Riippumatta siitä, investoitko junioriluontoon tai suurimpiin kaivosteollisuuteen, kaivosvarastot jakavat suurimmat riskit. Tässä artikkelissa tarkastelemme näitä riskejä ja mitä he tarkoittavat sijoittajille.

Exploration Riski
Exploration riski on yksinkertaisesti riski siitä, että kaivosyhtiö etsii materiaalia, ei ole olemassa. Tutkintariskiä kutsutaan myös määritysriskiksi, koska analyysitulokset ovat lopullinen päätös siitä, onko merkittävää talletusta olemassa. Vaikka etsintäriski vaikuttaa sekä suurten että pienempien yhtiöiden toimintaan, suuryritysten etsintäriski usein leviää useiden vaatimusten kautta. Suuri, koska joitain määrityksiä tulee tyhjäksi, on vähemmän vahinkoa taloudellisesti, koska se on suuri salkku väittää ja pääoman tyyny, jota voidaan käyttää rahoittamaan enemmän tutkimusta.

Junioreille, joilla on pienempi korvausvaatimus, jokaisella vaatimuksella on tärkeämpi merkitys. Siksi junioreilla on yleensä geologeja johtoryhmässä; kun he alkavat käyttää rahaa vaatimuksen kehittämiseen ja arviointiin, he haluavat keskittyä väitteisiin, jotka todennäköisimmin tuottavat, koska heillä ei ole paljon rahaa tuhlaukseen.

Toteutettavuusriskit
Vaikka määritys vahvistaisi jotain, ei ole takeita siitä, että geologiset haasteet, kuten alhainen mineraaliprosentti, laimennusmäärä tai jokin muu tekijä eivät aiheuta tallettamista toteuttamiskelpoiseksi nykyisessä markkinoida. Vaikka tämä ei ole niin huono, että sillä ei ole mitään, se jättää yrityksen hallussaan talletus, joka ei tule pelata, ellei markkinahinnat nousevat. Toteutettavuuden lisääminen on se, että jotkut kansakunnat peri maksua kaikista kehittymättömistä väitteistä tai peruuttavat vaatimuksen tietyn ajan käyttämättömyyden jälkeen.

Jälleen riskin vaikutus on erilainen suurten ja alaikäisten välillä. Päälliköt ovat yleensä tyytymättömiä sijoittamaan talletuksiin, koska heillä on yleensä jo tuottavia kaivoksia, jotka antavat heille ylellisyyttä odottaa joko louhintavalmiuksia parantaakseen tai markkinahintojen nousua ja tallettamisen toteuttamiskelpoisuutta. Kansakunnasta riippuen korvausvaatimukset ovat tavallisesti kohtuullisia suurelle yritykselle. Junioreille haastava kaivos tarkoittaa usein kumppanuutta suuren kanssa tai myydä väitettä alennuksella todennäköisiin varantoihin, jotta vältetään rahan menettäminen pitämällä vaatimus epävarmasta paluusta tulevaisuudessa.

Hallinnointiriskit
Johdon riski vaikuttaa kaikkiin yrityksiin, mutta kaivosvarastot ovat erityisen alttiita ongelmille suuryrityksistä. Suurimmalla tasolla kaivostoiminta on pitkäjänteistä liiketoimintaa, joten huonon johtoryhmän vaikutukset voivat kestää vuosia toteutua ja kestää kauemmin. Pahin vahinko, jota johtoryhmä voi tehdä, on tase. Kaivostoiminta on pääomavaltaista, joten jos yhtiöllä ei ole valmiita pääomia, voi olla vaikeata lisätä toimintoja vastaamaan markkinahintojen nousua.

Näissä tilanteissa suurasiakkaat voivat kääntyä velkamarkkinoille, mutta pitkäaikaisen velan mukana on omat kulukorvaukset. Junioreille velkamarkkinoita on vaikea käyttää, joten viimeinen keino on yleensä toinen osaketarjous, joka laimentaa osakkeenomistajia ja lopulta pelottaa muita sijoittajia. On tilanteita, joissa velkamarkkinoiden napauttaminen tai osakkeiden liikkeeseenlasku voi olla pitkällä aikavälillä erinomaisia, mutta johtoryhmä, joka johdonmukaisesti kääntyy näihin rahoitusmuotoihin, on huolestuttava.

Hinnoitteluriskit
Kaivosvarastojen yhteinen arvostustekniikka on laskea, kuinka suuri osa hyödykkeestä, joka kertyy dollaria kohden, ja kerro sitä sitten markkinahintaan. Oikeassa hintaympäristössä monet nuoret kaivosvarastot voivat siirtyä koirasta korkeaan lentoliikenteeseen ilman, että niiden toiminta muuttuu. Kasvavilla markkinoilla, mitä enemmän yritys on hyötynyt hyödykkeestä, sitä paremmin. Kuitenkin jos hinnat säiliö, vipuyritykset, jotka näyttävät parhaiten nousevilla markkinoilla johtavat pakkaus tappioita.

Majors ovat yhtä hintaherkät, vaikka reaktio ei ole niin äkillinen. Nämä suuret yritykset eivät lopeta tuotantoa, kun hinnat vaihtelevat. Sen sijaan he maksavat usein varauksia ja hankkivat pääomaa jatkamaan toimintaansa, kunnes markkinahinnat elpyvät. Jos hinnat ovat pitkällä aikavälillä laskusuhdanteita, suuret yritykset päätyvät palavaan pääomaan, ennen kuin ne hitaasti alentavat takaisin toimintaa. Riippuen siitä, kuinka vahva tase on, tämä pääoman polttaminen voi estää niiden kykyä käynnistää tuotanto uudelleen ja palauttaa sen hallintaan.

Poliittiset riskit
Kaivosyhtiöt toimivat eri maissa erilaisilla säännöksillä kaivosvaatimuksista, ulkomaalaisten omistuksesta ja niin edelleen. Joissakin maissa säädökset muuttuvat harvoin, mutta toisilla on epävakaammat oikeusjärjestelmät. Joten, vaikka kaivosyhtiöllä olisi suuri talletus, pääoma kehittääkseen sitä ja suotuisat markkinat, muutos poliittisessa ympäristössä, jossa talletus sijaitsee, voi heittää avaimen menestyksekkäästi saada mineraalit markkinoille. Vakavissa maissa toimivat kaivosyhtiöt ovat parempia riski-näkökulmasta, mutta kaivosyritykset menevät mineraaleihin, joten usein kysymys siitä, kuinka paljon poliittinen riski sijoittaja pitää kohtuullisena.

Bottom Line
Kaivosyritysten riskien tunteminen sallii niiden sopeuttamisen. Esimerkiksi kaivostoimintaa harjoittavat yritykset, jotka toimivat enimmäkseen vakailla alueilla tai joilla on monenlaisia ​​operaatioita useissa maissa pikemminkin kuin yksi riskialtis toiminta, voivat vähentää poliittista riskiä. Samoin kokemus geologeista johtoryhmässä voi auttaa vähentämään etsintäriskiä. Se sanoi, ettet koskaan poista kaikkea kaivostoimintaan liittyvää riskiä; itse asiassa, et halua. Kaivosalan suuret riskit ovat syy, miksi - kun kaikki tärkeät tekijät sijoittuvat - palkkiot voivat olla yhtä suuria.