Varojen kohdentaminen on laaja strategia, joka määrittää sijoitetun omaisuuden yhdistelmän optimaalisen riski-tuottoaseen, joka perustuu sijoittajan riskiprofiiliin ja sijoitustavoitteisiin. Turvallisuusvalinta on prosessi yksilöllisten arvopapereiden yksilöimiseksi tietyllä omaisuusluokalla, joka muodostaa salkun. Molemmat ovat sijoitusstrategian keskeisiä osia, mutta ne edellyttävät erillisiä ja erillisiä menetelmiä.

Mikä on Asset Allocation?

On vakiintunut, että erilaiset omaisuuserät yleensä toimivat eri tavoin markkinatilanteen mukaan. Esimerkiksi markkinatilanteessa, kun kannat toimivat hyvin, joukkovelkakirjat yleensä huonosti tai kun suurten korkojen varastot ylittävät markkinat, pienikokoiset varastot voivat olla heikommat. Investointien osalta nämä varat eivät korreloi. Varojen kohdentaminen on käytäntö sekoittaa ei-korreloivia varoja yhdessä löytämään optimaalisen riskin ja tuoton tasapainon sijoittajan sijoitusprofiilin perusteella. Varojen kohdentaminen pyrkii minimoimaan salkun riskin maksimoimalla tuoton tehokkaaseen salkkuun.

Sijoittajalle, joka pyrkii parempaan tuottoon halukkuudella ottaa enemmän riskejä, omaisuuserä painotetaan enemmän osakkeisiin kuin joukkovelkakirjoihin. 80/20 tai 90/10 osakkeiden yhdistelmä joukkovelkakirjoihin olisi pidettävä aggressiivisena allokaationa. Salkun pääoman osuutena omaisuuserä voidaan jakaa edelleen aggressiivisten kasvuvarastojen, kehittyvien markkinoiden, pienikokoisten, keskisuurten ja suurten korkojen välillä. Konservatiivisempi sijoittaja voi valita 60/40 tai 50/50 osakkeiden yhdistelmän joukkovelkakirjalainoihin, ja suuremmat kohdennukset suurten korkojen osakkeisiin.

Mikä on turvallisuusvalinta?

Kun omaisuuserästrategia on kehitetty, arvopaperit on valittava salkun rakentamiseksi ja täytettävä jakokohdat strategian mukaisesti. Useimmat sijoittajat valitsevat tyypillisesti sijoitusrahastojen, indeksirahastojen ja pörssilistattujen varojen maailmankaikkeudesta sovittamalla rahastojen sijoitustoiminnan tavoitteet omaisuuserästrategiansa eri osiin. Esimerkiksi konservatiivinen sijoittaja voi etsiä pääomaa säilytettäviä varoja pääoman arvonnousun lisäksi, kun taas aggressiivisempi sijoittaja voi harkita varoja, jotka pyrkivät pääoman arvonnousuun.

Passiiviset sijoittajat keskittyvät yleensä edullisiin indeksirahastoihin, jotka yrittävät jäljitellä osakeindeksin koostumusta. Konservatiivinen sijoittaja voi harkita Standard & Poor's 500 (S & P 500) -indeksin tai osingonmaksajaostojen indeksin mukaisia ​​indeksirahastoja, kun taas maltillinen sijoittaja saattaa sekoittaa S & P 500 -indeksirahastoa pienemmällä osuudella keskikorkkiin tai pieniin -rahasto.

Aktiiviset sijoittajat, jotka etsivät mahdollisuuksia ylittää indeksit, voivat valita tuhansista aktiivisesti hoidetuista varoista. Suuremmat sijoittajat, joilla on yli miljoona dollaria omaisuutta, saattavat haluta työskennellä rahanhallinnan kanssa, joka valitsee yksittäiset varastot portfolion rakentamiseksi.

mikä on tärkeämpää sijoittajille?

Varojen allokointi olettaa epävarmuutta omaisuuserien hintojen tulevasta suunnasta ja että markkinoiden ja taloudellisten olosuhteiden mukaan tietyt varat kasvavat ja muut vähenevät. Varojen kohdentaminen on enemmän riskien ja volatiliteetin hallinnasta kuin suorituskyvyn hallinnasta. Yksittäisten arvopaperien valitseminen edellyttää tulevaisuuden tuntemusta ja sijoittajalla on joitakin tietoja, jotka ilmoittavat hänelle tulevaisuuden hintasuunnista.

William Sharpin kehittämä "Tehokas markkina-hypoteesi" osoitti, että osakekurssit heijastavat täysin kaikkia saatavilla olevia tietoja ja odotuksia, mikä estäisi sijoittajat käyttämästä johdonmukai- sesti väärin arvostettuja osakkeita. Hän totesi, että sijoittajat ovat parempia kuin valita sopiva omaisuuserä ja sijoittaa hyvin monipuoliseen passiivisesti hallinnoituun rahastoon. Vaikka sekä varojen allokointi että asianmukaisten arvopapereiden valitseminen ovat tärkeitä sijoitusstrategialle, on tärkeämpää kohdistaa oikea omaisuuserä, joka sitten voidaan sijoittaa indeksiraportointivaroihin.