Lähes kolmekymmentä vuotta sitten valuuttamarkkinoilla (Forex) oli tunnusomaista puhelimitse, institutionaalisille sijoittajille, epäselvä hintatieto, selkeä erottelu interdealer-kaupankäynnissä ja jälleenmyyjä-asiakkaiden kaupankäynnissä ja alhaiset markkinat pitoisuus. Nykyään teknologiset edistysaskeleet ovat muuttaneet markkinoita. Kaupat tehdään pääasiassa tietokoneiden välityksellä, jolloin vähittäiskauppiaat voivat tulla markkinoille. Reaaliaikaiset suorat hinnat ovat lisänneet avoimuutta, ja jälleenmyyjien ja niiden hienostuneimpien asiakkaiden välinen ero on suurelta osin kadonnut.

Eräs erityisen merkittävä muutos on algoritmisen kaupankäynnin käyttöönotto, joka samalla lisää merkittävästi Forex-kaupankäynnin toimintaa. Tarkastelemalla Forex-markkinoiden ja algoritmisen kaupankäynnin perusasioita tunnistamme joitain etuja, joita algoritminen kaupankäynti on tuonut valuuttakauppaan ja samalla osoituksena joistakin riskeistä.

Forex-perusteet

Forex on virtuaalinen paikka, jossa valuuttaparit käydään vaihtelevissa määrissä noteerattujen hintojen mukaan, jolloin perusvaluuttaan annetaan hintatarjousvaluutta. Valuuttakauppaa pidetään 24 tuntia vuorokaudessa viiden päivän viikossa, ja sen katsotaan olevan maailman suurin ja likvidein rahoitusmarkkinat. Kansainvälisen järjestelypankin (BIS) mukaan päivittäinen keskimääräinen keskimääräinen kaupankäyntimäärä vuoden 2010 huhtikuussa oli 2 dollaria. 0 biljoonaa. Suurin osa kaupankäynnistä tehdään USA: n dollareissa, euroissa ja Japanin jenissä ja siihen kuuluu joukko pelaajia, kuten yksityisiä pankkeja, keskuspankkeja, eläkerahastoja, institutionaalisia sijoittajia, suuryrityksiä, rahoitusyhtiöitä ja yksittäisiä vähittäiskauppiaita.

Vaikka spekulatiivinen kaupankäynti voi olla tärkein motivaatio tietyille sijoittajille, Forex-markkinoiden olemassaolon ensisijainen syy on se, että ihmiset tarvitsevat kauppaa valuuttoja ostaakseen ulkomaisia ​​tavaroita ja palveluita. Valuuttamarkkinoiden toiminta vaikuttaa reaalisiin valuuttakursseihin ja voi näin ollen vaikuttaa perusteellisesti minkä tahansa tietyn maan tuotantoon, työllisyyteen, inflaatioon ja pääomavirtoihin. Tästä syystä päättäjät, yleisö ja tiedotusvälineet ovat kiinnostuneita Forex-markkinoilla.

Algoritmisen kaupankäynnin perusteet

Algoritmi on pohjimmiltaan joukko erityisiä sääntöjä, joiden tarkoituksena on suorittaa selkeästi määritelty tehtävä. Rahoitusmarkkinoilla kaupankäynnin aikana tietokoneilla on käyttäjän määrittelemät algoritmit, joille on ominaista joukko sääntöjä, jotka koostuvat parametreista, kuten ajoituksesta, hinnasta tai määrästä, joka rakentaa kaupat, jotka tehdään.

Rahoitusmarkkinoilla on neljä algoritmisen kaupankäynnin perusmuotoa: tilastollinen, automaattinen suojaus, algoritmiset toteutusstrategiat ja suora pääsy markkinoille.Tilasto viittaa algoritmiseen strategiaan, joka etsii kannattavaa kaupankäyntimahdollisuutta historiallisen aikasarjatietojen tilastollisen analyysin perusteella. Automaattinen suojaus on strategia, joka luo säännöt, joilla vähennetään elinkeinonharjoittajan riskinottoa. Algoritmisten toteutusstrategioiden tavoitteena on toteuttaa ennalta määritetty tavoite, kuten vähentää markkinoiden vaikutuksia tai toteuttaa kaupan nopeasti. Lopuksi suorat markkinoillepääsyt kuvaavat optimaalisia nopeuksia ja alentavat kustannuksia, joilla algoritmiset kauppiaat voivat käyttää ja muodostaa yhteyden useisiin kauppapaikkoihin.

Yksi algoritmisen kaupankäynnin alaluokista on korkean taajuuden kauppa, jolle on ominaista erittäin suuri kaupallisten tilausten teloitusten tiheys. Suurten nopeuksien kaupankäynti voi antaa merkittäviä etuja kauppiaille antamalla heille mahdollisuuden käydä kauppoja millisekunteina inkrementaalisten hinnanmuutosten aikana, mutta sillä voi olla myös tiettyjä riskejä.

Forex-markkinoiden algoritminen kaupankäynti

Valuutx-markkinoiden algoritmisen kaupankäynnin kasvu viime vuosina on johtunut algoritmeista, jotka automatisoivat tiettyjä prosesseja ja vähentävät valuuttatransaktioita. Automaation aiheuttama hyötysuhde johtaa näiden prosessien suorittamiseen pienemmillä kustannuksilla. Yksi tällainen prosessi on kauppatilausten toteuttaminen. Kauppaprosessin automatisointi algoritmilla, joka käy kauppaa ennalta määritettyjen kriteerien perusteella, kuten tilausten suorittaminen tietyn ajanjakson aikana tai tiettyyn hintaan, on huomattavasti tehokkaampi kuin ihmisten manuaalinen suorittaminen.

Pankit ovat myös hyödynneet algoritmeja, jotka on ohjelmoitu päivittämään valuuttaparien hintoja sähköisissä kaupankäyntijärjestelmissä. Nämä algoritmit lisäävät nopeutta, jolla pankit voivat tarjota markkinahintoja ja vähentää samanaikaisesti hintojen hinnannousun manuaalisen työajan määrää.

Jotkut pankit ohjelmoivat algoritmeja vähentääkseen riskialttiuttaan. Algoritmeja voidaan käyttää myydä tietyn valuutan vastaamaan asiakkaan kauppaa, jossa pankki osti vastaavan määrän, jotta kyseisen valuutan jatkuva määrä säilyisi. Tämä sallii pankin säilyttää ennalta määrätyn riskin altistumisen kyseisen valuutan pitämiseksi.

Nämä prosessit on tehty huomattavasti tehokkaammiksi algoritmeilla, mikä johtaa alentuneisiin transaktiokustannuksiin. Nämä eivät kuitenkaan ole ainoita tekijöitä, jotka ovat johtaneet kasvuun Forex-algoritmikaupassa. Algoritmeja on yhä enemmän käytetty spekulatiiviseen kaupankäyntiin korkeataajuuden yhdistelmänä ja algoritmin kyky tulkita tietoja ja toteuttaa tilauksia on antanut kauppiaille mahdollisuuden hyödyntää arbitraasi-mahdollisuuksia, jotka johtuvat pienistä hintapareista valuuttaparien välillä.

Kaikki nämä edut ovat johtaneet algoritmien lisääntyneeseen hyödyntämiseen Forex-markkinoilla, mutta tarkastelemme joitain algoritmikauppaan liittyviä riskejä.

Algoritmiseen Forex-kaupankäyntiin liittyvät riskit

Vaikka algoritmikauppa on tehnyt paljon parannuksia, on olemassa joitakin haittapuolia, jotka voivat uhata valuuttakaupan vakautta ja likviditeettiä.Yksi tällainen haittapuolena on markkinaosapuolten kaupankäynnin epätasapaino. Joillakin osallistujilla on keino hankkia hienostunut tekniikka, jonka avulla he voivat hankkia tietoja ja suorittaa tilauksia paljon nopeammin kuin muut. Tämä epätasapaino epäsuorasti kehittyneimmän algoritmisen teknologian suhteen voi johtaa markkinoiden hajanaisuuteen, joka voi johtaa likviditeettitarpeisiin ajan myötä.

Lisäksi, vaikka osakemarkkinoiden ja valuuttamarkkinoiden välillä on perustavanlaatuisia eroja, on joitain, jotka pelkäävät, että valuuttamarkkinoilla 6. toukokuuta 2010 pörssiin liittyvä yleinen taajuuskauppa voisi vaikuttaa vastaavasti Forex-markkinoihin. Koska algoritmit on ohjelmoitu tiettyihin markkinakohtaisiin skenaarioihin, ne eivät välttämättä pysty vastaamaan tarpeeksi nopeasti, jos markkinat muuttuisivat voimakkaasti. Tämän skenaarion välttämiseksi markkinoita on ehkä seurattava ja algoritminen kaupankäynti keskeytettävä markkinoiden turbulenssin aikana. Tällaisissa äärimmäisissä tilanteissa useiden markkinaosapuolten algoritmisen kaupankäynnin samanaikainen keskeyttäminen voi kuitenkin johtaa korkeaan volatiliteettiin ja dramaattiseen markkinoiden likviditeetin vähenemiseen.

Bottom Line

Vaikka algoritminen kaupankäynti on kyennyt lisäämään tehokkuutta, mikä vähentää kaupankäyntivaluuttojen kustannuksia, se on myös tuonut mukanaan lisää riskejä. Valuuttojen toimivuuden varmistamiseksi niiden on oltava jonkin verran vakaita arvoja ja erittäin nestemäisiä. Siksi on tärkeää, että Forex-markkinat pysyvät nesteinä alhaisen hinnan volatiliteetin vuoksi.

Kuten kaikilla elämänaloilla, uudella tekniikalla on monia etuja, mutta siihen liittyy myös uusia riskejä. Algoritmisen Forex-kaupankäynnin tulevaisuuden haasteena on sellaisten muutosten tekeminen, jotka maksimoivat edut vähentäen samalla riskejä.