BlackRock Global Allocation Fund Sijoittajan C-osuudet ("MCLOX") tarjoavat sijoittajat, jotka etsivät monipuolista maailmanlaajuista vastuuta, tarjoavat yhden luukun velka-, osake- ja rahamarkkinoille Yhdysvalloissa ja muualla maailmassa . Rahasto jakaa varansa maantieteen, sektorin ja valuutan avulla hyödyntäen uusia mahdollisuuksia samalla kun rajoitetaan salkun volatiliteettia. 31.3.2016 rahaston pääomaosuus oli 55. 9% omistuksista, ja korkotuottojen osuus oli 32,4%.

Yhdysvallat on suurin maantieteellinen jakautuma 51, 6% ja Eurooppa 16,7% ja Japani 8,7%. Rahastolla on myös yhteensä 8,6% varoja kehittyville markkinoille. Taloushallinto on suurin sektori, jolla on 9,8 prosenttia ja tietotekniikka 9,3 prosenttia ja terveydenhuolto 8,4 prosenttia. Suurimmat osakesijoitukset ovat Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc 174, 43 + 1, 12% Highstock 4. 2. 6 ), 1,23%, Alphabet Inc. Class C (NASDAQ: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 029. 85-0. 26% luotu Highstock 4. 2. 6 ) 0,9%: lla ja Marathon Petroleum Corporation (NYSE: MPC MPCMarathon Petroleum Corporation62, 31 + 0, 18% , joka on valmistettu Highstock 4. 2. 6 ) kanssa 0, 7%: lla. Yhdysvaltojen valtiovarainministeriö edustaa kuutta kymmenestä suurimmasta korkotukiasemasta. Suurimmat valuuttamääräiset omistukset ovat U. S dollari 69. 5%, euro 9,2% ja japanin jeni 8,7%. Kumulatiivinen jako euroalueen ulkopuolisille maille, kuten Yhdistynyt kuningaskunta, Ruotsi ja Sveitsi, on 7,2 prosenttia.

BlackRock Global Allocation Fundin osakkeiden, korkosijoitusten ja käteisrahastojen yhdistelmä tarjoaa alhaisen volatiliteetin, jonka rahaston beta on 0. Rahasto on 1%: n kuormitus, maksaa Osinko on 0,31% ja sitä myydään aktiivisesti ja sen vuotuinen liikevaihto on 84%. Vuodesta 2012 lähtien rahaston suorituskyky on sekoittunut selkeisiin kausivaihteluihin myyntiin kuukausittain ja peräkkäisin aikavälein.

Rahaston tuotot vuodesta 2012

BlackRock Global Allocation Fundin tuotot vuosilta 2012-2015 voidaan jakaa kahteen vaiheeseen. Kaudella 2012-2013 oli tunnusomaista osakkeiden kasvu, neutraali joukkovelkakirjalainojen kehitys ja ulkomaiset valuutat, jotka olivat yleensä vakaita dollaria vastaan. Kun vuonna 2012 voitto oli 9,16% ja vuonna 2013 palautunut 13,6%, rahasto toimitti keskimäärin kaksi kertaa vuodessa 11,38 prosentin vuotuisen tuoton.

Vuonna 2014 voimakkaampi dollari pyyhki liikkeelle osakkeiden tuottamat myyntivoitot, jolloin tuloksena syntyi 1,9%. Kun osakkeet, joukkovelkakirjat ja valuutat osoittavat vähäisiä muutoksia vuoteen 2015, elokuussa tapahtuneesta osakemarkkinoiden korjauksesta huolimatta rahaston vuotuinen tappio oli 1.76%. Osakekurssit pysyivät sivusuunnassa vuoteen 2016 ja julkaisivat vuotuisen voiton 0, 74% 31.3.2016.

Seasonal Trends

Huolimatta alhaisesta beta-luokituksesta 0,6, BlackRock Global Allocation Fund on ilmoittanut volatiliteetista kuukausittain ja peräkkäin vuodesta 2012. Esimerkiksi joulukuussa oli ollut negatiivisia tuottoja kolmena peräkkäisenä vuotena vuodesta 2013, mukaan lukien tappioiden määrä 10,2 prosenttia vuonna 2014 ja 9,8 prosenttia vuonna 2015. Keskimääräinen tappio joulukuussa viimeisten kolmen vuoden aikana on 7,93%.

Rahaston vahvin sekvenssimyynnin malli jatkui kesäkuusta 2015 helmikuuhun 2016. Tämän ajanjakson aikana rahastolla oli tappiot kahdeksalla yhdeksällä kuukaudella, ja kuukausittainen keskimääräinen menetys oli 2 18%.

Kausivaihtelu ei ole yhtä näkyvä kuin kausivaihteluiden kausivaihtelut, lyhyemmät sekvenssit ja alemmat kuukausittaiset nettomuutokset. Helmikuussa, kolmella viiden vuoden voitolla, keskimääräinen kuukausittainen voitto oli 1. 54%. Lokakuussa oli voitot kahdella neljällä vuodella vuodesta 2012, jolloin kuukausittainen keskimääräinen tuotto oli 1%.

Bottom Line

BlackRock Global Allocation Fundin yhdistetty lähestymistapa pyrkii rajoittamaan volatiliteettia suhteessa osakerahastoihin, mutta myös pienempi suhteellinen tuotto. Valuuttakurssit lisäävät toisen muuttujan, joka voi vaikuttaa kokonaistuottoihin. Kun nämä elementit toimivat yhdessä vuosina 2012 ja 2013, rahasto oli keskimäärin kaksinumeroista tuottoa. Kuitenkin hidastuvien osakkeiden ja valuuttakurssivaihteluiden yhdistelmä vuosina 2014 ja 2015 jättivät rahaston keskimääräisen tappion kahteen vuoteen.

Trendit myydään vahvemmiksi ja yleisemmiksi kuin kuukausittaisten ja peräkkäisten mallien ostaminen. Esimerkiksi rahasto on laskenut keskimäärin 5,22%: n kuukausittaisen tappion joulukuussa vuodesta 2012. Toisaalta helmikuussa on keskimäärin suurin kuukausittainen voitto 1,54%: lla. Voimakkain jakso peräkkäisistä voitoista kesti syyskuusta marraskuuhun 2013, jolloin kokonaistuotto oli 5,4%. Yhdeksän kuukauden myyntisekvenssissä kesäkuusta 2015 helmikuuhun 2016 rahasto menetti 15,4% sen arvosta.