrä vähenee, tämä osoittaa, että vähemmän varastot pyrkivät työntämään markkinoita korkeammiksi.

2. NYSE: n eteneminen / laskusuhdanne on saavuttanut huippunsa ja on nyt laskussa, vaikka S & P ja Dow jatkuvat korkeammiksi tai ovat pysähtyneet .Tämä viittaa siihen, että kun valikoiva markkinaketju liikkuu suuremmalla tasolla, laajemmat markkinat kamppailevat.

3. Suurimmat indeksit liikkuvat alle swing alhaisen alle. Tämä on lopullinen vahvistus ongelmista. Uponrendissä hinnat tekevät korkeampia ja korkeampia alhaisempia hintoja. Siksi, kun hinnat eivät ole nousseet korkeammiksi tai alhaisemmat alhaisemmat kuin edellisellä alhaalla, nousu on epäonnistunut. Päivittäistä tai viikoittaista kaavaa käytetään yleisesti, mutta aikakehystä voidaan säätää yksittäisen sijoittajan ajanjaksolle.

Lopulta kolmas signaali antaa ajoitusilmaisumme. On mahdollista, että vaikka NYSE: n etumatka / lasku ja 52 viikon korkeat luvut voivat olla laskussa, tärkeimmät indeksit voivat jatkaa kasvuaan, vaikka osallistuvien osakkeiden määrä vähenee. Siksi, kun kaikki signaalit kohdistuvat, tämä on vahva osoitus siitä, että markkinoilla on suuri korjaus. Tämä voi antaa sijoittajille voiton ja siirtyä sivulle.

Kuvissa 1-3 kuvataan, miten tämä skenaario toteutui vuosina 2008-2009 laskussa. NYSE: n korkea / matala kaavio osoittaa tämän selvästi ja laskee hyvin ennen kuin myynti näkyy Dow-indeksissä. Ajoitusindikaattori vahvisti myös, että hinta heikkeni (se hajosi aikaisemmalta) vuoden 2008 ensimmäisellä viikolla sekä NYSE: n etu- ja vähennyslinjan.

Kuva 1: Dow Jones Industrial Average, viikko

Lähde: Stockcharts. com

Kuvio 2 osoittaa kantojen etenemistä ennen vuotta 2008.

Kuva 2: NYSE Advance Decline Line, Weekly

Lähde: Stockcharts. com

Kuva 3 on yksi kaikkein selkeimmistä signaaleista, sillä uudet 52 viikon korkeudet alkavat laskea dramaattisesti vuoden 2007 loppupuolella.

Kuva 3: NYSE New Highs - New Lows, Weekly

Lähde: Stockcharts . com

Vaikka hintaindikaattoriin käytetään liikkeen alhaisempaa liikettä, taktiikkaa voidaan käyttää myös NYSE: n etu- / vähennyslinjan ja 52 viikon korkeiden hintojen kehitykseen. Kun piirretty ajan kuluessa, trendi näkyy myös näillä indikaattoreilla. Kuten hinta, nouseva trendi osoittaa korkeammat korkeammat ja korkeammat alamäet. Siksi, kun linja korjaa aiemman vauhdin alapuolella, indikaattorin trendi on laskenut.

Kun hinnat tekevät uusia korotuksia ja indikaattorit eivät ole nousseet uusiin tasoihin, tätä kutsutaan negatiiviseksi eroavuudeksi, ja se on merkki varhaisesta heikkoudesta. Tämä heikkous voi kestää jonkin aikaa, ja siksi vain todellinen hinnankorotus voi vahvistaa signaalit.

Yhteenveto
Koska markkinat liikkuvat aina aalloilla, ei jokainen lasku ole syy poistua markkinoilta. Kuitenkin, kun sarja signaaleja yhdenmukaistetaan, se voi tarjota todisteita siitä, että markkinat luovat alkuun ja saattavat olla suurempaa korjausta. NYSE: n etumatka / lasku viivalla ja varastojen määrä, jotka tekevät 52 viikon huippua, voivat antaa ennakkovaroituksen siitä, että markkinoiden etenemiseen osallistuvien kantojen määrä on laskussa. Jos nämä indikaattorit eivät saavuta uusia korkeuksia (tai liikkuvat alhaisemmiksi) markkinoiden ohella, tämä voi olla merkki heikkoudesta markkinoilla.Heikkous tarkoittaa, että hinnat rikkovat välittömästi; siksi kolmas signaali on käytössä: Hinta on siirryttävä alle aikaisemman heilahduksen alapuolelle. Kun NYSE: n etu- ja vähennyslinja ja 52 viikon korkeimmat hinnat ovat laskeneet ja hinnat laskevat alle aikaisemmat swing-alamäet, nousu ei enää ole olemassa, ja on todennäköistä, että uusi korjaus näkyy. (Lisätietoja on kohdassa Markkinoiden laajuus oppitunti .)