Korot laskivat markkinoilta jo tämän vuoden heinäkuussa. Ne ovat hitaasti alkaneet nousta siitä lähtien, ja monet sijoittajat ovat selvittäneet joukkovelkakirjalainansa, jotta vältetään pääoman menetykset. Joukkovelkakirjojen markkinakanavat ovat kuitenkin toistaiseksi olleet melko vaatimattomia, koska hinnat eivät ole vielä laskeneet siitä huolimatta, että ne olivat laajalti pelätyin. Kymmenen vuoden valtiokirja-osake laski heinäkuun alussa kaiken kaikkiaan 1,366 prosentin alhainen tuotto, joka oli alhaisin tuotto vuodesta 1962 lähtien. Sen arvo on noussut 1,8 prosenttiin, mikä on vankka voitto, mutta on edelleen huomattavasti alhaisempi kuin aikaisempi 2,69 prosentin tuotto 31.12.2015.

Joukkovelkakirjalainoihin sijoittavat pörssirahastot (ETF) ovat kaikki tunteneet alaspäin suuntautuvan paineen, mutta jotkut varat ovat olleet paljon parempia kuin toiset. (Lisätietoja: The 5 Largest Bond ETFs .)

Bond ETFs

Sekä perinteiset avoimet rahastoyhtiöt että joukkolainojen sijoittajat ovat kärsineet hinnanalennuksista toisen puoleen tänä vuonna. Esimerkiksi Vanguard Extended Treasury Duration ETF (EDV EDVVng Extnd Drtn119 52 + 0 43% Highstock 4. 2. 6 ) on laskenut yli 11% kun osingot sijoitetaan uudelleen ja ne otetaan huomioon myös rahaston alhaisissa kuluissa. Tiedot osoittavat, että pitkän aikavälin julkisyhteisöjen investointien keskimääräinen rahasto laskee noin 7,25 prosenttia saman ajanjakson aikana.

Mutta kaikki rahastot eivät ole kärsineet tällaisista jyrkistä laskuista. Vanguard Total Bond Market Index ETF (BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81 86 + 0. 07% Highstockilla 4. 2. 6 ), suurin Yhdysvaltain joukkovelkakirjalainoihin sijoittava ETF on supistanut vain 1. 08% heinäkuusta 8. Useat muut suosituimmat joukkovelkakirjalainojen ryhmät ovat myös kokeneet hinnanalennuksia, jotka ovat suhteellisen hyviä. Morningstar Inc. ilmoittaa, että ETF: t, jotka sijoittavat keskipitkän aikavälin kiinteäkorkoisia arvopapereita, laskevat alle 1%: lla pelkästään 0,22%: lla ja yritysten joukkovelkakirjalainat ovat tehneet vieläkin parempia ja laskivat vain maltillisella 0,1%: lla. Korkean tuoton joukkovelkakirjalaina on tällä hetkellä lähes 3%. (Lisätietoja: BND: Vanguard Total Bond Market ETF-suorituskykytapaustutkimus .)

Nämä maltilliset luvut ovat kuitenkin suurelta osin menettäneet joukkolainojen sijoittajille. Sijoittajien sijoitusrahastojen seurantayritys XTF ilmoitti, että sijoittajat likvidoituivat noin 2 dollaria. 2 miljardin euron arvoiset ETF: t, jotka investoivat roskasidonnaisiin viime viikkoina viimeaikaisesta myönteisestä kehityksestä huolimatta. Nämä varat menettivät myös noin 67 miljoonan dollarin varat syyskuussa. Sijoittajat odottavat Yhdysvaltain keskuspankkia tässä vaiheessa, mitä analyytikot ennustavat nostavat lyhytaikaisia ​​korkoja joulukuussa. Tämä nostaa Fed-rahastojen avainastetta 0,50 prosenttiin 0, 75 prosenttiin sen nykyisestä 0 tasosta.25% - 0,50%. Korkorahastojen johtajat ovat laajalti nähneet hintojen nousua.

DoubleLine-johtaja Jeffrey Gundlach on antanut varoituksen sijoittajille, että on aika valmistautua korkeampiin korkoihin ja inflaation kiihtymiseen. Hän on myös ennustanut, että kymmenvuotinen valtiokurssi tulee olemaan vähintään 2 prosenttia vuoden 2016 loppuun mennessä. Koska 10 vuoden valtiokertomuksen tuotto oli heinäkuussa alhaisempi kuin koskaan suuressa taantumassa, on todennäköisesti melko turvallinen olettaa, että joukkolainojen hinnat laskevat edelleen ja korkotaso alkaa nousta. Tämä prosessi saattaa kuitenkin kestää kauan aikaa, sillä se on kohtuullinen määrä deflaatiopaineita muilla globaaleilla markkinoilla, kuten Euroopassa ja Kiinassa.

Bottom Line

Joukkovelkakirjalainojen sijoittajien on valmistauduttava näkemään alhaisemmat hinnat ja korkeammat kurssit varoistaan, mutta joukkovelkamarkkinoiden äkilliset muutokset eivät todennäköisesti ole tässä vaiheessa. Korkean tuoton sijoittajilla voi olla vähän huolta nyt, kun otetaan huomioon kyseisen sektorin nykyinen kehitys. Pitkäaikaisten valtion joukkovelkakirjojen sijoittajien ETF: t saattavat joutua säästämään myrskyä jonkin aikaa, vaikka niiden hinnankorotus voi luoda joitain mahdollisuuksia veronkevennykseen. (Lisätietoja: 4 Kiinteät tulotavut Jeffrey Gundlachista .)