Markkinoiden olosuhteiden merkitys eläkkeelle suunnatussa suunnittelussa on vain lähes kaikille. Yleisesti ottaen, mitä monimuotoisempi olet, sitä vähemmän vaikutusta markkinatapahtumiin on eläkesuunnitelmissasi.

Jos sattuu eläkkeelle välittömästi ennen pitkittynyttä bullmarkeria, ei todellakaan ole mitään huolestuttavaa. Kuitenkin, jos lopetat eläkkeelle ennen karhu markkinoita, eläkkeelle unelmiesi voisi murentua, jos oma salkku on valmis. Valitettavasti ei ole mitään keinoa päättää, tuleeko eläkkeelle joko härkä- tai karhu-markkinoilla. Tässä mielessä katsotaanpa, miten valmistaa salkkusi riippumatta siitä, mitä markkinat heittävät sinulle.

Kulutusmäärä vs. tuottoaste Aluksi kannattaa pitää mielessä, että onnistunut eläkesäätiö on vakaa ja kasvava tulovirta. Tämän saavuttamiseksi sinun on asetettava realistinen ja kestävä kulutusmäärä - prosenttiosuus salkkumallesi, joka poistat vuosittain elinkustannusten maksamiseksi. Kulujen on mahdollistettava salkkusi kasvun inflaation hillitsemiseksi. Yleisesti ottaen useimmat investointiammattilaiset pitävät 4-5 prosentin osuudeksi realistisen tavoitteen, mikä tarkoittaa, että kokonaistuotto olisi 6. 5-7. 5%, olettaen 2,5% inflaation. (Lue lisää Inflaation vaikutusten hillitseminen .)

Tämän tuottoprosentin saavuttamiseksi on huomattava jakaminen osakkeisiin. luultavasti noin 50% salkusta. Valitettavasti, kun siirryt kiinteistä tuloista osuuksiin, lisää merkittävästi salkun kokonaisriskiä. Tämä riski lisää markkina-arvoa ja menojen volatiliteettia.

Eläkkeelle jääminen ei todellakaan ole aika, jolloin haluat suuria valuuttoja tulotasolla. Koska ei ole mitään keinoa tietää etukäteen, jos olet siirtymässä markkinoiden nousuun tai laskusuhdanteeseen, on parasta valmistautua salkkusi etsimällä niin monipuolista kuin mahdollista.

Monimuotoisuuden merkitys Monimuotoisuuden ratkaisevan merkityksen havainnollistamiseksi seuraavassa taulukossa esitetään hajautetun salkun suorituskyky ja menokehys viimeisimmän markkinakanavan alusta alkaen ( 2000).

Vähittäismyyntisalkku Tulos ja menoteho
-	Markkina-arvo Salkusta	Vuosittainen Palautus (%) < Kulut	@ 5% Inflaatio Sopeutettu	Kulutus Dec-99 1 000, 000
-	-	- > Joulukuu-00	960 dollaria, 751	1. 1
50 000 dollaria	-	joulukuu 01	896, 577	1. 7
48, 038	51 dollaria, 693	joulukuu 02	792, 574	6. 6
44, 829	52, 496	joulukuu-03	879, 814	16. 0
39 dollaria, 629	53 dollaria, 747	joulukuu 04	903, 092	7. 6
$ 43, 991	54, 757	joulukuu 05	891, 904	3.8
45, 155	56, 538	joulukuu-06	963, 174	10. 0
$ 44, 595	$ 58, 469	Seuraavat oletukset sisällytettiin tähän taulukkoon:	Ei-monipuolinen portfolio määritellään 50% S & P 500: sta ja 50% Lehman Aggregate Bondista;	Indeksin suorituskyky näytetään, ei mitään todellista sijoitusajoneuvoa;

Inflaation nopeuden oletetaan olevan todellinen CPI (kuluttajahintaindeksi); Eläkkeelle siirtyminen alkaa 1. tammikuuta 2000 miljoonalla dollarilla; ja 5% salkusta kuluu vuosittain markkina-arvon alkuvuoden perusteella. Kuten taulukosta voi nähdä, hajautettu salkku ei olisi sujunut hyvin laskevaan markkinaympäristöön. Erityisesti, jopa kuuden vuoden kuluttua tällainen salkku olisi huomattavasti jäljessä inflaatiokorjattuun menotasoon. Siksi todella monipuolisen salkun luominen on niin tärkeää eläkeläisille. Yksi yleisimmistä sijoittajaviesteistä olettaa, että eri sijoitusrahastojen hallinnointi tarjoaa monipuolistamista. Tämä ei välttämättä ole totta. Monet sijoitusrahastoista tarjoavat lähes samanlaisia ​​sijoituksia. Myös yksittäisten osakkeiden tai joukkovelkakirjojen pitäminen ei välttämättä tarjoa runsaasti monipuolistamista, varsinkin jos nämä arvopaperit ovat samassa omaisuusluokassa. (Lisätietoja näistä ongelmista on kohdassa Sijoitusrahastojen haitat

ja

Diversification Beyond Equities .) Monipuolistamisen edut Todellinen monipuolistaminen tarkoittaa sijoitusten pitämistä erilaisiin omaisuusluokkiin ja sijoitustyylit, eikä sijoittaa liian suurta vetoa mihin tahansa alueeseen. Tässä on vertailu varallisuuden jakautumisesta ei-hajautetun salkun kanssa, joka sijoitetaan useiden U.S. ja kansainvälisten omaisuusluokkien välillä. Asset-luokka

Jakautuminen S & P / Lehman

Bond	Diversified
U. S. Suuret 50	15
U. S. Mid	-	5
U. S. Pienet	-	5
Kansainväliset pienet	-	15
Kansainväliset pienet	-	5
Emerging Markets < 5	Osakkeet yhteensä	50
50	U. S. Lehman Aggregate Bond	50
20	U. > 15	Joukkovelkakirjalainat
50	50	Yhteensä
100 < 100	Kuten edellä mainittiin, monipuolistaminen ei tarjoa täydellistä suojaa markkinoiden laskusuhdanteesta, mutta se voi merkittävästi lieventää sen vaikutuksia.	Miten päästä sinne
Onneksi merkittävän monimuotoisuuden tason saavuttaminen ei todellakaan ole niin kovaa, kunhan pidät mielessä muutamia perusideoita.	1. Älä luota yksittäisiin kantoihin ja joukkovelkakirjoihin.	Yksittäiset sijoittajat (ja välittäjät) ovat joskus huonosti kykeneviä tutkimaan ja seuraamaan riittävästi yksittäisiä arvopapereita asianmukaisen monipuolistamisen varmistamiseksi. Vakavat sijoittajat, kuten korkeakoulut ja säätiöt, palkkaavat rahanhoitajia (tai sijoitusrahastoja) monipuolistamisen saavuttamiseksi. Ota oppitunti heiltä.
2. Älä koskaan käytä yhtä rahastoyhdistystä riippumatta siitä, kuinka hyvää se näyttää.	Yleisesti ottaen sijoitusrahastojen perheillä on yleensä johdonmukainen investointiprosessi tuotteidensa yli, vaikka niiden varojen nimet ovat erilaiset.Vaikka niiden prosessi voi olla kannattavaa, koska ammattilaiset, joilla on erilaisia ​​näkemyksiä investoinneista, on toinen keskeinen osa monipuolistamista.	3. Älä sijoita kaikkia rahaa yhdeksi investointitavaksi, kuten
arvo	tai	kasvu

Nämä investointityylit menevät markkinaehtojen mukaisiksi. Näiden markkinoiden suuntausten monipuolistaminen on erittäin tärkeää, sillä nämä suuntaukset voivat helposti viedä viisi vuotta tai enemmän ja tuottaa huomattavasti erilaisia ​​tuottoasteita. (Lisätietoja monipuolistamisvihjeistä on kohdassa Portfolion suojelu monimuotoisuudessaan ja tieteenaloittain

.) Näiden monipuolistamisvihjeiden lisäksi sinun on oltava erittäin tietoinen palkkioista, koska ne edustavat menestyksen rakenteellista estettä. Esimerkiksi vähittäisrahastot voivat veloittaa 1-2%, ja välittäjät voivat veloittaa 1-2% myös kääriä tilit. Tällöin kokonaismaksut voivat olla 2-4% vuodessa, mikä tulee suoraan investointituloksestasi. Yksi hieno tapa välttää maksuja on indektirahaston tarjoajan tai ETF: n kautta, joka voi yleensä tarjota täysin monipuolisen salkun noin 0,50 prosenttiin. Lisäksi sijoittamalla indeksirahastoihin saavutat erittäin laajan diversifikaationasteita tietyn omaisuusluokan sisällä.

. Päätelmä

Sijoittajille on tärkeää ymmärtää, että markkinatilanteet, markkinatilanteet, markkinatilanteet, ja niiden ajoitus, voi olla merkittävä rooli heidän eläkkeelle suunnitelmissaan. Koska markkinoiden käyttäytyminen on mahdotonta ennakoida, omaisuuden monipuolistaminen on yksinkertaisesti järkevintä toimintaa. Ota aktiivinen rooli salkussasi ja tee se monipuolistamalla varallasi ja valitsemalla hyvät sijoitusrahastoja, joihin sijoitat rahaa. Tällaiset toimet ovat todennäköisesti parhaan hyödyn aikasi.