Säädettävät korot (ARM) ovat eräänlainen kiinnitys, jossa maksamatta oleva korko vaihtelee tietyn vertailuarvon mukaan. Useita vertailuindeksejä on käytetty ARMS: n korkojen määrittämiseen, mukaan lukien yksittäisten lainanantajien määrittelemät omat vertailuindeksit. Ymmärtämys vain muutamasta suosituimmasta vertailuarvosta ja siitä, miten ne vaikuttavat maksuihin, tarjoaa yleiskatsauksen siitä, miten vertailuarvot toimivat ja miten niiden vaikutukset kiinnitysmaksuihin ovat. (Lisätietoja on kohdassa Benchmark-salkun paras määritelmä on … )

AD:

Täytä vertailuarvot
Kolme yhteistä ARM-vertailuindeksia ovat yhdestoista rahastojen rahastoindeksin (COFI), yhden vuoden kiinteäkoronkorvausvaluutta (CMT) ja Lontoon keskuspankin tarjottu osuus (LIBOR ).

• COFI on vertailuarvo, joka perustuu San Francen keskuspankin (11 ^th piirin) jäsenpankkien painotettuun keskiarvoon maksamaan asiakkaille, joilla on rahoja säästö- ja tilitarkastuksiin . Korko säätyy kuukausittain. Kiinteistölainojen yhteydessä olevat asuntolainat muuttuvat kerran vuodessa. Koska hinnat saattavat nousta kuukausittain vuodeksi, mutta COFI mukautuu vain kerran, COFI: hen liittyvillä lainoilla voi olla kielteisiä poistoja, joten kuukausimaksut eivät riitä kattamaan lainan korkoa.
  

  AD:

• CMT on vertailuarvo, joka perustuu neljän viimeisimmän huutokaupatun valtion velkasitoumuksen keskimääräiseen vuotuiseen tuottoon. Koska korko perustuu keskimäärin 12 kuukauden jakson aikana, yhden vuoden pääomamäärän massiivinen piikki tietyssä kuussa otetaan huomioon vain lainanottajan asuntolainakorolla 1/12 perustuen, sillä 11 muuta kuukautta olisi osa laskuperusteiden laskemista.
  

  AD:
• LIBOR on vertailuarvo, joka perustuu Lontoon korkopankkeihin, kun he lainovat keskenään. Se on maailman eniten käytetty vertailu lyhytaikaisille koroille. LIBOR-pohjaiset kiinnitykset perustuvat yleensä yhden kuukauden LIBOR-hintaan. (Lisätietoja on kohdassa Johdanto LIBOR .)

Asuntolainojen määrittämisessä on käytetty yli kymmentä muuta vertailuarvoa. Eri vertailuarvojen yksityiskohdat ja nimet eivät ole erityisen tärkeitä, mutta näiden vertailuarvojen perusmekaniikan ymmärtäminen on kriittinen.

Mekaniikka: miten mittarit toimivat
COFI ja CMT perustuvat keskiarvoihin. Nämä hinnat ovat taipuvaisia ​​muuttumaan hitaasti, mikä on hyvä lainanottajille, kun hinnat kasvavat, mutta ovat edullisempia, kun hinnat laskevat. LIBOR ei perustu keskiarvoihin; se voi nousta nopeasti ja aiheuttaa lainanottajien kuukausittaisen asuntolainan yhtä nopean nousun.

Vaikka velan lainanottajien palkkaus on sidoksissa vertailuarvoon, se ei vastaa vertailuindeksiä. Lainanantajat lisäävät marginaaliksi kutsutun määrän, joka on osa säädettävän koron kiinnityskoron korkoa, jota luotonantaja säilyttää voitonaan.

Miksi vertailukohteet
Lainanottajat saavat valita laitoksen, josta he vaativat lainaa, kun he hakevat kiinnitystä. Kun ostat ARM: itä, tämä antaa lainanottajille mahdollisuuden valita tai välttää laina tarkoituksenmukaisesti vertailuindeksinsä perusteella.

Tässä mielessä on tärkeää tietää etsimääsi lainaa. Joitakin kysymyksiä, jotka on tärkeää kysyä, ovat: Onko vertailuarvo perustuu keskiarvoihin? Kuinka usein se sopeutuu? Kuinka paljon se voi säätää? Onko negatiivinen poisto mahdollista? Kuinka paljon maksusi voi muuttua? Kuinka usein se voi muuttua?

Näiden kysymysten laiminlyöminen voi johtaa merkittäviin ongelmiin, kuten 2000-luvun lopulla puhkeamassa asunto-kuplan seurauksena. Ennen kuplan puhkeamista, asuntolainojen pankkiyhdistyksen mukaan asuntomarkkinoilla oli enemmän 20% asuntolainamarkkinoista. Kupli puhkeamisen jälkeen lainan oletusarvot saivat kaksinumeroiset numerot. ARM-arvoihin tehdyt oikaisut merkitsivät huomattavaa osaa näistä oletuksista, ja ARMien kiinnostuneiden lainanottajien määrä laski merkittävästi. Heidän ennätystasollaan ARM menetti 75 prosenttia markkinaosuudestaan ​​ja laski noin 5 prosenttiin kiinnitysmarkkinoista. Asuntomarkkinoiden bubbles pop .

Asuntokuplon jälkeen lainanantajat muuttuivat huomattavasti konservatiivisemmiksi ja monet ARM-vertailuarvoista hidastuivat laajempien vertailuarvojen puolesta kuten CMT ja LIBOR. Myös näillä muutoksilla lainanottajilla on yhä erilaisia ​​ARM-kohteita, joista valita.

Onko ARM oikea sinulle?
Säädettävät korot voivat auttaa lainanottajia säästämään rahaa, jos taloudellinen ympäristö on sellainen, jossa korkojen odotetaan laskevan. ARM-välineet ovat myös hyödyllinen väline lainanottajille, jotka odottavat lainansa maksamista nopeasti. (Katso lisätietoja kohdasta ARMed and Dangerous .)

Asuntolainoja ei pidä käyttää lainanottajina, jotka luottavat alhaisempiin korkoihin kiinnitysluoton saamiseksi. Tämä on reseptin katastrofi, koska korotukset voivat pakottaa lainanottajan oletusarvoisesti. Epävarmoissa tapauksissa lainanottajien tulisi kiinnittää kiinteäkorkoiset kiinnitykset. Asuntolainat: kiinteä korko vs. säädettävä taso antaa tietoa molempien kiinnelainojen eduista ja haitoista.