Nykypäivän poliittisessa kulttuurissa näkyvä ongelma on lahjoitusten vaikutus ja poliittisten henkilöiden tukeminen. Kampanjan rahoitusta ja poliittisia lahjoituksia koskevat rajoitukset ovat kuumapainikkeita, jotka kiinnittävät huomiota tavoitteenaan torjua suuria avunantajia, joita suuret lahjoittajat voivat asettaa poliitikoille näiden lahjoittajien puolesta. Suurten lahjoitusten tai lahjojen hyväksyminen häiritsee poliitikon kykyä tehdä oikeita päätöksiä äänestäjälleen ja pakottaa hänet tekemään päätöksiä, jotka epäoikeudenmukaisesti hyödyttävät yhtä henkilöä tai ryhmää. Tämä itsenäisyyden ja puolueettomuuden menetys on ymmärrettävästi suuri kysymys politiikassa tänään. Mutta se on asia, joka ei ole eristetty poliittisille ympäristöille.

Riippumattomuuden ja puolueettomuuden säilyttäminen on yksi vaikeimmista ja paineistetuista tehtävistä, joihin myös sijoittajat kohtaavat. Sijoittajia pommittavat monet voimat, jotka ehkä houkuttelevat heitä lahjoilla ja hyödyillä, huijaavat tai kirkostavat, ja yleensä yrittävät vaikuttaa niiden tutkimus- tai investointipäätöksiin. Objektiivisuuden ja riippumattomuuden menetys tapahtuu usein, ja siitä on tullut perusta oikeudenkäynneille ja muille sääntelytoimille vuosien varrella. Tällaisen käyttäytymisen yleinen levinneisyys on johtanut organisaatioita luomaan sääntöjä, jotka selvästi määrittävät sopivia ja sopimattomia lahjoja tai käyttäytymismalleja lievittämään paineita ja auttamaan riippumattomuuden ja puolueettomuuden ylläpitämisessä. (Katso myös: Investoinnin etiikka .)

- 9 -> Riippumattomuus ja objektiivisuusohjeet

Mielenterveyden pitäisi hallita riippumatonta ja objektiivista asianmukaista ja hyväksyttävää käyttäytymistä, mutta koska sijoitusalan ammattilaiset saavat panoksia joka suuntaan, se on etusijalla yritys luoda ohjeita, jotka ohjaavat asianmukaista käyttäytymistä ja raportointivaatimuksia.

1. Eturistiriitojen välttäminen: Itsenäisyys ja objektiivisuus on säilytettävä siten, että asiakkaat hyötyvät sijoitusjohtajan työstä ja mielipiteistä ilman etuja mahdollisista henkilökohtaisista eturistiriidoista. Myös muita epäedullisia olosuhteita, jotka voivat vaikuttaa heidän tuomionsa, on vältettävä. Esimerkkejä ovat yritys, joka hakee myönteisempiä tutkimustuloksia, toinen sijoituspalveluyritys jakaa uusia liiketoimintajärjestelyjä tai välittäjät haluavat korottaa palkkioita. Sijoitusammattilaisten tulisi yrittää aina välttää tilanteita, jotka voivat aiheuttaa objektiivisuuden ja riippumattomuuden havaitun tai todellisen menetyksen.

2. Lahjoitusten vastaanottaminen: Useita etuuksien vaihteluita annetaan usein sijoitusalan ammattilaisille.Hyödyt voivat sisältää esimerkiksi lahjoja, kutsumia toimintoihin, lippuja, suosii tai työsiirtoja. Kaikki eivät vaaranna riippumattomuutta ja objektiivisuutta. Yrityksen olisi laadittava joukko sääntöjä, joissa vahvistetaan enimmäismäärä, joka on sallittua hyväksyä. On myös muita etuja, joilla ei ehkä ole dollarin arvoa, kuten suosiot tai työsiirrot. Ne kuuluvat harmaaseen alueisiin ja yritysten on luotava raportointirakenne, joka vaatii sijoitusalan ammattilaisia ​​julkaisemaan myös nämä kohteet.

. Toinen hyöty, joka on erittäin lannistunut, on saada osakkeita kuumalle varastolle tai ylikirjoitetulle IPO: lle johtajan henkilökohtaiselle tilille. Tämä käytäntö ei ainoastaan ​​vähennä riippumattomuutta, mutta se ei myöskään ota asiakkaita käyttöön, koska osakkeita ei ole kohdistettu asiakastilille ja ne hyödyttävät vain päällikköä henkilökohtaisesti. Vaikka lahja katsottaisiin hyväksyttäviksi, voi kohdistua paineita - hienovarainen tai ei niin hienovarainen - joka voi olla ristiriidassa asiakkaan etujen kanssa ja sitä on vältettävä. Mielenkiintoista on, että asiakkaalta saatuja lahjoja, etuja tai huomioita voidaan tarkastella eri valossa, koska asiakkaalla on jo korvausjärjestely. Asiakkaan lahja voitaisiin katsoa lisä- tai täydentävänä korvauksena.

3. Yrityskohtaiset ristiriidat: Yrityksen eri liiketoimintayksiköiden väliset ristiriidat voivat syntyä, jos toimiala haluaa turvata tai jatkaa suhdetta ulkopuolisen yrityksen kanssa. Esimerkiksi tutkimusanalyytikot voivat joutua painostukseen investointipankkiyritykseltä, joka yrittää saada yritystä X: n kanssa. Investointipankkitoiminta saattaa haluta analyytikkoa antamaan positiivisen tutkimusraportin tai parantamaan X: n sijoitusta tai suositusta, joka häiritsee kyseisen analyytikon objektiivista tutkimusta ja lausunto. (Katso myös:

Kiinalainen muuri suojaa eturistiriitoja

.) Yritysten olisi luotava ja hyväksyttävä suuntaviivoja, joilla pyritään ylläpitämään riippumattomuutta ja objektiivisuutta. Näitä ohjeita tulisi indokrilloida yrityskulttuuriin, jotta voitaisiin suojata työntekijöitä ulkoisilta voimilta ja sisäisiltä paineilta, jotka voivat yrittää vaikuttaa puolueettomuuteen tai puolueellisiin suosituksiin. Riippumattomuutta ja puolueettomuutta olisi aina käytettävä tutkimusselvitysten valmisteluun, investointisuositusten tekemiseen ja investointien toteuttamiseen asiakkaiden puolesta. Objektiivisuus olisi hankittava asianmukaisen huolellisuuden avulla rahoitusanalyysin avulla käyttäen monenlaisia ​​lähteitä, kuten yritysraportteja ja säädösrekistereitä, tapaamisia yrityksen johdon kanssa, toimittajien ja asiakkaiden tarkastuksia sekä kilpailija-kommentteja. Bottom Line

Yritykset hyväksyvät parhaat käytänteet riippumattomuuden ja puolueettomuuden säilyttämisessä investointien ammattilaisten suojaamiseksi paineelta sekä yritykseltä että sen ulkopuolelta. Kiinnostuksenilmiöiden minimointi rajoittamalla lahjoja, luomalla raportointirakenne ja luomalla näkymättömiä esteitä tai palomuureja sisäisten jakojen välillä ovat hyviä käytäntöjä, joilla varmistetaan objektiivisuus ja riippumattomuus.