Jos investoinnit riskipääomaan ja pääomasijoittamiseen varhaisvaiheen yhtiöiden portfolion kautta eivät tarjoa riittävästi volatiilisuutta, sijoittajat saavat kaksinkertaisen vipuvaikutuksen UBS ETRACS 2X Leveraged Long Wellsin Fargo Business Development Companyn ETN (NYSEARCA: BDCL BDCLUBS London Exchange Pörssitiedotteita 2011-24 5. 41 Ser -A- Lkd Wells Fargo Business Developm Co16 25 + 0 68% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ). Rahasto seuraa Wells Fargo Business Development Company -indeksiä, joka koostuu 40 yrityssektorin kehitysyrityksestä (BDC), jotka on rekisteröity Securities and Exchange Commission (SEC): n kanssa vuoden 1940 sijoitusyhtiölain mukaisesti.

BDCL: n seuraamat yhtiöt panostavat varhaisvaiheen yrityksiin pääomasijoitusten tai pääomasijoitusprosessien kautta, joihin kuuluvat osakesijoitukset, silta-lainat, mezzanine-rahoitus ja kassavirtoihin perustuvat pitkäaikaiset lainat. Wells Fargo Business Development Company -indeksin kaikki BDC-kaupankäynnit ovat New Yorkin pörssissä (NYSE) tai NASDAQ: ssa.

Rahastorakenne

Rahasto on rakenteeltaan kaksinkertainen vipuvaikutus prosentteina muutoksista Wells Fargo Business Development Company -indeksissä. Esimerkiksi jos seurattava indeksi arvostaa kaupankäyntipäivän aikana 5%, prosentuaalinen lisäys kaksinkertaistetaan ja lisätään edellisen päivän päätöskurssiin. Tässä esimerkissä, jos osakkeet suljetaan 15 dollaria. 00 edellisenä päivänä, 5 prosentin voitto on 1 dollarin hinnankorotus. 50 - 16 dollaria. 50 osaketta kohden. Häviöt toimivat samalla tavoin, mutta päinvastoin.

Koska rahasto korostaa valuuttakurssimuutoksia osakekurssien nousulla ja laskee, se nollaa altistuksensa kunkin kuukauden ensimmäisenä päivänä. Tämän seurauksena todellinen vipuvaikutus voi vaihdella suuresti nollausten välillä. Tästä syystä sijoittajat, jotka etsivät todellista kaksinkertaista vipuvaikutusta, ostavat osakkeita välittömästi nollatuspäivän jälkeen.

Toisin kuin pörssinoteeratut rahastot (ETF), joilla on jäljitysindeksejä edustavat kantoja, tämä rahasto on strukturoitu pörssilistalla (ETN). ETN: nä lasketaan jokaisena päivänä hinnanmuutokset ja rahaston liikkeeseenlaskija UBS: n vakuudettomalta velkainstrumentilta.

Suurimmat Holdings

BDCL: n suurin asema 17.5.2016 alkaen oli ARES Management LP (NYSE: ARES ARESAres Management LP18 78 + 0 13% > Created with Highstock 4. 2. 6 ) 10,3%: lla, jota seurasi American Capital Oy (NASDAQ: ACAS) 10,3% ja Prospect Capital Oyj (NASDAQ: PSEC PSECProspect Capital Corp5. 68 + 0. 44% Created with Highstock 4. 2. 6 ) 10. 09%: lla. FS Investment Corporation (NYSE: FSIC FSICFS Invest7 78-0 32% Created Highstock 4. 2. 6 ), jonka kohdentaminen oli 8.94% ja Main Street Capital Oyj: llä (NYSE: MAIN MAINMain Street Capital Corp41. 06 + 0. 24% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) 6. 28% indeksistä viiden suurimman sijoituksen. Verotus ja jakeluprosentti

BDC: t verotetaan useissa samoissa säännöissä, joita sovelletaan kiinteistösijoitusyhtiöihin (REIT) ja voivat optimoida verotukselliset hyödyt maksimoimalla osakkeenomistajille jakautuminen. Esimerkiksi 90 prosenttia kaikista voitoista ja myyntivoitoista jakautuu osakkeenomistajille vuosittain verotettaviksi osinkoin, mikä johtaa lähes kaikkien yhtiöverojen vapauttamiseen. BDC voi myös välttää 4 prosentin liittovaltion valmisteveron maksamalla 98 prosenttia tavallisista tuloista. BDCL: ssä kaksinkertainen altistuminen taustalla olevalle indeksille ja maksimointijakaumien verotukselliset edut johtavat osinkotuottoon 15. 38%.

Rahastotiedot

BDCL: llä on hallinnoitavia varoja (AUM) 219 dollaria. 08 miljoonaa ja käy kauppaa keskimäärin 2 dollarin päivittäisellä tilavuudella. 68 miljoonaa, joka perustuu jäljellä olevaan 45 kaupankäyntipäivään. Kun kuluraportti on 0, 85%, rahasto sijaitsee etuoikeutetun ETF-luokan kustannusaluetta alhaalla. Rahaston kaksinkertainen vipuvaikutus johtaa kolmivuotiseen beta-vaiheeseen. 48.

Rahaston tulos

Vuonna 2011 tappiollisen 27 prosentin tappiot huomioon ottaen BDCL sai 74. 28% vuonna 2012, minkä jälkeen 32 voittoa. 6% vuonna 2013. Rahasto ei kuitenkaan kyennyt pysymään vaimeassa tahdissaan vuonna 2014 ja menettää 16,44 prosenttia, minkä jälkeen vuonna 2015 menetettiin 11,33 prosenttia. Vuotuinen (YTD) tuotto 17. toukokuuta 2016, oli 4,42%.

Key Takeaways

BDCL, jossa kaksinkertainen vipuvaikutus ja kuukausittaiset venytykset nollauksen välillä, tulisi käyttää vain taktisina tai päiväkuljetusajoneuvoina ja sopii vain riskialttiimmille sijoittajille. Sijoitusrahasto ei ole vertailukelpoinen versio sijoittajille, jotka ovat kiinnostuneita altistumisesta varhaisvaiheen yrityksiin. UBS E-TRACS Wells Fargo Business Company -rahasto (NYSEARCA: BDCS

BDCSUBS Jersey Exchange Traded Access Securities 2011-26 4. 41 Ser-A-Lkd Wellsille Fargo Business Development Co20 62-0 39% > Created with Highstock 4. 2. 6 ) seuraa samaa indeksiä ETN-kääreessä. Rahasto on tosiasiassa vähemmän epävakaa kuin laajamarkkinat, joiden viisivuotinen beta on 0, 83 ja voi toimia vaihtoehtona merkittäville arvopaperiluokille salkun monipuolistamiseksi.