Portfoliota voidaan monipuolistaa monin eri tavoin, kuten Morningstar-tyylilaatikon eri luokkiin, jotka sisältävät useita eri omaisuusluokkia. Toinen yhteinen tapa monipuolistaa talouden eri sektoreita. Tämä toteutetaan yleensä sijoitusrahastoilla, jotka keskittyvät yhteen tärkeimmistä aloista, kuten luonnonvaroista tai apuvälineistä. Tässä artikkelissa käsitellään alakohtaisten varojen luonnetta ja koostumusta sekä niiden tarjoamia etuja ja haittoja. (Taustan lukemista varten, katso Teollisuuskäsikirja .)

Oppaat: Laadukkaiden sijoitusrahastojen valinta
Mikä on sijoitusrahaston sektori? Kuten nimestä käy ilmi, sektorirahasto on sijoitusrahasto, joka sijoittaa tietylle talouden sektorille, kuten energiaa tai hyödyllisiä palveluja. Sektorirahastoihin tulee monenlaisia ​​makuja, ja ne voivat vaihdella huomattavasti markkina-arvon, sijoitustavoitteen (kasvun ja / tai tulojen) ja arvopaperisalkun sisällä. Sektorin varat eivät kuulu Morningstar-tyyppiseen laatikkoon, kuten suuren korkuisen arvon tai keskikoron kasvuun; Sen sijaan Morningstar luokittelee ja analysoi alakohtaisia ​​varoja seuraavissa kahdeksassa kategoriassa. (Lisätietoja Morningstar-tyylilaatikosta Ymmärrys Style Box ja Morningstar-valot Way .

1. Luonnonvararahastot
Nämä varat sijoittavat öljyyn, kaasuun ja muihin energialähteisiin sekä puutavaraan ja metsätalouteen. Nämä varat ovat yleensä sopivia pitkäaikaisen kasvun sijoittajille.

2. Utility Funds
Nämä varat sijoittavat arvopapereihin. Ne on yleensä suunniteltu maksamaan tasaiset osingot konservatiivisille kiinteäkorkoisille sijoittajille, vaikka niillä voi olla myös kasvuelementti. (Asiaan liittyvässä käsittelyssä on Asset Allocation in Fixed Income .)

3. Kiinteistörahastot
Nämä varat tarjoavat piensijoittajille mahdollisuuden osallistua kiinteistöjen voittoihin ilman, että heidän on todella ostettava kiinteistöjä. Ne tarjoavat usein sekä kasvua että tuloja. (Lue lisää Kiinteistöjohdannaisista .)

4. Rahastot
Nämä varat sijoittavat rahoitusalaan. Sijoitukset sisältävät sijoitus-, vakuutus-, pankki-, kiinnitys- ja kirjanpitoyrityksiä.

5. Healthcare Funds
Nämä varat voivat kattaa kaikenlaisen voittoa tavoittelemattoman lääketieteellisen laitoksen, kuten lääkeyhtiöiden. Monet näistä rahastoista keskittyvät myös bioteknologiaan ja yrityksiin, jotka tekevät edelläkävijöitä alalla.

6. Teknologiarahastot
Nämä varat pyrkivät tarjoamaan altistumista teknologia-alalle. Tämä sektori keskittyy ensisijaisesti tietokoneisiin, elektroniikkaan ja muihin tietotekniikkaan, jota käytetään monissa sovelluksissa.
7. Viestintärahasto
Nämä varat keskittyvät tietoliikennesektoriin, mutta niihin voi kuulua myös internet-alan yrityksiä.

8. Jalometallituotteet
Nämä varat altistuvat erilaisille metalleille, kuten kulta, hopea, platina, palladium ja kupari.

Jotkut sektorin varat keskittyvät tietyn talouden osa-alueeseen, kuten pankkiin tai puolijohteisiin. Morningstar luokittelee nämä varat suurempiksi vertaisryhmiksi analyyttisiin tarkoituksiin.

Historiallinen suorituskyky
Sijoittajat, jotka harkitsevat alakohtaisia ​​rahastoja, pitäisi olla valmiita hyväksymään suuremman riskin ja volatiliteetin kuin mitä heillä on laaja-alaisissa rahastoissa ja indeksirahastoissa. U.S.-talouden eri sektoreilla on historiallisesti ollut korkeampia ja alhaisempia kuin koko talouteen. Alasektorit, kuten bioteknologia, voivat olla vieläkin haihtuvia. Mutta sektorit toimivat eri tavoin eri talouspoliittisissa kohdissa. Jotkut sektorit tekevät hyvää härkämarkkinoilla, mutta heikosti karhumarkkinoilla, kun taas toiset voivat kasvattaa ansioita jopa hitaiden ajanjaksojen ja taantuman aikana. Sektorahastoilla on myös yleensä suurempi liikevaihto kuin muilla varoilla, joten verotukselliset sijoittajat kiinnittävät tarkkaan huomiota myyntivoittojen jakautumiseen. (Lisätietoja myyntivoitoista on kohdassa Pitkäaikainen ajattelutapa täyttää päinvastaiset pääomatuloverot .)

Miksi sijoittaa sektorirahastoihin?
Sektorirahastojen tarkoituksena on tarjota markkinaosuuksia sijoittajille, joiden salkkuilla ei ole altistumista tietyllä alalla. Ne voivat myös tarjota suuremman diversifikaation mittana tietyllä alalla kuin muutoin olisi mahdollista. Tärkein syy siihen, että sijoittaja haluaisi tarkastella alakohtaista rahastoa, on sama kuin yksittäisen osakekannan kohdalla: sijoittaja katsoo, että sektori on alkanut kokea voimakasta kasvua. Sen sijaan, että sijoitettaisiin suoraan sellaisen yhtiön osakkeeseen, joka on juuri julkaissut vallankumouksellisen uuden teknologian, sijoittaja voisi harkita varojen allokointia teknologiarahastoon, joka pitää kyseisen yhtiön osakekannan salkussaan. Sektorirahasto voi myös suojata salkkua, sillä jotkut alat pyrkivät siirtymään vastakkain koko taloutta vastaan. Esimerkiksi korkeat energian hinnat voivat viedä muuhun talouteen, mutta energiayhtiöille itselleen tarjotaan. Sijoittajat, jotka haluavat hyötyä tästä ehdosta, hyötyisivät sijoittamasta pienen osan salkkuistaan ​​energiarahastoon. (Asiaan liittyvien lukujen osalta Asset Allocation Strategies .)

Järkevä sektorirahastoinvestointi
Tärkeät raja-arvot kaikille sijoittajille, jotka harkitsevat keskittyneitä sektoreita, on omistaa monipuolinen valtavirran portfolio. Jotta monipuolistettaisiin tehokkaasti, suunnittelijoiden olisi tarkasteltava huolellisesti mahdollisia päällekkäisyyksiä potentiaalisen sektorin rahaston ja asiakkaan nykyisen salkun välillä siten, että mikä tahansa valittu sektorirahasto sisältää mahdollisimman pienet mahdolliset varastot, jotka ovat jo suorassa tai toisessa rahastossa.

Useat sektorirahaston turvatilanteista löytyvät usein myös rahastoyhtiön valtavirrasta.Esimerkiksi merkittävät öljyvarastot, kuten Exxon Mobil (NYSE: XOM), ovat todennäköisesti löydettävissä paitsi tietyssä rahastoyhtiön energiasektorin rahastossa, mutta myös sen lippulaivana suuren korkorahaston varassa. Siksi tietyt alasektoriin sijoittavat sektorit, kuten vaihtoehtoiset energialähteet, voivat tietyissä tapauksissa lisätä laajempaa monipuolistamista kuin laajempiin rahastoihin.

Sektorirahastojen keskiarvo
Sijoittajat, jotka lisäävät sektoreille varojaan salkkuihinsa, pitäisi myös olla tietoisia siitä, että ajoituksen erityiset markkinasektorit voivat olla riskialttiimpia ja vaikeampia kuin yrittää ajan myötä koko markkinoita. Kuten aiemmin mainittiin, alasektorin varat ovat luonteeltaan entistäkin epävakaammat kuin laajemmat rahastot, koska niiden kapeampi painopiste tekee niistä entistä haavoittuvamman tietyn toimialan, kuten pankkitoiminnan tai kiinnelainoihin mahdollisesti vaikuttavien talouden suhdanteiden, haavoittuvuuden.

Morningstar suosittelee, että sijoittajat rajoittavat altistumistaan ​​tietylle sektorille 5 prosenttiin salkustaan. Tällaisten varojen ja sektoreiden jakamista koskevien strategioiden käyttö on myös erittäin suositeltavaa dollarin kustannuslaskennan tai säännöllisen salkun tasapainottamisen kannalta. Nämä menetelmät voivat tehokkaasti vähentää alakohtaisiin varoihin sisältyvää volatiliteettia. Kuitenkin alakohtaiset varat yleensä soveltuvat aggressiivisempien sijoittajien tarpeisiin, jotka hakevat korkeampia tuottoja ajan myötä.

Ehkä tärkeintä on, että alakohtaisten sijoittajien tulisi olla valmiita sijoittamaan vähintään 5-10 vuoden ajan, jotta he voivat kokea alan koko suhdannevaihtelun ja laskun. Sijoittajat, joiden aikataulu on lyhyempi kuin viisi vuotta, ovat merkittäviä markkinariskejä.

Sektorirahastojen kulut ja palkkiot
Sektorirahaston sijoittajien on seurattava tarkasti, mitä maksaa myyntimaksuista ja vuosikustannuksista alakohtaisista varoista. Tämä johtuu siitä, että sektorirahastoilla (millä tahansa ryhmällä) ei yleensä ole valtavirran rahastojen, kuten lippulaivahankinnan tai tulorahastojen, varallisuusperustaa. Niinpä he eivät nauti seuraavista taloudellisista hinnoista, joita suuremmat varat voivat tarjota.

Markkinoiden ajoitusstrategioihin osallistuvia sijoittajia olisi järkevää tutkia sellaisten käytettävissä olevien sektorikohtajien (SPDR) ja vaihto-kaupallisten varojen (ETF) maailmaa, jotka tarjoavat samanlaisia ​​hajautuksia sijoitusrahastoihin mutta kauppaan kuin varastot, ja voidaan ostaa paljon halvemmalla kuin perinteiset avoimet varat. Monet niistä voivat olla oikosulussa niille sijoittajille, jotka käyttävät lyhytaikaista myyntiä osana yleistä suojaus- tai sijoitustrategiaa. (Lue lisää Mikä on hämähäkki ja miksi minun pitäisi ostaa yksi ?)

Bottom Line
Sektorirahasto sopii aggressiivisille sijoittajille, jotka etsivät altistumista joko koko talouden sektorille tai sen tiettyyn osaan. Liiallinen altistuminen tietyille markkinasektoreille voi aiheuttaa sijoittajille tarpeettoman riskin ja volatiliteetin, ja tämän vuoksi on ryhdyttävä asianmukaisiin toimiin.